Danh mục chiến lược năng động 16/01: Thép khởi nghĩa, Midcap có lan tỏa?

Diễn biến trong phiên

Thị trường nhanh chóng cân bằng sau tín hiệu mở cửa "gap down" tiêu cực. Chỉ số nhiều lần test về ngưỡng 1150 điểm, sau đó bật mạnh về cuối phiên.

Chỉ số VNIndex đóng cửa tăng điểm nhẹ tại 1163.12 điểm (+0.78% DoD).

Tín hiệu

Chỉ số VNIndex tăng điểm nhẹ, với động lượng thanh khoản gia tăng, GTGD đạt 13.1 tỷ đồng (+3.9% DoD). Dù động lượng thanh khoản không đủ thuyết phục, nhưng xét về diễn biến điểm số khá tích cực trong phiên hàng T+ của phiên phân phối lớn (ngày 12/01) cũng đủ để trấn an tâm lý giao dịch ổn định trở lại.

Chỉ số một lần nữa phản ứng mạnh tại ngưỡng hỗ trợ 1150 điểm, đang được đánh giá là ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn mới của thị trường. Xét về độ rộng thị trường, loạt nhóm cổ phiếu Midcap đã ghi nhận lực cầu phản ứng trở lại. Đặc biệt, lan tỏa cục bộ tại nhóm cổ phiếu Thép. Nhóm Thép từ trạng thái rủi ro (vi phạm Ma20) chuyển sang trạng thái vượt đỉnh với thanh khoản thuyết phục. Từ đó, gợi mới ý tưởng Trading với những nhóm ngành có mẫu hình tương tự như Chứng khoán, Bất động sản,...

Một phần lý giải cho diễn biến thanh khoản trong phiên hôm nay ở mức thấp bởi diễn biến dòng tiền cục bộ trên. Do đó, trong diễn biến nhóm Ngân hàng nghỉ ngơi rất khó để thanh khoản ở mức cao nhưng 1 tuần trước đây; diễn biến dòng tiền luân phiên, chí ít "vá" lại các tín hiệu kỹ thuật ngắn hạn cũng đủ để thị trường tích cực trở lại.

Ngắn hạn, với động lượng cân bằng trong hôm nay, có thể nhận định sớm diễn biến phiên thanh khoản lớn (T6 tuần trước) với ý chí mua lên chiếm ưu thế hơn.

Nhận định về xu hướng tăng trung hạn tốt vẫn đang được bảo lưu; diễn biến chững lại là đang là biểu hiện tích lũy lành mạnh. Trạng thái rung lắc (nếu có), kỳ vọng sớm cân bằng tại ngưỡng hỗ trợ 1130 điểm.

Khuyến nghị chiến lược

DSC đã khuyến nghị dừng giải ngân trên vùng kháng cự trong nhiều phiên qua. Diễn biến điều chỉnh mở ra những điểm mua tốt cho vị thế trung - dài hạn.

Khối ngoại

Khối ngoại có phiên mua ròng, ghi nhận 148.6 tỷ đồng, tập trung lớn tại VPB, STB, MWG; ngược lại, bán ròng tại VNM, SSI, KDH.

Khối tự doanh

(15/01) Tự doanh mua ròng 241 tỷ đồng, tập trung tại VIX, HPG, FPT.

Chuyển động ngành

Nhóm Ngân hàng có tín hiệu tích lũy lại, nhưng vẫn giữ được sắc xanh sau đà tăng kéo dài. Nhóm Midcap phân hóa cao, dòng tiền bùng nổ tại nhóm Thép. Nhóm có dòng tiền riêng lẻ như nhóm heo (DBC, BAF), nhóm Bán lẻ (MWG, DGW).

Độ rộng thị trường

Sắc xanh chiếm ưu thế (466 mã xanh > 231 mã đỏ)

Khuyến nghị Danh mục chiến lược năng động (1)

DSC lưu ý một số điểm chặn lãi điều chỉnh ở danh mục chiến lược phía dưới.

Tín hiệu kỹ thuật: TCB(33), VIX(16.5), GIL(25.5), MWG(44), CII(18)

Tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục: 80%

Khuyến nghị Danh mục chiến lược cốt lõi (2)

Sau biên tích lũy thắt chặt 2 tháng qua, chúng tôi đánh giá xác suất cao thị trường đang hình thành nền giao dịch an toàn. Điểm mua ưu tiên với góc nhìn trung và hạn.

Hành động mới: Mua thêm 5% vị thế STB(27), giải ngân mới 10-15% vị thế NLG(35.5).

Tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục: 75%

Trạng thái Danh mục chiến lược năng động

Xu hướng chỉ số

Hỗ trợ ngắn hạn : 1130-1150
Hỗ trợ trung hạn: 1080-1100
Kháng cự ngắn hạn: 1160
Kháng cự trung hạn: 1200

Chỉ số VNIndex đóng cửa mẫu nến "bao trùm" sắc xanh. Động lượng thanh khoản không đáng kể, cho thấy một lực cầu mua lên chủ động nhưng ở sức mạnh trung bình. Tuy nhiên, biên độ tăng hôm nay cũng đủ để nhấn chìm vị thế phân phối lớn gần nhất (ngày 12/01) gởi mở tâm lý giao dịch ngắn hạn tích cực trở lại.

Diễn biến thanh khoản ở mức thấp đến từ tín hiệu thiếu sự lan tỏa ở các nhóm ngành. Dòng tiền vào bứt phá tại nhóm Thép, mặc dù nhóm này đã có tín hiệu vi phạm xu hướng ngắn hạn trong trong 3-4 phiên gần đây. Từ đó, nhiều nhóm cp Midcap cũng có tín hiệu suy yếu tương tự đang thắp lên hy vọng bật tăng trở lại. Trong bối cảnh nhóm Ngân hàng "nghỉ ngơi", diễn biến dòng tiền luân phiên mở ra kỳ vọng cho một cấu trúc sóng tăng bền vững.

Ngắn hạn, (1) diễn biến chỉ số đã lấn át vị thế phân phối gần nhất, phản ứng mạnh tại vung 1150 điểm lần thứ 2, (2)dòng tiền có sự xoay chuyển sang nhóm vốn hóa vừa và nhỏ, không còn quá tập trung tại Ngân hàng, (3)Khối ngoại và Tự doanh giải ngân tích cực trong những phiên gần đây. Các ý trên đều gợi mở xu hướng ngắn hạn cân bằng trở lại. Thị trường có thể phục hồi trong nghi ngờ trong vài phiên tới.

Kết cấu của sóng trung hạn từ cuối T12 chỉ mới ghi nhận 2 phiên phân phối (ngày 02/01 và 12/01). Do đó, chúng tôi vẫn đang tự tin vào xu hướng trung hạn, những diễn biến điều chỉnh phía sau (nếu có) là cần thiết để thị trường có thể đi lên một cách vững vàng hơn. Vùng nền tích lũy dưới ngưỡng 1130 trong 2 tháng vừa qua sau khi thử thách thành công sẽ trở thành ngưỡng hỗ trợ đáng tin cậy.

Chiến lược giao dịch: Chủ động giải ngân gia tăng trong những nhịp điều chỉnh thanh khoản thấp, với góc nhìn trung và dài hạn.

CỔ PHIẾU ĐÁNG CHÚ Ý: VIX

Điểm mua: 16.5-17
Điểm mục tiêu: 19
Điểm cắt lỗ: 15.5

XU HƯỚNG & HÀNH ĐỘNG

Cổ phiếu VIX đang tích lũy nền thắt chặt trong 2 tháng qua. Tín hiệu ngắn hạn, cổ phiếu VIX cũng đang ghi nhận dòng tiền lớn tham gia trở lại. Điểm trừ, 2 phiên phân phối (ngày 7/12, và 02/01) vẫn đang đè nén nền tích lũy hiện tại khiến cho cổ phiếu hình thành đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước. Trường hợp, VIX vượt qua kháng cự ngắn hạn 17.5, sẽ xác nhận xu hướng tăng quay trở lại.

Chiến lược giao dịch: NĐT giải ngân thăm dò tại nền giá 17 (ma20), chủ động mua gia tăng khi VIX vượt cản giá 17.5.

Biểu đồ phân bổ tỷ trọng danh mục chiến lược DSC

Biểu đồ hiệu suất đầu tư danh mục chiến lược DSC tổng hợp từ T6/2023

(1) Phương pháp Danh mục chiến lược năng động

Được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu được chọn lọc chủ yếu qua các tín hiệu kỹ thuật (TA) với các tiêu chí: (1) tín hiệu xu hướng cổ phiếu trong ngắn và trung hạn vượt trội, (2) tỷ suất sinh lời trong vòng quay 3-4 tuần. Danh mục được kiểm duyệt hằng ngày để linh hoạt điều chỉnh các tiêu chí về tỷ trọng, giá mục tiêu, điểm cắt lỗ/chặn lãi,... dựa trên biến động của thị trường chung.

(2) Phương pháp Danh mục chiến lược cốt lõi

Được cập nhật chủ yếu thông qua các "Báo cáo chiến lược" hàng tháng, có thể được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu chọn trong BCCL chủ yếu dựa trên cơ bản (FA), tỷ trọng giải ngân dựa trên vận động thị trường.

Xác nhận của chuyên viên phân tích

Chúng tôi xác nhận rằng những quan điểm được trình bày trong báo cáo này phản ánh đúng quan điểm cá nhân của chúng tôi. Chúng tôi cũng xác nhận rằng không có phần thù lao nào của chúng tôi đã, đang, hoặc sẽ trực tiếp hay gián tiếp có liên quan đến các khuyến nghị hay quan điểm thể hiện trong báo cáo này. Các chuyên viên phân tích nghiên cứu phụ trách các báo cáo này nhận được thù lao dựa trên nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm chất lượng, tính chính xác của nghiên cứu, và doanh thu của công ty, trong đó bao gồm doanh thu từ các đơn vị kinh doanh khác như bộ phận Môi giới tổ chức, hoặc Tư vấn doanh nghiệp.

Báo cáo miễn trừ trách nhiệm

Báo cáo này được viết và phát hành bởi Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Báo cáo này được viết dựa trên nguồn thông tin đáng tin cậy mà CTCP Chứng khoán DSC thu thập được vào thời điểm công bố. Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC không chịu trách nhiệm về độ chính xác của những thông tin này. Quan điểm, dự báo và những ước lượng trong báo cáo này chỉ thể hiện ý kiến của tác giả tại thời điểm phát hành. Những quan điểm này không thể hiện quan điểm chung của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Báo cáo này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin cho các tổ chức đầu tư cũng như các nhà đầu tư cá nhân của Công ty cổ phần chứng khoán DSC và không mang tính chất mời chào mua hay bán bất kỳ chứng khoán, tài sản, hay nghĩa vụ nợ nào được thảo luận trong báo cáo này. Quyết định của nhà đầu tư nên dựa vào những sự tư vấn độc lập và thích hợp với tình hình tài chính cũng như mục tiêu đầu tư riêng biệt. Báo cáo này không được phép sao chép, tái tạo, phát hành và phân phối với bất kỳ mục đích nào nếu không được sự chấp thuận bằng văn bản của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Xin vui lòng ghi rõ nguồn trích dẫn nếu sử dụng các thông tin trong báo cáo này.