Danh mục chiến lược năng động 01/02: Khởi đầu gian nan!

Diễn biến trong phiên

Thị trường hưng phấn sớm, mở cửa tạo "gap up". Song, 2 nhịp bán mạnh diễn ra vào 10g30 và 14g đè nén xu hướng thị trường quay về trạng thái lưỡng lự.

Chỉ số VNIndex đóng cửa tăng điểm nhẹ tại 1131.72 điểm (+0.16% DoD).

Tín hiệu

Mẫu nến “bao trùm” sắc đỏ, ghi nhận thanh khoản gia tăng (đạt giá trị 17.1k tỷ đồng, +10.2% DoD); ghi nhận áp lực cung lớn hơn khi tín hiệu chỉ số vượt cản trung hạn không rõ ràng. Đồng thuận với bức tranh kinh tế vĩ mô cuối năm ảm đạm, được công cuối tuần trước; hay nói cách khác thị trường đang thiếu thông tin hỗ trợ cho một nhịp bứt phá.

Về tâm lý giao dịch, thị trường đã có điểm mồi tâm lý tốt khi mở cửa "gap up"; thanh khoản được đẩy nhanh trong nhịp chỉnh đầu tiên trong phiên sáng, thời điểm bên mua đang tự tin giải ngân. Khởi điểm áp lực cung đến từ thông tin thanh tra sai phạm tại các dự án điện. Sau đó, lực cầu không được duy trì, và bị bên bán chiếm ưu thế hơn về cuối phiên (đây là phiên thứ 2 chịu tình trạng bán này).

Chúng tôi đánh giá hôm nay là phiên phân phối đầu tiên, khiến cho xu hướng ngắn hạn đang gặp những tín hiệu rung lắc nhẹ. Tuy nhiên, biên độ điều chỉnh trong mức độ cho phép, xu hướng tổng thể duy trì trong trạng thái tăng điểm.

Khuyến nghị chiến lược

Giữ danh mục ở tỷ trọng an toàn, cân nhắc giải ngân khi cổ phiếu điều chỉnh về nền. Ưu tiên góc nhìn giải ngân trung hạn.

Khối ngoại

Khối ngoại có phiên bán ròng, ghi nhận âm 354 tỷ đồng, tập trung lớn tại FUESSVFL, SSI, VRE; ngược lại, mua ròng tại VCB, VHC, VCI.

Khối tự doanh

Khối tự doanh bán ròng 5.5 tỷ.

Chuyển động ngành

Độ rộng thị trường phân hóa cao, biểu hiện suy yếu ở nhóm cố phiếu thị trường (Bất động sản, Chứng khoán, Thép,...). Nhưng được bù đắp bởi trạng thái phục hồi ở nhóm Ngân hàng.

Độ rộng thị trường

Sắc đỏ chiếm ưu thế (355 mã xanh > 337 mã đỏ)

Khuyến nghị Danh mục chiến lược năng động (1)

DSC khuyến nghị chặn lãi GEX (22-23), cổ phiếu phát tín hiệu vi phạm xu hướng.

Tín hiệu kỹ thuật: FCN(14.4), PVT(26.5), STB(27.5), PHR(48.5)

Tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục: 80%

Khuyến nghị Danh mục chiến lược cốt lõi (2)

Sau biên tích lũy thắt chặt 2 tháng qua, chúng tôi đánh giá xác suất cao thị trường đang hình thành nền giao dịch an toàn. Điểm mua ưu tiên với góc nhìn trung và hạn.

Hành động mới: Mua thêm 5% vị thế STB(27), giải ngân mới 10-15% vị thế NLG(35.5).

Tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục: 75%

Trạng thái Danh mục chiến lược năng động

Xu hướng chỉ số

Hỗ trợ ngắn hạn : 1110
Hỗ trợ trung hạn: 1080
Kháng cự ngắn hạn: 1130
Kháng cự trung hạn: 1150-1160

Chỉ số VNIndex đóng cửa với mẫu nến "Spinning Top" sắc đỏ. Áp lực cung xuyên suốt trong phiên, ghi nhận thanh khoản gia tăng cho thấy tâm lý giao dịch còn lưỡng lự. Dù đã neo trên ngưỡng cản xu trung hạn (1130 điểm), nhưng động lượng ở mức yếu khiến cho thị trường chưa có tín hiệu bứt phá xu hướng một cách viên mãn.

Động lực mua giá cao sau phiên hôm nay càng bị thu hẹp. Dẫn đến diễn biến rung lắc có thể xuất hiện vài phiên tới. Ngưỡng hỗ trợ sát nhất cũng chính là ngưỡng kháng cự trước đó (vùng 1130 điểm). Song, bởi bối cảnh các nhóm cổ phiếu thị trường (Bất động sản, Chứng khoán, Thép,...) có tín hiệu rủi ro, vi phạm Ma20. Do đó, thị trường chung có thể xuất hiện nhịp bán mạnh tay hơn, về quanh mốc Ma20 (vùng 1110-1120 điểm).

Diễn biến nến đỏ thanh khoản cao là trạng thái bán không an toàn. Tuy nhiên, biên độ giảm điểm thì ở mức độ vừa phải, xu hướng trung hạn vẫn trong trạng thái "sideway-up" chậm mà chắc. Những diễn biến điều chỉnh phía sau (nếu có) là cần thiết để thị trường có thể đi lên một cách vững vàng hơn.

Chiến lược giao dịch: NĐT giữ tỷ trọng trung lập, chờ tín hiệu xu hướng kèm thanh khoản để mở hành động xu hướng mới. Ưu tiên giải ngân nhóm cổ phiếu còn tích lũy tại nền giao dịch với góc nhìn trung và dài hạn hơn. Canh điểm mua thăm dò quanh ngưỡng 1115 điểm.

CỔ PHIẾU ĐÁNG CHÚ Ý: STB

Điểm mua: 27-27.5
Điểm mục tiêu: 30
Điểm cắt lỗ: 26

XU HƯỚNG & HÀNH ĐỘNG

Sau tín hiệu mở xu hướng này 22/12, diễn biến nến xanh áp đảo và nến đỏ thanh khoản thấp là trạng thái tích lũy hướng lên an toàn. Những nhịp điều chỉnh thanh khoản thấp phía sau vẫn sẽ bảo lưu trạng thái tích lũy lành mạnh.

Chiến lược giao dịch: NĐT mở điểm mua khi cổ phiếu điều chỉnh.

Biểu đồ phân bổ tỷ trọng danh mục chiến lược DSC

Biểu đồ hiệu suất đầu tư danh mục chiến lược DSC tổng hợp từ T6/2023

(1) Phương pháp Danh mục chiến lược năng động

Được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu được chọn lọc chủ yếu qua các tín hiệu kỹ thuật (TA) với các tiêu chí: (1) tín hiệu xu hướng cổ phiếu trong ngắn và trung hạn vượt trội, (2) tỷ suất sinh lời trong vòng quay 3-4 tuần. Danh mục được kiểm duyệt hằng ngày để linh hoạt điều chỉnh các tiêu chí về tỷ trọng, giá mục tiêu, điểm cắt lỗ/chặn lãi,... dựa trên biến động của thị trường chung.

(2) Phương pháp Danh mục chiến lược cốt lõi

Được cập nhật chủ yếu thông qua các "Báo cáo chiến lược" hàng tháng, có thể được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu chọn trong BCCL chủ yếu dựa trên cơ bản (FA), tỷ trọng giải ngân dựa trên vận động thị trường.

Xác nhận của chuyên viên phân tích

Chúng tôi xác nhận rằng những quan điểm được trình bày trong báo cáo này phản ánh đúng quan điểm cá nhân của chúng tôi. Chúng tôi cũng xác nhận rằng không có phần thù lao nào của chúng tôi đã, đang, hoặc sẽ trực tiếp hay gián tiếp có liên quan đến các khuyến nghị hay quan điểm thể hiện trong báo cáo này. Các chuyên viên phân tích nghiên cứu phụ trách các báo cáo này nhận được thù lao dựa trên nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm chất lượng, tính chính xác của nghiên cứu, và doanh thu của công ty, trong đó bao gồm doanh thu từ các đơn vị kinh doanh khác như bộ phận Môi giới tổ chức, hoặc Tư vấn doanh nghiệp.

Báo cáo miễn trừ trách nhiệm

Báo cáo này được viết và phát hành bởi Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Báo cáo này được viết dựa trên nguồn thông tin đáng tin cậy mà CTCP Chứng khoán DSC thu thập được vào thời điểm công bố. Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC không chịu trách nhiệm về độ chính xác của những thông tin này. Quan điểm, dự báo và những ước lượng trong báo cáo này chỉ thể hiện ý kiến của tác giả tại thời điểm phát hành. Những quan điểm này không thể hiện quan điểm chung của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Báo cáo này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin cho các tổ chức đầu tư cũng như các nhà đầu tư cá nhân của Công ty cổ phần chứng khoán DSC và không mang tính chất mời chào mua hay bán bất kỳ chứng khoán, tài sản, hay nghĩa vụ nợ nào được thảo luận trong báo cáo này. Quyết định của nhà đầu tư nên dựa vào những sự tư vấn độc lập và thích hợp với tình hình tài chính cũng như mục tiêu đầu tư riêng biệt. Báo cáo này không được phép sao chép, tái tạo, phát hành và phân phối với bất kỳ mục đích nào nếu không được sự chấp thuận bằng văn bản của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Xin vui lòng ghi rõ nguồn trích dẫn nếu sử dụng các thông tin trong báo cáo này.