Danh mục chiến lược năng động 28/03: Lập đỉnh trong nghi ngờ

Nhận định thị trường

Chỉ số VNIndex đạt 1,290.19 điểm (+0.55% DoD), với động lượng thanh khoản gia tăng, GTGD khớp lệnh đạt 22.8k tỷ (+14% DoD). Tiếp tục là một phiên tăng điểm nghi ngờ, với biên độ nến và thanh khoản vừa phải. Diễn biến này không tạo ra tín hiệu mở xu hướng tăng quá mạnh mẽ. Áp lực ở chiều bán còn đến từ hành động bán ròng mạnh của Khối ngoại, âm 1300 tỷ đồng.

Điểm sáng, dòng tiền luân phiên đều đặn các nhóm ngành tiếp tục hướng chỉ số giữ xu hướng tăng chậm hướng lên vùng 1300 điểm. Hưởng ứng trong hôm nay, dòng tiền đổ vào nhóm Ngân hàng và Chứng khoán. Tuy nhiên, sức kéo của thị trường đánh giá sẽ khó nhằng hơn, dưới sức ép trạng thái phân kỳ 3 đoạn với RSI. Chúng tôi khuyến nghị tỷ trọng trung bình, chủ động chốt lời từng phần trên đà tăng ở vị thế đánh lướt ngắn hạn.

Thông tin trong nước, (1)NHNN tiếp tục hút ròng 4,6k với lãi suất trúng 2,5%/năm; nâng tổng quy mô lên 170k tỷ đồng; (2)tỷ giá bán (VCB) chạm mức 24.950 VND/USD. Tin thế giới, chỉ số sức mạnh đồng Đô (DXY) đạt 104.3 điểm, tiệm cận mốc cao nhất trong 3 tháng gần đây.

Chiến lược giao dịch

DSC khuyến nghị NĐT hành động dừng các hành động đánh ngắn, chờ lượng hàng mới mua về tài khoản để quản trị, và NĐT giữ tỷ trọng danh mục trung bình.

Tín hiệu kỹ thuật: PLC(33), HSG(24)

Tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục: 30-60%

Cập nhật trạng thái Danh mục chiến lược năng động

Xu hướng chỉ số

Hỗ trợ ngắn hạn : 1240
Hỗ trợ trung hạn: 1180-1200
Kháng cự ngắn hạn: 1280
Kháng cự trung hạn: 1300

Ngắn hạn, diễn biến tăng trong nghi ngờ, khi mà nhìn thấy rõ sự sụt giảm thanh khoản nếu so với TB 20 phiên. Chúng tôi không phủ nhận xu hướng ngắn hạn vẫn đang tích cực. Nhưng diễn biến tăng với vol không tăng tương ứng vẫn sẽ tiềm ẩn rủi ro biến động cao, khi mà càng lên cao động cơ mua càng không quyết liệt. Tại vùng điểm này cách giao dịch theo dạng mua "cuốn chiếu" - luôn giữ tỷ trọng hàng có sẵn mới hành động mới, ưu tiên tỷ trọng trung bình.

Phương diện kỹ thuật, mẫu hình Tri-star có thể hình thành khi mà sự lưỡng lự ở chiều mua là khá rõ ràng, báo hiệu cho rủi ro giảm điểm có thể xảy ra. Thị trường cần một phiên bổ sung một phiên thanh khoản cao để phá vỡ tâm lý nghi ngờ hiện tại. Trước đó, chỉ số xuất hiện tín hiệu mở "gap-up" hưng phấn (ngày 21/03). Hiện tại, vùng 1260 điểm đang là ngưỡng quản trị rủi ro cho vị thế giao dịch ngắn hạn.

Độ rộng thị trường, dòng tiền lan tỏa tốt tại nhóm Ngân hàng và Chứng khoán là động cơ chính kéo điểm số chung hôm nay. Các nhóm cổ phiếu ở trạng thái tích lũy lại thanh khoản thấp khi tiệm cận kháng cự đỉnh cữ, nhìn chung an toàn.

Kết luận, dòng tiền ngắn hạn được duy trì cho phép NĐT hành động trading ngắn hạn (10-15 phiên) trở lại. Tuy nhiên, chưa đủ cơ sở để đánh giá chỉ số vượt qua áp lực phân phối, cũng như tín hiệu phân kỳ kỹ thuật trươc đó, NĐT ưu tiên giữ tỷ trọng ở mức trung bình, hoặc chủ động lướt lát ngắn hạn theo khuyến nghị.

CỔ PHIẾU ĐÁNG CHÚ Ý: HSG

Điểm mua: 23.7-24
Điểm mục tiêu: 26
Mục tiêu trung hạn 29
Điểm cắt lỗ: 22.5

XU HƯỚNG & HÀNH ĐỘNG

Cổ phiếu HSG có tín hiệu bứt phá nền tích lũy trung hạn (cản giá 23.5) với dòng tiền vượt trội. Động lượng tăng ngắn hạn vẫn chiếm ưu thế, diễn biến điều chỉnh thanh khoản thấp hiện tại vẫn ở mức độ an toàn. Điểm mua hiện tại chấp nhận rủi ro, kỷ luật với điểm cắt lỗ giá 22.5

Khuyến nghị chiến lược: NĐT canh rải vị thế trong những nhịp điều chỉnh, quanh vùng giá 23.5-24.

Biểu đồ phân bổ tỷ trọng danh mục chiến lược DSC

Biểu đồ hiệu suất đầu tư danh mục chiến lược DSC tổng hợp từ T6/2023

(1) Phương pháp Danh mục chiến lược năng động

Được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu được chọn lọc chủ yếu qua các tín hiệu kỹ thuật (TA) với các tiêu chí: (1) tín hiệu xu hướng cổ phiếu trong ngắn và trung hạn vượt trội, (2) tỷ suất sinh lời trong vòng quay 3-4 tuần. Danh mục được kiểm duyệt hằng ngày để linh hoạt điều chỉnh các tiêu chí về tỷ trọng, giá mục tiêu, điểm cắt lỗ/chặn lãi,... dựa trên biến động của thị trường chung.

(2) Phương pháp Danh mục chiến lược cốt lõi

Được cập nhật chủ yếu thông qua các "Báo cáo chiến lược" hàng tháng, có thể được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu chọn trong BCCL chủ yếu dựa trên cơ bản (FA), tỷ trọng giải ngân dựa trên vận động thị trường.

Xác nhận của chuyên viên phân tích

Chúng tôi xác nhận rằng những quan điểm được trình bày trong báo cáo này phản ánh đúng quan điểm cá nhân của chúng tôi. Chúng tôi cũng xác nhận rằng không có phần thù lao nào của chúng tôi đã, đang, hoặc sẽ trực tiếp hay gián tiếp có liên quan đến các khuyến nghị hay quan điểm thể hiện trong báo cáo này. Các chuyên viên phân tích nghiên cứu phụ trách các báo cáo này nhận được thù lao dựa trên nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm chất lượng, tính chính xác của nghiên cứu, và doanh thu của công ty, trong đó bao gồm doanh thu từ các đơn vị kinh doanh khác như bộ phận Môi giới tổ chức, hoặc Tư vấn doanh nghiệp.

Báo cáo miễn trừ trách nhiệm

Báo cáo này được viết và phát hành bởi Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Báo cáo này được viết dựa trên nguồn thông tin đáng tin cậy mà CTCP Chứng khoán DSC thu thập được vào thời điểm công bố. Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC không chịu trách nhiệm về độ chính xác của những thông tin này. Quan điểm, dự báo và những ước lượng trong báo cáo này chỉ thể hiện ý kiến của tác giả tại thời điểm phát hành. Những quan điểm này không thể hiện quan điểm chung của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Báo cáo này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin cho các tổ chức đầu tư cũng như các nhà đầu tư cá nhân của Công ty cổ phần chứng khoán DSC và không mang tính chất mời chào mua hay bán bất kỳ chứng khoán, tài sản, hay nghĩa vụ nợ nào được thảo luận trong báo cáo này. Quyết định của nhà đầu tư nên dựa vào những sự tư vấn độc lập và thích hợp với tình hình tài chính cũng như mục tiêu đầu tư riêng biệt. Báo cáo này không được phép sao chép, tái tạo, phát hành và phân phối với bất kỳ mục đích nào nếu không được sự chấp thuận bằng văn bản của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Xin vui lòng ghi rõ nguồn trích dẫn nếu sử dụng các thông tin trong báo cáo này.