Danh mục chiến lược năng động 25/03: Vượt đỉnh đã thất bại?

Nhận định thị trường

Chỉ số VNIndex đạt 1,267.86 điểm (-1.09% DoD), với động lượng thanh khoản giảm nhẹ, GTGD đạt 34.7k tỷ (-15.6% DoD). Diễn biến tăng/giảm đan xen nhau trong vòng 2 tuần trở lại đây, cho thấy vận động cung/cầu "lỏng". Sau tín hiệu mở "gap-up" bỏ rơi (ngày 21/03), động lượng ngắn hạn vẫn dựa trên điểm mở xu hướng này để đánh lướt ngắn hạn.

Phiên hôm nay chịu áp lực giảm biên độ vừa phải, dù chưa tạo ra tín hiệu kích bán nhưng rủi ro gia tăng khi xuất hiện thêm 1 phiên phân phối; từ đó NĐT hành động chậm, không ưu tiên mua trong phiên ngày mai.

Tổng quan, động lượng ngắn hạn chuyển sang thế trung lập, xu hướng trong trung hạn chuyển từ tích cực sang trung lập, thị trường có thể tích lũy lại trong 1-2 tháng tới.

Thông tin trong nước, (1)NHNN tiếp tục hút ròng 7.2k đồng qua kênh tín phiếu trong phiên 25/03, nâng tổng quy mô lên 152.2k tỷ đồng, (2)CTCK Vndirect gặp sự cố an ninh mạng, không thể giao dịch, (3)các NHTM tiếp tục điều chỉnh hạ lãi huy động ở các kỳ hạn.

Chiến lược giao dịch

DSC khuyến nghị NĐT hành động dừng các hành động đánh ngắn, chờ lượng hàng mới mua về tài khoản để quản trị, và NĐT giữ tỷ trọng danh mục trung bình.

Tín hiệu kỹ thuật:

Tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục: 30-60%

Cập nhật trạng thái Danh mục chiến lược năng động

Xu hướng chỉ số

Hỗ trợ ngắn hạn : 1235
Hỗ trợ trung hạn: 1180-1200
Kháng cự ngắn hạn: 1280
Kháng cự trung hạn: 1300

Ngắn hạn, với mẫu nến bán thanh khoản cao, quán tính rung lắc dự kiến tiếp diễn trong ngày mai. Tuy nhiên, mốc 1260-1265 điểm cần được giữ vững để bảo lưu tín hiệu ngắn hạn. Nếu phiên ngày mai, đà giảm bao trùm mà bên mua không có phản ứng đáng kể nào, NĐT chủ động thu gọn danh mục.

Kỹ thuật, chỉ số xuất hiện tín hiệu mở "gap-up" hưng phấn (ngày 21/03), nếu như thị trường cho tín hiệu vi phạm ngay sau đó thì có thể hiểu là trạng thái vận động không an toàn, được hiểu như diễn biến "bẫy tưng giá. Tương đương mẫu hình đảo chiều "evening star", mẫu hình này xuất hiện rất nhiều ở nhóm cổ phiếu ngân hàng.

Điểm sáng, biểu hiện bán ở từng cổ phiếu riêng lẻ ghi nhận thanh khoản không quá lớn. Do đó hiệu ứng tiêu cực lan tỏa chưa xuất hiện, NĐT có thể chờ thêm phản ứng của phiên ngày mai. Chúng tôi kỳ vọng hệ thống Vndirect sẽ hoạt động trở lại vào ngày mai, để tránh gây tâm lý hoang mang lên toàn thị trường.

Với một nền giao dịch bị đánh giá phân phối hình thành trước đó, kịch bản kéo bull-trap hoàn toàn có thể xảy ra. Chúng tôi vẫn bảo lưu đà tăng tới thời điểm hiện tại có phần mất cân bằng, chỉ số có thể kéo nhanh nhưng giảm điểm cũng có thể nhanh tương ứng.

Kết luận, dòng tiền ngắn hạn được duy trì cho phép NĐT hành động trading ngắn hạn (10-15 phiên) trở lại. Tuy nhiên, chưa đủ cơ sở để đnáh giá chỉ số vượt qua áp lực phân phối, cũng như tín hiệu phân kỳ kỹ thuật trươc đó, NĐT ưu tiên giữ tỷ trọng ở mức trung bình, hoặc chủ động lướt lát ngắn hạn theo khuyến nghị.

CỔ PHIẾU ĐÁNG CHÚ Ý: PLC

Điểm mua: 33.5
Điểm mục tiêu: 37
Điểm cắt lỗ: 31.5

XU HƯỚNG & HÀNH ĐỘNG

Cổ phiếu PLC phát tín hiệu breakout nền giá tích lũy thắt chặt trong 4 tháng trước đó. Mẫu nến pocket thanh khoản cao bảo chứng cho tín hiệu mở xu hướng đáng tin cậy. Dòng tiền trên thị trường đang có sự chuyển dịch sang nhóm cp chưa tăng (nhóm đầu tư công, xây dựng). Chú ý, diễn biến tích lũy, điều chỉnh thanh khoản thấp để mở vị thế với cổ phiếu PLC.

Khuyến nghị chiến lược: ĐIểm mua ưu tiên 33-33.5.

Biểu đồ phân bổ tỷ trọng danh mục chiến lược DSC

Biểu đồ hiệu suất đầu tư danh mục chiến lược DSC tổng hợp từ T6/2023

(1) Phương pháp Danh mục chiến lược năng động

Được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu được chọn lọc chủ yếu qua các tín hiệu kỹ thuật (TA) với các tiêu chí: (1) tín hiệu xu hướng cổ phiếu trong ngắn và trung hạn vượt trội, (2) tỷ suất sinh lời trong vòng quay 3-4 tuần. Danh mục được kiểm duyệt hằng ngày để linh hoạt điều chỉnh các tiêu chí về tỷ trọng, giá mục tiêu, điểm cắt lỗ/chặn lãi,... dựa trên biến động của thị trường chung.

(2) Phương pháp Danh mục chiến lược cốt lõi

Được cập nhật chủ yếu thông qua các "Báo cáo chiến lược" hàng tháng, có thể được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu chọn trong BCCL chủ yếu dựa trên cơ bản (FA), tỷ trọng giải ngân dựa trên vận động thị trường.

Xác nhận của chuyên viên phân tích

Chúng tôi xác nhận rằng những quan điểm được trình bày trong báo cáo này phản ánh đúng quan điểm cá nhân của chúng tôi. Chúng tôi cũng xác nhận rằng không có phần thù lao nào của chúng tôi đã, đang, hoặc sẽ trực tiếp hay gián tiếp có liên quan đến các khuyến nghị hay quan điểm thể hiện trong báo cáo này. Các chuyên viên phân tích nghiên cứu phụ trách các báo cáo này nhận được thù lao dựa trên nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm chất lượng, tính chính xác của nghiên cứu, và doanh thu của công ty, trong đó bao gồm doanh thu từ các đơn vị kinh doanh khác như bộ phận Môi giới tổ chức, hoặc Tư vấn doanh nghiệp.

Báo cáo miễn trừ trách nhiệm

Báo cáo này được viết và phát hành bởi Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Báo cáo này được viết dựa trên nguồn thông tin đáng tin cậy mà CTCP Chứng khoán DSC thu thập được vào thời điểm công bố. Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC không chịu trách nhiệm về độ chính xác của những thông tin này. Quan điểm, dự báo và những ước lượng trong báo cáo này chỉ thể hiện ý kiến của tác giả tại thời điểm phát hành. Những quan điểm này không thể hiện quan điểm chung của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Báo cáo này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin cho các tổ chức đầu tư cũng như các nhà đầu tư cá nhân của Công ty cổ phần chứng khoán DSC và không mang tính chất mời chào mua hay bán bất kỳ chứng khoán, tài sản, hay nghĩa vụ nợ nào được thảo luận trong báo cáo này. Quyết định của nhà đầu tư nên dựa vào những sự tư vấn độc lập và thích hợp với tình hình tài chính cũng như mục tiêu đầu tư riêng biệt. Báo cáo này không được phép sao chép, tái tạo, phát hành và phân phối với bất kỳ mục đích nào nếu không được sự chấp thuận bằng văn bản của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Xin vui lòng ghi rõ nguồn trích dẫn nếu sử dụng các thông tin trong báo cáo này.