Danh mục chiến lược năng động 29/12: Kết năm

Diễn biến trong phiên

Quán tính mua lên mạnh mẽ trong suốt phiên sáng. Sau đó, diễn biến thị trường trùng xuống với áp lực chốt lời gia tăng trong phiên chiều.

Chỉ số VNIndex đóng cửa tăng điểm nhẹ tại 1129.93 điểm (+0.09% DoD).

Tín hiệu

Mẫu nến “con quay” sắc đỏ, ghi nhận thanh khoản gia tăng (đạt giá trị 15.3k tỷ đồng, +5.6% DoD); là một phiên nỗ lực mở xu hướng không viên mãn; xu hướng ngắn hạn vẫn là đi lên nhưng tạm thời gặp khó tại ngưỡng cản quan trọng.

Về tâm lý giao dịch, sự chủ động từ phe mua chiếm ưu thế trong 2 tuần qua. Trạng thái hưng phấn trong phiên sáng với những kỳ vọng bứt thoát xu hướng sớm đã kéo thanh khoản và điểm số vút lên rất nhanh; song, khi lực cản tại ngưỡng 1130 điểm còn lớn đã khiến cho phe mua trùng xuống, và nhường thế trận lại cho phe bán. Tuy nhiên, áp lực bán trong phiên chiều không quá đáng kể. Và cũng vì lý do mùa vụ trước lễ, rất khó để kỳ vọng thanh khoản bủng nổ trong phiên hôm nay. Điểm sáng, (1)thị trường vẫn đang có quán tính mua lên trong ngắn hạn, (2)dòng tiền luân chuyển tại nhóm Ngân hàng, (3)áp lực bán ròng từ Khối ngoại đã hạ nhiệt.

Dù không ghi nhận phiên mở xu hướng trọn vẹn, nhưng việc đóng cửa neo trên vùng cao tiếp nối những kỳ vọng vượt thành công kháng cự trong 2 tháng qua. DSC cho rằng lực cầu trong phiên 28/12 tiếp nối đà mua lên trong phiên T+ hàng về (ngày giao dịch đầu năm mới). Trong kịch bản tích cực, thị trường vượt 1130 điểm với sự dẫn dắt của nhóm trụ sẽ mở ra quan điểm giải ngân rõ ràng.

Khuyến nghị chiến lược

Giữ danh mục ở tỷ trọng an toàn, giải ngân nhóm cổ phiếu vận động tại nền. Ưu tiên góc nhìn giải ngân trung hạn.

Khối ngoại

Khối ngoại có phiên mua ròng, ghi nhận âm 340 tỷ đồng, tập trung lớn tại HPG, KDH, GEX; ngược lại, bán ròng tại VNM, GAS, GMD.

Khối tự doanh

(28/12) Khối tự doanh mùa nhẹ ròng 24 tỷ, tập trung tại KDC, VHM, ACB.

Chuyển động ngành

Tín hiệu dẫn dắt chính được hậu thuận bởi nhóm Ngân hàng. Nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa, mang tính thị trường ghi nhận tín hiệu trung lập, điển hình như nhóm Thép, Bất động sản, Chứng khoán,... Dòng tiền lan tỏa riêng lẻ tại nhóm Cao su.

Độ rộng thị trường

Sắc xanh chiếm ưu thế (429 mã xanh > 293 mã đỏ)

Khuyến nghị Danh mục chiến lược năng động (1)

DSC gia tăng tỷ trọng 5% với STB(27.5), MSB(12.5).

Tín hiệu kỹ thuật: STB (27.5), TCB(31.5), ANV(31), GVR(20.5), VCI(42.5), IDC(52)

Tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục: 80%

Khuyến nghị Danh mục chiến lược cốt lõi (2)

Sau biên tích lũy thắt chặt 2 tháng qua, chúng tôi đánh giá xác suất cao thị trường đang hình thành nền giao dịch an toàn. Điểm mua ưu tiên với góc nhìn trung và hạn.

Hành động mới: Mua thêm 5% vị thế STB(27), giải ngân mới 10-15% vị thế NLG(35.5).

Tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục: 75%

Trạng thái Danh mục chiến lược năng động

Xu hướng chỉ số

Hỗ trợ ngắn hạn : 1100
Hỗ trợ trung hạn: 1080
Kháng cự ngắn hạn: 1130
Kháng cự trung hạn: 1150-1160

Chỉ số VNIndex đóng cửa với mẫu nến "Spinning Top" sắc đỏ. Diễn biến bị bán về cuối phiên cho thấy tâm lý giao dịch còn lưỡng lự, chưa sẵn sàng bứt phá kháng cự trung hạn (1130 điểm). Dù vậy thì áp lực cung ghi nhận không đáng kể, không gây hại đến xu hướng phục hồi trước đó.

Thanh khoản qua các phiên dần có sự cải thiện, đồng thuận với xu hướng phục hồi của điểm số là điểm sáng. Như vậy, thị trường đang nối tiếp xu hướng đi lên với không xuất hiện phiên phân phối nào; những diễn biến điều chỉnh phía sau (nếu có) là cần thiết để thị trường có thể đi lên một cách lành mạnh. Tổng kết tuần, thị trường đang có tuần phục hồi thứ 2 tích cực.

Chúng tôi đã đề cập đây là lần thứ 3 thị trường kiểm chứng ngưỡng cản 1130 điểm trong 2 tháng qua. Cách vận động thời điểm hiện tại cho thấy tâm lý dòng tiền đang không còn quá hưng phấn, tiếp cận vùng cản một cách điềm tĩnh. Những biến động lớn, hay những phiên nến đỏ thanh khoản đột biến đang không còn xuất hiện. Động lượng tốt tại nhóm vốn hóa lớn và áp lực giảm dần từ khối ngoại cũng bổ sung sức mạnh cho thị trường hiện tại. Chúng tôi thiên về kịch bản thị trường vượt thành công cản 1130 trong nhịp test lần này, hướng lên mục tiêu 1160 điểm.

Chiến lược giao dịch: NĐT giữ tỷ trọng trung lập, chờ tín hiệu xu hướng kèm thanh khoản để mở hành động xu hướng mới. Ưu tiên giải ngân nhóm cổ phiếu còn tích lũy tại nền giao dịch với góc nhìn trung và dài hạn hơn.

CỔ PHIẾU ĐÁNG CHÚ Ý: GEX

VỊ THẾ GIA TĂNG
Điểm mua: 23.5
Điểm mục tiêu: 26
Điểm cắt lỗ: 22

XU HƯỚNG & HÀNH ĐỘNG

Cổ phiếu GEX ghi nhận tín hiệu pullback Ma20 với độ đệm thanh khoản cao là điểm tựa xu hướng cho phe mua trong ngắn hạn. Trạng thái tích lũy 2-3 phiên gần đây với thanh khoản thấp bảo lưu xu hướng phục hồi trước đó.

Chiến lược giao dịch: NĐT mở tiếp vị thế quanh vùng giá 23-24. Trường hợp GEX vượt cản ngắn hạn (giá 24) sẽ mở ra động lượng hướng lên mục tiêu giá 26.

Biểu đồ phân bổ tỷ trọng danh mục chiến lược DSC

Biểu đồ hiệu suất đầu tư danh mục chiến lược DSC tổng hợp từ T6/2023

(1) Phương pháp Danh mục chiến lược năng động

Được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu được chọn lọc chủ yếu qua các tín hiệu kỹ thuật (TA) với các tiêu chí: (1) tín hiệu xu hướng cổ phiếu trong ngắn và trung hạn vượt trội, (2) tỷ suất sinh lời trong vòng quay 3-4 tuần. Danh mục được kiểm duyệt hằng ngày để linh hoạt điều chỉnh các tiêu chí về tỷ trọng, giá mục tiêu, điểm cắt lỗ/chặn lãi,... dựa trên biến động của thị trường chung.

(2) Phương pháp Danh mục chiến lược cốt lõi

Được cập nhật chủ yếu thông qua các "Báo cáo chiến lược" hàng tháng, có thể được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu chọn trong BCCL chủ yếu dựa trên cơ bản (FA), tỷ trọng giải ngân dựa trên vận động thị trường.

Xác nhận của chuyên viên phân tích

Chúng tôi xác nhận rằng những quan điểm được trình bày trong báo cáo này phản ánh đúng quan điểm cá nhân của chúng tôi. Chúng tôi cũng xác nhận rằng không có phần thù lao nào của chúng tôi đã, đang, hoặc sẽ trực tiếp hay gián tiếp có liên quan đến các khuyến nghị hay quan điểm thể hiện trong báo cáo này. Các chuyên viên phân tích nghiên cứu phụ trách các báo cáo này nhận được thù lao dựa trên nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm chất lượng, tính chính xác của nghiên cứu, và doanh thu của công ty, trong đó bao gồm doanh thu từ các đơn vị kinh doanh khác như bộ phận Môi giới tổ chức, hoặc Tư vấn doanh nghiệp.

Báo cáo miễn trừ trách nhiệm

Báo cáo này được viết và phát hành bởi Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Báo cáo này được viết dựa trên nguồn thông tin đáng tin cậy mà CTCP Chứng khoán DSC thu thập được vào thời điểm công bố. Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC không chịu trách nhiệm về độ chính xác của những thông tin này. Quan điểm, dự báo và những ước lượng trong báo cáo này chỉ thể hiện ý kiến của tác giả tại thời điểm phát hành. Những quan điểm này không thể hiện quan điểm chung của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Báo cáo này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin cho các tổ chức đầu tư cũng như các nhà đầu tư cá nhân của Công ty cổ phần chứng khoán DSC và không mang tính chất mời chào mua hay bán bất kỳ chứng khoán, tài sản, hay nghĩa vụ nợ nào được thảo luận trong báo cáo này. Quyết định của nhà đầu tư nên dựa vào những sự tư vấn độc lập và thích hợp với tình hình tài chính cũng như mục tiêu đầu tư riêng biệt. Báo cáo này không được phép sao chép, tái tạo, phát hành và phân phối với bất kỳ mục đích nào nếu không được sự chấp thuận bằng văn bản của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Xin vui lòng ghi rõ nguồn trích dẫn nếu sử dụng các thông tin trong báo cáo này.