BÁO CÁO KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ - MUA - NLG (Q2/2024)

Giá mục tiêu: 46.400 VND (Upside 14%)

DSC ước tính doanh thu đạt 5.620 tỷ (+77% YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 1.012 tỷ (+26% YoY) (đã bao gồm khoảng 200 tỷ lợi nhuận từ chuyển nhượng 25% dự án Paragon cho đối tác NNR).

DSC sử dụng 2 phương pháp định giá RNAV và P/B với tỷ trọng tương đương, cùng kì vọng doanh nghiệp sẽ bắt đầu chu trình mở bán lần lượt các sản phẩm Ehome SouthGate, Ehome Cần Thơ; Phân khu Pearl/ Waterpoint,... bắt đầu từ nửa cuối năm 2024, trong bối cảnh thị trường BĐS hồi phục giúp nhóm dự án thấp tầng dần có sức hấp thụ khá hơn. Mức giá mục tiêu DSC ước tính cho cổ phiếu là 46.400 VND/cổ phiếu.

DSC khuyến nghị, nhà đầu tư có thể giải ngân cổ phiếu ở vùng giá khoảng 40.000 VND