Danh mục chiến lược năng động 04/03: Chấp nhận rủi ro cao

Nhận định thị trường

Chỉ số VNIndex đạt 1,261.41 điểm (+0.25% DoD), với động lượng thanh khoản gia tăng, GTGD đạt 28.6k tỷ (+20.7% DoD). Thị trường giằng co, ghi nhận áp lực cung bung ra mạnh hơn; song, cách đóng cửa neo trên vùng giá cao cho thấy bên mua vẫn đang là bên chiếm ưu thế.

Phiên hôm nay chứng kiến nền thanh khoản tăng lên mức cao, cực kỳ sôi động. Độ rộng thị trường lan tỏa rõ rệt hơn ở nhóm vốn hóa vừa và nhỏ, nổi bật là tín hiệu đồng thuận ở nhóm Bất động sản. Có thể thấy, khi chỉ số chung vượt đỉnh thành công, tâm lý giao dịch chấp nhận rủi ro cao hơn; tìm đến ngay cả tại nhóm ngành được đánh giá về cơ bản ở mức phục hồi trung lập trong năm nay.

Tuy nhiên, sự luân chuyển dòng tiền hiện tại là phù hợp khi các nhóm Bluechip đã tăng nóng trước đó. Xét trên độ rộng thị trường thì rủi ro thị trường đang không quá nguy hiểm. Tổng quan, động lượng tích cực chủ động trong ngắn hạn, xu hướng trong trung hạn vẫn được bảo lưu.

Chiến lược giao dịch

DSC khuyến nghị NĐT hành động MUA. Các nhóm cổ phiếu biểu hiện tích lũy, trước đó ghi nhận đà tăng tương đối được xem xét mua mới.

Tín hiệu kỹ thuật: KBC(32.5), VCI(46.5), MSN(69), HSG(23), NKG(24.5)

Tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục: 90%

Cập nhật trạng thái Danh mục chiến lược năng động

Xu hướng chỉ số

Hỗ trợ ngắn hạn : 1250
Hỗ trợ trung hạn: 1180-1200
Kháng cự ngắn hạn: 1280
Kháng cự trung hạn: 1300

Ngắn hạn, mẫu nến "con quay" cho thấy sức ép từ lực cung là đáng kể; động lực để đánh bật lên là chưa rõ ràng, hay nói cách khác thị trường thiếu thông tin hỗ trợ. Chỉ số hoàn toàn có thể điều chỉnh test lại là hết sức bình thường. Nhìn chung, chỉ số vẫn trong trạng thái tích lũy đang trong biên độ an toàn, với ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn là vùng 1250 điểm.

Độ rộng thị trường, dòng tiền dần chuyển dịch sáng nhóm Midcap, với yếu tố chấp nhận rủi ro cao hơn. Khi mà các nhóm vốn hóa lớn "nghỉ ngơi" thì kỳ vọng chỉ số kéo điểm mạnh là không khả quan. Chúng tôi đánh giá xu hướng ngắn hạn vẫn tích cực.

Chỉ báo kỹ thuật, đà tăng điểm kéo dài đã đẩy chỉ số tiến vào quá mua kỹ thuật, cũng như chỉ báo biến độ chuyển sang mức biến động cao. Từ đó, hành động giao dịch cần chậm lại, cũng không chốt lời sớm, ưu tiên nắm giữ vị thế.

Trung hạn, chúng tôi đã bảo lưu nhận định xu hướng tích cực xuyên suốt thời gian qua. Mục tiêu trung hạn sau nhịp tích lũy thành công hướng tới vùng 1300-1350 điểm. Ngưỡng quản trị rủi ro ở vùng 1200 điểm.

CỔ PHIẾU ĐÁNG CHÚ Ý: KBC

Điểm mua: 32.5-33
Điểm mục tiêu: 35
Điểm cắt lỗ: 31.5

XU HƯỚNG & HÀNH ĐỘNG

Cổ phiếu KBC là dạng cổ phiếu tăng muộn so với các cổ phiếu cùng ngành KCN. Tuy nhiên, động lượng nến Pocket của phiên hôm nay đã xác nhận KBC vượt vùng tích lũy trung lập; là tín hiệu mở xu hướng mới đáng tin cậy.

Khuyến nghị chiến lược: Chúng tôi đã khuyến nghị vị thế sớm tại vùng giá 31.5. Trường hợp cp KBC điều chỉnh với thanh khoản thấp trong những phiên tới là điều kiện phù hợp để giải ngân bổ sung, có thể tăng thêm 5-10% tỷ trọng.

Biểu đồ phân bổ tỷ trọng danh mục chiến lược DSC

Biểu đồ hiệu suất đầu tư danh mục chiến lược DSC tổng hợp từ T6/2023

(1) Phương pháp Danh mục chiến lược năng động

Được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu được chọn lọc chủ yếu qua các tín hiệu kỹ thuật (TA) với các tiêu chí: (1) tín hiệu xu hướng cổ phiếu trong ngắn và trung hạn vượt trội, (2) tỷ suất sinh lời trong vòng quay 3-4 tuần. Danh mục được kiểm duyệt hằng ngày để linh hoạt điều chỉnh các tiêu chí về tỷ trọng, giá mục tiêu, điểm cắt lỗ/chặn lãi,... dựa trên biến động của thị trường chung.

(2) Phương pháp Danh mục chiến lược cốt lõi

Được cập nhật chủ yếu thông qua các "Báo cáo chiến lược" hàng tháng, có thể được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu chọn trong BCCL chủ yếu dựa trên cơ bản (FA), tỷ trọng giải ngân dựa trên vận động thị trường.

Xác nhận của chuyên viên phân tích

Chúng tôi xác nhận rằng những quan điểm được trình bày trong báo cáo này phản ánh đúng quan điểm cá nhân của chúng tôi. Chúng tôi cũng xác nhận rằng không có phần thù lao nào của chúng tôi đã, đang, hoặc sẽ trực tiếp hay gián tiếp có liên quan đến các khuyến nghị hay quan điểm thể hiện trong báo cáo này. Các chuyên viên phân tích nghiên cứu phụ trách các báo cáo này nhận được thù lao dựa trên nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm chất lượng, tính chính xác của nghiên cứu, và doanh thu của công ty, trong đó bao gồm doanh thu từ các đơn vị kinh doanh khác như bộ phận Môi giới tổ chức, hoặc Tư vấn doanh nghiệp.

Báo cáo miễn trừ trách nhiệm

Báo cáo này được viết và phát hành bởi Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Báo cáo này được viết dựa trên nguồn thông tin đáng tin cậy mà CTCP Chứng khoán DSC thu thập được vào thời điểm công bố. Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC không chịu trách nhiệm về độ chính xác của những thông tin này. Quan điểm, dự báo và những ước lượng trong báo cáo này chỉ thể hiện ý kiến của tác giả tại thời điểm phát hành. Những quan điểm này không thể hiện quan điểm chung của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Báo cáo này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin cho các tổ chức đầu tư cũng như các nhà đầu tư cá nhân của Công ty cổ phần chứng khoán DSC và không mang tính chất mời chào mua hay bán bất kỳ chứng khoán, tài sản, hay nghĩa vụ nợ nào được thảo luận trong báo cáo này. Quyết định của nhà đầu tư nên dựa vào những sự tư vấn độc lập và thích hợp với tình hình tài chính cũng như mục tiêu đầu tư riêng biệt. Báo cáo này không được phép sao chép, tái tạo, phát hành và phân phối với bất kỳ mục đích nào nếu không được sự chấp thuận bằng văn bản của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Xin vui lòng ghi rõ nguồn trích dẫn nếu sử dụng các thông tin trong báo cáo này.