BÁO CÁO PHÂN TÍCH

BÁO CÁO KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ -THEO DÕI-CMG (Q2/2025)

08/19/2025

Trong quý đầu theo năm tài chính 2025 (kết thúc 31/3/2026), CMG ghi nhận kết quả tích cực với doanh thu 2.210 tỷ đồng (+23% YoY) và LNTT 136 tỷ đồng (+21% YoY), chủ yếu nhờ gia tăng các hợp đồng chuyển đổi số và AI quy mô lớn.

Trong 2025, DSC ước tính doanh thu của CMG đạt doanh thu 9.463 tỷ đồng (+15% YoY) và LNTT 580 tỷ đồng (+16% YoY).

Dựa trên phương pháp SoTP, DSC xác định giá trị hợp lý của cổ phiếu CMG là 46.400 VND/cp. CMG hiện đang giao dịch với P/E dự phóng 2025 24,1x – cao hơn TB 5 năm (~23,9x), nhưng thấp hơn các đối thủ CNTT (~25x). Tiềm năng tăng giá của CMG có thể được "mở khóa" khi KQKD duy trì mức tăng trưởng hai chữ số từ những kỳ vọng vào các dự án chuyển đổi số và cơ sở hạ tầng dữ liệu AI.