Danh mục chiến lược 05/04: Mất cân bằng!

Nhận định thị trường

Chỉ số VNIndex đạt 1,255.11 điểm (-1.04% DoD), với động lượng thanh khoản gia tăng, GTGD khớp lệnh đạt 24.3k tỷ (+7.5% DoD). Thị trường xuất hiện gap down thủng Ma20 ngay từ khi mở cửa; dù xuất hiện nỗ lực phục hồi kỹ thuật trong phiên, song lực bán lại lại áp đảo về cuối. Tổng thể thị trường có phiên vi phạm vùng hỗ trợ "gap up" (ngày 22/03), mất đi trạng thái tích lũy ngắn hạn. Vị thế danh mục khuyến nghị ở mức phòng thủ trong nhiều phiên gần đây; do đó, diễn biến điều chỉnh hiện tại không gây ảnh hưởng quá lớn đến chúng ta.

Với cách đóng cửa nến tuần bao trùm giảm, kèm thanh khoản cao, xu hướng giảm tiếp diễn là xu hướng chính trong tuần sau. Chúng tôi bảo lưu nền hỗ trợ 1240 điểm không phải nền hỗ trợ an toàn, do đó nếu xuất hiện phục hồi kỹ thuật tại đây, NĐT tiếp tục hạ tỷ trọng danh mục.

Chiến lược giao dịch

DSC khuyến nghị NĐT hành động dừng các hành động đánh ngắn, chờ lượng hàng mới mua về tài khoản để quản trị, và NĐT giữ tỷ trọng danh mục trung bình.

Hành động danh mục, vị thế STB và DCM là 2 vị thế cuối còn trong danh mục cũng đã bị vi phạm điểm cắt lỗ.

Tín hiệu kỹ thuật:

Tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục: 30%

Cập nhật trạng thái Danh mục chiến lược năng động

Xu hướng chỉ số

Hỗ trợ ngắn hạn : 1260
Hỗ trợ trung hạn: 1240
Kháng cự ngắn hạn: 1280
Kháng cự trung hạn: 1300

Ngắn hạn, tín hiệu gãy Ma20, gãy tín hiệu mở xu hướng tăng (phiên 22/03) cho thấy chiều hướng điều chỉnh là khá rõ ràng trong ngắn hạn. Cách đóng nến tuần kết hợp với 2 tuần trước đó, rất giống với trạng thái "evening star" cho khả năng rơi mạnh.

Vùng hỗ trợ 1240 điểm dù là điểm test kháng cự đỉnh của T9/2023; tuy nhiên, vùng nền tích lũy đầu T3/2024 lại xuất hiện nền giao dịch với số phiên phân phối áp đảo. Do đó, vùng 1240 điểm được cho là ngưỡng hỗ trợ không an toàn.

Độ rộng thị trường, các nhóm cổ phiếu test đỉnh thất bại (như nhóm Chứng khoán, Ngân hàng, Thép) bị bán ngược, chưa có tín hiệu kết thúc xu hướng giảm. Thị trường thiếu trụ đỡ chỉ số. Nhìn chung, cơ hội giải ngân mới trên thị trường thu hẹp, không đáng tin cậy.

Phương diện kỹ thuật, mô hình nêm thu hẹp được xác nhận, DSC cũng đã cảnh báo trong nhiều phiên gần đây. Tín hiệu phân kỳ của chỉ số VNIndex với RSI và MACD cũng được xác nhận. Chí ít cần chờ 2 chỉ báo này tích lũy lại trước khi có hành động mua chủ động mới; thời gian tích lũy có thể mất 2-3 tuần.

Tổng quan, NĐT không vội giải ngân quá sớm thời điểm hiện tại.

CỔ PHIẾU ĐÁNG CHÚ Ý: PVS

Điểm mua: 41.5-42
Điểm mục tiêu: 49
Điểm cắt lỗ: 39.5

XU HƯỚNG & HÀNH ĐỘNG

Cổ phiếu PVS ghi nhận dòng tiền vượt đỉnh thời đại với thanh khoản vượt trội. Đây là điểm mở xu hướng tăng đáng tin cậy của cổ phiếu.

Khuyến nghị chiến lược: NĐT canh nhịp điều chỉnh để giải ngân, tránh mua đuổi ngay trong phiên ngày mai. Hiện tại, biến động thị trường chung đang yếu dần, hành động động mua cân nhắc tỷ trọng, và tuân thủ kỷ luật nếu vi phạm điểm cắt lỗ. Khuyến nghị tỷ trọng nhỏ.

Biểu đồ phân bổ tỷ trọng danh mục chiến lược DSC

Biểu đồ hiệu suất đầu tư danh mục chiến lược DSC tổng hợp từ T6/2023

(1) Phương pháp Danh mục chiến lược năng động

Được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu được chọn lọc chủ yếu qua các tín hiệu kỹ thuật (TA) với các tiêu chí: (1) tín hiệu xu hướng cổ phiếu trong ngắn và trung hạn vượt trội, (2) tỷ suất sinh lời trong vòng quay 3-4 tuần. Danh mục được kiểm duyệt hằng ngày để linh hoạt điều chỉnh các tiêu chí về tỷ trọng, giá mục tiêu, điểm cắt lỗ/chặn lãi,... dựa trên biến động của thị trường chung.

(2) Phương pháp Danh mục chiến lược cốt lõi

Được cập nhật chủ yếu thông qua các "Báo cáo chiến lược" hàng tháng, có thể được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu chọn trong BCCL chủ yếu dựa trên cơ bản (FA), tỷ trọng giải ngân dựa trên vận động thị trường.

Xác nhận của chuyên viên phân tích

Chúng tôi xác nhận rằng những quan điểm được trình bày trong báo cáo này phản ánh đúng quan điểm cá nhân của chúng tôi. Chúng tôi cũng xác nhận rằng không có phần thù lao nào của chúng tôi đã, đang, hoặc sẽ trực tiếp hay gián tiếp có liên quan đến các khuyến nghị hay quan điểm thể hiện trong báo cáo này. Các chuyên viên phân tích nghiên cứu phụ trách các báo cáo này nhận được thù lao dựa trên nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm chất lượng, tính chính xác của nghiên cứu, và doanh thu của công ty, trong đó bao gồm doanh thu từ các đơn vị kinh doanh khác như bộ phận Môi giới tổ chức, hoặc Tư vấn doanh nghiệp.

Báo cáo miễn trừ trách nhiệm

Báo cáo này được viết và phát hành bởi Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Báo cáo này được viết dựa trên nguồn thông tin đáng tin cậy mà CTCP Chứng khoán DSC thu thập được vào thời điểm công bố. Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC không chịu trách nhiệm về độ chính xác của những thông tin này. Quan điểm, dự báo và những ước lượng trong báo cáo này chỉ thể hiện ý kiến của tác giả tại thời điểm phát hành. Những quan điểm này không thể hiện quan điểm chung của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Báo cáo này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin cho các tổ chức đầu tư cũng như các nhà đầu tư cá nhân của Công ty cổ phần chứng khoán DSC và không mang tính chất mời chào mua hay bán bất kỳ chứng khoán, tài sản, hay nghĩa vụ nợ nào được thảo luận trong báo cáo này. Quyết định của nhà đầu tư nên dựa vào những sự tư vấn độc lập và thích hợp với tình hình tài chính cũng như mục tiêu đầu tư riêng biệt. Báo cáo này không được phép sao chép, tái tạo, phát hành và phân phối với bất kỳ mục đích nào nếu không được sự chấp thuận bằng văn bản của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Xin vui lòng ghi rõ nguồn trích dẫn nếu sử dụng các thông tin trong báo cáo này.