Danh mục chiến lược năng động 11/01: Cản 1160 điểm khó nhằn!

Diễn biến trong phiên

Đà tăng kích hoạt sớm, song diễn biến ảm đạm lại xuất hiện trong phiên chiều khi lực cầu hụt hơi trên vùng giá cao, đặc biệt tại nhóm cổ phiếu Ngân hàng.

Chỉ số VNIndex đóng cửa tăng điểm nhẹ tại 1162.22 điểm (+0.06% DoD).

Tín hiệu

Chỉ số VNIndex tăng điểm nhẹ, với động lượng thanh khoản sụt giảm, GTGD đạt 17.3 tỷ đồng (-16.1% DoD); diễn biến chỉ số tiếp tục chững lại tại ngưỡng cản quan trọng. Chỉ số đóng cửa với mẫu nến "râu nến" dài phía trên; tạo thành chuỗi nến lưỡng lự liên tiếp xuất hiện tại vùng kháng cự 1160 điểm cho thấy lực cầu tạm thời chưa đủ sức kéo điểm chỉ số.

Về tâm lý giao dịch, dòng tiền mua lên dần suy yếu. Thị trường có thời điểm vùng lên, song áp lực bán vẫn chiếm ưu thế hơn khi mà lực cầu không duy trì thanh khoản trên vùng giá cao. Trường hợp diễn biến lưỡng lự tại kháng cự kéo dài có thể gây thất vọng với những vị thế mua mới ở thời điểm hiện tại. Ngắn hạn, thị trường có thể cần chỉnh để kích cầu tham gia trở lại.

Độ rộng thị trường phân hóa cao. Nhóm Ngân hàng vẫn ghi nhận dòng tiền lan tỏa, xong một số cổ phiếu trong ngành không duy trì được lực cầu xuyên suốt, bắt đầu xuất hiện áp lực bán lớn hơn.

Nhận định về xu hướng tăng trung hạn tốt vẫn đang được bảo lưu; diễn biến chững lại là đang là biểu hiện tích lũy lành mạnh. Trạng thái rung lắc (nếu có), kỳ vọng sớm cân bằng tại ngưỡng hỗ trợ 1130 điểm.

Khuyến nghị chiến lược

NĐT không hành động mua mới trong 1-2 phiên tới; ưu tiên quan sát và chờ phản ứng tại cản 1160 điểm. Ưu tiên góc nhìn giải ngân trung hạn.

Khối ngoại

Khối ngoại có phiên mua ròng, ghi nhận 152.5 tỷ đồng, tập trung lớn tại STB, HPG, OCB; ngược lại, bán ròng tại FUEVFVND, SSI, PVD.

Khối tự doanh

(10/01) Tự doanh bán ròng âm 69 tỷ đồng, tập trung tại CTG, MWG, TCB.

Chuyển động ngành

Nhóm Ngân hàng ghi nhận sự phân hóa sức mạnh trong nhóm ngành, ghi nhận áp lực chốt lời chủ động. Nhóm cổ phiếu thị trường (CK, BĐS, Thép) ghi nhận lực cầu giữ trận tại nền hỗ trợ. Dòng tiền lan tỏa tại nhóm cổ phiếu đơn lẻ như HAG, POW, CII, ...

Độ rộng thị trường

Sắc xanh chiếm ưu thế (379 mã xanh > 300 mã đỏ)

Khuyến nghị Danh mục chiến lược năng động (1)

DSC lưu ý một số điểm chặn lãi điều chỉnh ở danh mục chiến lược phía dưới.

Tín hiệu kỹ thuật: TCB(33), GIL(25.5), VRE(23), CII(18.5), VIX(17)

Tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục: 80%

Khuyến nghị Danh mục chiến lược cốt lõi (2)

Sau biên tích lũy thắt chặt 2 tháng qua, chúng tôi đánh giá xác suất cao thị trường đang hình thành nền giao dịch an toàn. Điểm mua ưu tiên với góc nhìn trung và hạn.

Hành động mới: Mua thêm 5% vị thế STB(27), giải ngân mới 10-15% vị thế NLG(35.5).

Tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục: 75%

Trạng thái Danh mục chiến lược năng động

Xu hướng chỉ số

Hỗ trợ ngắn hạn : 1130
Hỗ trợ trung hạn: 1080-1100
Kháng cự ngắn hạn: 1160
Kháng cự trung hạn: 1200

Chỉ số VNIndex đóng cửa với mẫu nến lưỡng lự sắc đỏ. Áp lực bán trong phiên chiều phủ nhận động lượng hưng phấn mua lên trong phiên sáng. Điểm tích cực là trạng thái thanh khoản trong phiên chiều không quá lớn.

Diễn biến thị trường giao động trong biên độ hẹp, tiếp tục lưỡng lự tại ngưỡng kháng cự quan trọng 1160 điểm (cản fibo 61.8%). Đây là diễn biến nghi ngờ lặp lại trong 4 phiên gần đây, kết hợp với áp lực bán lớn (phiên 04/01). Như vậy, thị trường chưa thực sự vượt qua áp lực cung tại kháng cự 1160 điểm. Các hành động giải ngân mới tại kháng cự là không được ưu tiên.

Cấu trúc của sóng tăng phân hóa cao những cũng dần suy yếu, thị trường chung đang dựa dẫm vào động lượng dẫn dắt chủ động tại nhóm Ngân hàng. Nhóm Ngân hàng đang gặp áp lực chốt lời mạnh hơn khi tiến đến những điểm kỹ thuật "quá mua" trong ngắn hạn. Nhóm cổ phiếu thị trường (CK, BĐS, Thép) ghi nhận áp lực bán ở mức yếu, giữ trận tốt tại nền hỗ trợ, nhưng thiếu tín hiệu về xu hướng. Độ rộng thị trường không có sự đồng thuận vẫn đang là điểm nghi vấn cho kết cấu sóng tăng hiện tại.

Ngoài ra, với phản ứng suy yếu của dòng tiền mua lên khi tiệm cận vùng 1160 điểm cho thấy dòng tiền chưa sẳn sàng với vị thế mua, bứt phá xu hướng tăng mới. Chúng tôi đã đề cập trong vài phiên gần đây, trạng thái kỹ thuật "no demand bar" cho thấy thiếu lực cầu mua phá cản; chỉ số có thể xuất hiện điều chỉnh để thu hút lực cầu trở lại. Dẫn đến, hành động NĐT chủ động chốt lời, hạ tỷ trọng danh mục.

Xu hướng trung hạn, những diễn biến điều chỉnh phía sau (nếu có) là cần thiết để thị trường có thể đi lên một cách vững vàng hơn. Vùng nền tích lũy dưới ngưỡng 1130 trong 2 tháng vừa qua sau khi thử thách thành công sẽ trở thành ngưỡng hỗ trợ đáng tin cậy.

Chiến lược giao dịch: Chủ động giải ngân gia tăng trong những nhịp điều chỉnh thanh khoản thấp, với góc nhìn trung và dài hạn. Quan sát phản ứng tại cản 1160 điểm, ưu tiên giải ngân thăm dò nhóm cổ phiếu tích lũy thặt chặt tại nền hỗ trợ.

CỔ PHIẾU ĐÁNG CHÚ Ý: DCM

Điểm mua: 32-32.5
Điểm mục tiêu: 36.5
Điểm cắt lỗ: 30.5

XU HƯỚNG & HÀNH ĐỘNG

Cổ phiếu DCM tích lũy trong một nền giá thắt chặt trong 2 tháng gần đây, tương đương với một nền hỗ trợ an toàn của cổ phiếu. Trường hợp bứt phá cản ngắn hạn (giá 33.5), DCM sẽ mở tín hiệu hương tăng mới.

Chiến lược giao dịch: Chủ động giải ngân tại nền giá 32 (quanh ma20).

Biểu đồ phân bổ tỷ trọng danh mục chiến lược DSC

Biểu đồ hiệu suất đầu tư danh mục chiến lược DSC tổng hợp từ T6/2023

(1) Phương pháp Danh mục chiến lược năng động

Được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu được chọn lọc chủ yếu qua các tín hiệu kỹ thuật (TA) với các tiêu chí: (1) tín hiệu xu hướng cổ phiếu trong ngắn và trung hạn vượt trội, (2) tỷ suất sinh lời trong vòng quay 3-4 tuần. Danh mục được kiểm duyệt hằng ngày để linh hoạt điều chỉnh các tiêu chí về tỷ trọng, giá mục tiêu, điểm cắt lỗ/chặn lãi,... dựa trên biến động của thị trường chung.

(2) Phương pháp Danh mục chiến lược cốt lõi

Được cập nhật chủ yếu thông qua các "Báo cáo chiến lược" hàng tháng, có thể được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu chọn trong BCCL chủ yếu dựa trên cơ bản (FA), tỷ trọng giải ngân dựa trên vận động thị trường.

Xác nhận của chuyên viên phân tích

Chúng tôi xác nhận rằng những quan điểm được trình bày trong báo cáo này phản ánh đúng quan điểm cá nhân của chúng tôi. Chúng tôi cũng xác nhận rằng không có phần thù lao nào của chúng tôi đã, đang, hoặc sẽ trực tiếp hay gián tiếp có liên quan đến các khuyến nghị hay quan điểm thể hiện trong báo cáo này. Các chuyên viên phân tích nghiên cứu phụ trách các báo cáo này nhận được thù lao dựa trên nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm chất lượng, tính chính xác của nghiên cứu, và doanh thu của công ty, trong đó bao gồm doanh thu từ các đơn vị kinh doanh khác như bộ phận Môi giới tổ chức, hoặc Tư vấn doanh nghiệp.

Báo cáo miễn trừ trách nhiệm

Báo cáo này được viết và phát hành bởi Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Báo cáo này được viết dựa trên nguồn thông tin đáng tin cậy mà CTCP Chứng khoán DSC thu thập được vào thời điểm công bố. Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC không chịu trách nhiệm về độ chính xác của những thông tin này. Quan điểm, dự báo và những ước lượng trong báo cáo này chỉ thể hiện ý kiến của tác giả tại thời điểm phát hành. Những quan điểm này không thể hiện quan điểm chung của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Báo cáo này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin cho các tổ chức đầu tư cũng như các nhà đầu tư cá nhân của Công ty cổ phần chứng khoán DSC và không mang tính chất mời chào mua hay bán bất kỳ chứng khoán, tài sản, hay nghĩa vụ nợ nào được thảo luận trong báo cáo này. Quyết định của nhà đầu tư nên dựa vào những sự tư vấn độc lập và thích hợp với tình hình tài chính cũng như mục tiêu đầu tư riêng biệt. Báo cáo này không được phép sao chép, tái tạo, phát hành và phân phối với bất kỳ mục đích nào nếu không được sự chấp thuận bằng văn bản của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Xin vui lòng ghi rõ nguồn trích dẫn nếu sử dụng các thông tin trong báo cáo này.