Danh mục chiến lược năng động 01/04: Cân bằng hay rủi ro?

Nhận định thị trường

Chỉ số VNIndex đạt 1,281.52 điểm (-0.2% DoD), với động lượng thanh khoản gia tăng, GTGD khớp lệnh đạt 21.6k tỷ (+10% DoD). Mẫu nến Doji thể hiện tâm lý lưỡng lự của thị trường chung; tuy vậy, tại những thời điểm thị trường giảm thanh khoản đẩy lên cao. Do đó, diễn biến hôm nay vẫn tiềm ẩn rủi ro. Tạm thời, ngưỡng 1260 điểm không bị vi phạm, tiếp tục níu giữ trạng thái tích lũy ngắn hạn, đây cũng là vùng quản trị rủi ro với các vị thế mua mới trong những phiên gần đây.

Độ rộng thị trường suy yếu, số mã sắc đỏ áp đảo xuyên suốt với 327 mã giảm/144 mã tăng trên sàn Hose. Dòng tiền tạp trung ở các nhóm Midcap, điểm sáng tại nhóm BĐS, đầu tư công. Tuy vậy, chúng tôi cho rằng dòng tiền mang tính chất dẫn dắt đã suy yếu, các nhóm ngành trên ở các vị thế đánh ngắn, rất khó đi ngược nến thị trường biến động xấu.

Sức kéo của thị trường đánh giá sẽ khó nhằng hơn, dưới sức ép trạng thái phân kỳ 3 đoạn với RSI. Chúng tôi khuyến nghị tỷ trọng trung bình, chủ động chốt lời từng phần trên đà tăng ở vị thế đánh lướt ngắn hạn.

Thông tin trong nước, (1)PMI Việt Nam giảm còn 49,9 điểm cho thấy hoạt động sản xuất thu hẹp. Tin thế giới, Mỹ công bố chỉ số PCE lõi đạt 2,8%, mức thấp nhất trong 3 năm gần đây; điều này ủng hộ cho quá trình cắt giảm lãi suất sớm của FED.

Chiến lược giao dịch

DSC khuyến nghị NĐT hành động dừng các hành động đánh ngắn, chờ lượng hàng mới mua về tài khoản để quản trị, và NĐT giữ tỷ trọng danh mục trung bình.

Tín hiệu kỹ thuật:

Tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục: 30-60%

Cập nhật trạng thái Danh mục chiến lược năng động

Xu hướng chỉ số

Hỗ trợ ngắn hạn : 1260
Hỗ trợ trung hạn: 1240
Kháng cự ngắn hạn: 1280
Kháng cự trung hạn: 1300

Ngắn hạn, mẫu nến Doji giằng co, ghi nhận sự phản kháng vào cuối phiên, tuy nhiên áp lực bán là bên áp đảo xuyên suốt trong phiên. Nếu nhìn đơn thuần 1 phiên thì diễn biến "rút chân" tại Ma10 là khá tích cực. Tuy nhiên, kết hợp thêm trạng thái tích lũy trên vùng cao ở 3-4 phiên gầy đây; với vol không tăng tương ứng vẫn sẽ tiềm ẩn rủi ro biến động cao, khi mà càng lên cao động cơ mua càng không quyết liệt. Tại vùng điểm hiện tại, cơ hội mua mới với xác suất thành công đã thu hẹp.

Đồ thị tuần, dự báo diễn biến trong tuần với xu hướng điều chỉnh. Hiện tại, vùng 1260 điểm đang là ngưỡng quản trị rủi ro cho vị thế giao dịch ngắn hạn; ngưỡng 1240 điểm là ngưỡng quản trị rủi ro cho vị thế trung dài hạn.

Phương diện kỹ thuật, thêm một phiên giằng co thanh khoản thấp xuất hiện, chúng tôi vẫn giữ quan điểm những phiên tích lũy gần đây ở trạng thái nến "Tri-star" thể hiện sự lưỡng lự ở chiều mua lên. Thanh khoản thấp kéo dài có thể hiểu đang là diễn biến "test cầu" và lực cầu hiện tại đang biểu hiện khá yếu. Ngoài ra, tín hiệu phân kỳ có thể xuất hiện ở cả 2 chỉ báo MACD và RSI so với VNIndex. NĐT lưu ý nền tích lũy nửa đầu tháng 3 ghi nhận chuỗi phiên phân phối dày đặt; nếu như thị trường xuất hiện tín hiệu kích bán, ngưỡng hỗ trợ 1240 điểm hoàn toàn có thể bị vi phạm.

Kết luận, đây là giai đoạn khó của thị trường sau một đà tăng kéo dài; NĐT lưu ý giữ tỷ trọng ở mức trung bình với các vị thế đánh ngắn; vị thế danh mục sẵn hàng trong tài khoản để kịp thời hành động. Đây là khuyến nghị chúng tôi đề cập xuyên suốt trong 2-3 tuần trở lại đây.

CỔ PHIẾU ĐÁNG CHÚ Ý: PLC

Điểm mua: 33.5
Điểm mục tiêu: 37
Điểm cắt lỗ: 31.5

XU HƯỚNG & HÀNH ĐỘNG

Cổ phiếu PLC phát tín hiệu breakout nền giá tích lũy thắt chặt trong 4 tháng trước đó. Mẫu nến pocket thanh khoản cao bảo chứng cho tín hiệu mở xu hướng đáng tin cậy. Dòng tiền trên thị trường đang có sự chuyển dịch sang nhóm cp chưa tăng (nhóm đầu tư công, xây dựng). Chú ý, diễn biến tích lũy, điều chỉnh thanh khoản thấp để mở vị thế với cổ phiếu PLC.

Khuyến nghị chiến lược: ĐIểm mua ưu tiên 33-33.5.

Biểu đồ phân bổ tỷ trọng danh mục chiến lược DSC

Biểu đồ hiệu suất đầu tư danh mục chiến lược DSC tổng hợp từ T6/2023

(1) Phương pháp Danh mục chiến lược năng động

Được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu được chọn lọc chủ yếu qua các tín hiệu kỹ thuật (TA) với các tiêu chí: (1) tín hiệu xu hướng cổ phiếu trong ngắn và trung hạn vượt trội, (2) tỷ suất sinh lời trong vòng quay 3-4 tuần. Danh mục được kiểm duyệt hằng ngày để linh hoạt điều chỉnh các tiêu chí về tỷ trọng, giá mục tiêu, điểm cắt lỗ/chặn lãi,... dựa trên biến động của thị trường chung.

(2) Phương pháp Danh mục chiến lược cốt lõi

Được cập nhật chủ yếu thông qua các "Báo cáo chiến lược" hàng tháng, có thể được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu chọn trong BCCL chủ yếu dựa trên cơ bản (FA), tỷ trọng giải ngân dựa trên vận động thị trường.

Xác nhận của chuyên viên phân tích

Chúng tôi xác nhận rằng những quan điểm được trình bày trong báo cáo này phản ánh đúng quan điểm cá nhân của chúng tôi. Chúng tôi cũng xác nhận rằng không có phần thù lao nào của chúng tôi đã, đang, hoặc sẽ trực tiếp hay gián tiếp có liên quan đến các khuyến nghị hay quan điểm thể hiện trong báo cáo này. Các chuyên viên phân tích nghiên cứu phụ trách các báo cáo này nhận được thù lao dựa trên nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm chất lượng, tính chính xác của nghiên cứu, và doanh thu của công ty, trong đó bao gồm doanh thu từ các đơn vị kinh doanh khác như bộ phận Môi giới tổ chức, hoặc Tư vấn doanh nghiệp.

Báo cáo miễn trừ trách nhiệm

Báo cáo này được viết và phát hành bởi Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Báo cáo này được viết dựa trên nguồn thông tin đáng tin cậy mà CTCP Chứng khoán DSC thu thập được vào thời điểm công bố. Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC không chịu trách nhiệm về độ chính xác của những thông tin này. Quan điểm, dự báo và những ước lượng trong báo cáo này chỉ thể hiện ý kiến của tác giả tại thời điểm phát hành. Những quan điểm này không thể hiện quan điểm chung của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Báo cáo này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin cho các tổ chức đầu tư cũng như các nhà đầu tư cá nhân của Công ty cổ phần chứng khoán DSC và không mang tính chất mời chào mua hay bán bất kỳ chứng khoán, tài sản, hay nghĩa vụ nợ nào được thảo luận trong báo cáo này. Quyết định của nhà đầu tư nên dựa vào những sự tư vấn độc lập và thích hợp với tình hình tài chính cũng như mục tiêu đầu tư riêng biệt. Báo cáo này không được phép sao chép, tái tạo, phát hành và phân phối với bất kỳ mục đích nào nếu không được sự chấp thuận bằng văn bản của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Xin vui lòng ghi rõ nguồn trích dẫn nếu sử dụng các thông tin trong báo cáo này.