Danh mục chiến lược năng động 12/04: Ngân hàng đẩy chỉ số?

Nhận định thị trường

Chỉ số VNIndex đạt 1,276.60 điểm (+1.46% DoD), với động lượng thanh khoản tăng nhẹ, GTGD khớp lệnh đạt 17k tỷ (+7.4% DoD). Sau nhiều phiên chỉ số bị đạp nhưng vol bán thấp (trạng thái tiết cung), dẫn đến xuất hiện phiên kéo điểm mạnh, vol thấp như hôm nay. Độ lan tỏa trung bình, chỉ cần mỗi nhóm Ngân hàng là đủ để dẫn dắt chỉ số lên cao. Tổng quan, phiêm hôm nay là nến mở xu hướng thiếu độ lan tỏa chưa đủ cơ sở để kéo chỉ số vượt trên đỉnh cũ 1290 điểm.

Kết nến tuần, diễn biến phục hồi kỹ thuật thanh khoản thấp từ hỗ trợ động Ma10. Động lượng "rút chân" là tốt nhưng chưa đủ để bao trùm nến bán tuần trước.

DSC vẫn khuyến nghị NĐT kỷ luật, tỷ trọng danh mục ở mức trung bình. Với tín hiệu lấy lại xu hướng ngắn hạn, nhưng nền gia không quá cân bằng, do đó các vị thế đánh ngắn cân nhắc trở lại nhưng với tỷ trọng thấp. NĐT lấy ngưỡng 1240 điểm làm ngưỡng quản trị ngắn hạn. Trường hợp NĐT không theo dõi sát sao thị trường có thể đứng ngoài nhịp này.

Thông tin, (1)FTSE Russell và Morgan Stanley làm việc với UBCKNN về việc nâng hạng TTCK Việt Nam; (2)NHNN dự thảo sửa đổi tỷ lệ dự trữ bắt buộc với các NHTM tiếp nhận TCTD yếu kém.

Chiến lược giao dịch

DSC khuyến nghị NĐT hành động dừng các hành động đánh ngắn, chờ lượng hàng mới mua về tài khoản để quản trị, và NĐT giữ tỷ trọng danh mục trung bình.

Tín hiệu kỹ thuật: PVS(42), VHM(44), STB(28), SHB(11.3), VPB(19.5), NVL(17.5).

Tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục: 30%

Cập nhật trạng thái Danh mục chiến lược năng động

Xu hướng chỉ số

Hỗ trợ ngắn hạn : 1240
Hỗ trợ trung hạn: 1180-1200
Kháng cự ngắn hạn: 1260-1280
Kháng cự trung hạn: 1300

Ngắn hạn, diễn biến nến xanh vượt đường tín hiệu Ma20 là tín hiệu tích cực ngắn hạn; điểm trừ thanh khoản và độ rộng thị trường thiếu độ lan tỏa. Chúng tôi đánh giá đây là dấu hiệu tích cực ban đầu, tuần sau biểu hiện lan tỏa dòng tiền cần rõ ràng hơn để đánh giá thêm về xu hướng ngắn hạn. Chưa thể kết luận gì sau phiên ngày hôm nay.

Kết nến tuần, trạng théo kéo ngược trở lại tạo hiệu ứng tâm lý tốt, nhưng trạng thái bao trùm giảm tuần trước chưa được phủ nhận. Động lượng thị trường đang phụ thuộc quá nhiều ở nhóm Ngân hàng, dẫn đến đà tăng của chỉ số có phần mất cân đối. Nhóm Ngân vượt đỉnh ngắn hạn sẽ xác nhận tín hiệu dẫn dắt quay trở lại.

Đừng quên các rủi ro (1)thắt chặt thanh khoản của NHNN thông qua tín phiếu, (2)áp lực tỷ giá, (3)khối ngoại bán ròng, (4)nền lãi suất liên ngân hàng, lợi suất trái phiếu tăng dần không hề thay đổi.

Chỉ số vượt thoát khỏi biên độ tích lũy kênh dưới một cách bất ngờ bởi trạng thái "tiết cung"; tức là nền giao dịch thanh khoản thấp thì biến động tăng/giảm có thể thay đổi bất cứ lúc nào. Chỉ số đang mở ra xác suất cân bằng tại 1240 điểm, cho nhịp đánh lượt ngắn hạn. Những điểm mua ngắn phải được quản trị ngay nếu chỉ số vi phạm mốc 1240 điểm. Đối với NĐT không quá quan sát thị trường sát sao, có thể đứng ngoài trong nhịp này.

CỔ PHIẾU ĐÁNG CHÚ Ý: PVS

Điểm mua: 41.5-42
Điểm mục tiêu: 49
Điểm cắt lỗ: 40

XU HƯỚNG & HÀNH ĐỘNG

Cổ phiếu PVS ghi nhận dòng tiền vượt đỉnh thời đại với thanh khoản vượt trội. Đây là điểm mở xu hướng tăng đáng tin cậy của cổ phiếu.

Khuyến nghị chiến lược: NĐT canh nhịp điều chỉnh để giải ngân, tránh mua đuổi ngay trong phiên ngày mai. Hiện tại, biến động thị trường chung đang yếu dần, hành động động mua cân nhắc tỷ trọng, và tuân thủ kỷ luật nếu vi phạm điểm cắt lỗ. Khuyến nghị tỷ trọng nhỏ.

Biểu đồ phân bổ tỷ trọng danh mục chiến lược DSC

Biểu đồ hiệu suất đầu tư danh mục chiến lược DSC tổng hợp từ T6/2023

(1) Phương pháp Danh mục chiến lược năng động

Được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu được chọn lọc chủ yếu qua các tín hiệu kỹ thuật (TA) với các tiêu chí: (1) tín hiệu xu hướng cổ phiếu trong ngắn và trung hạn vượt trội, (2) tỷ suất sinh lời trong vòng quay 3-4 tuần. Danh mục được kiểm duyệt hằng ngày để linh hoạt điều chỉnh các tiêu chí về tỷ trọng, giá mục tiêu, điểm cắt lỗ/chặn lãi,... dựa trên biến động của thị trường chung.

(2) Phương pháp Danh mục chiến lược cốt lõi

Được cập nhật chủ yếu thông qua các "Báo cáo chiến lược" hàng tháng, có thể được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu chọn trong BCCL chủ yếu dựa trên cơ bản (FA), tỷ trọng giải ngân dựa trên vận động thị trường.

Xác nhận của chuyên viên phân tích

Chúng tôi xác nhận rằng những quan điểm được trình bày trong báo cáo này phản ánh đúng quan điểm cá nhân của chúng tôi. Chúng tôi cũng xác nhận rằng không có phần thù lao nào của chúng tôi đã, đang, hoặc sẽ trực tiếp hay gián tiếp có liên quan đến các khuyến nghị hay quan điểm thể hiện trong báo cáo này. Các chuyên viên phân tích nghiên cứu phụ trách các báo cáo này nhận được thù lao dựa trên nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm chất lượng, tính chính xác của nghiên cứu, và doanh thu của công ty, trong đó bao gồm doanh thu từ các đơn vị kinh doanh khác như bộ phận Môi giới tổ chức, hoặc Tư vấn doanh nghiệp.

Báo cáo miễn trừ trách nhiệm

Báo cáo này được viết và phát hành bởi Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Báo cáo này được viết dựa trên nguồn thông tin đáng tin cậy mà CTCP Chứng khoán DSC thu thập được vào thời điểm công bố. Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC không chịu trách nhiệm về độ chính xác của những thông tin này. Quan điểm, dự báo và những ước lượng trong báo cáo này chỉ thể hiện ý kiến của tác giả tại thời điểm phát hành. Những quan điểm này không thể hiện quan điểm chung của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Báo cáo này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin cho các tổ chức đầu tư cũng như các nhà đầu tư cá nhân của Công ty cổ phần chứng khoán DSC và không mang tính chất mời chào mua hay bán bất kỳ chứng khoán, tài sản, hay nghĩa vụ nợ nào được thảo luận trong báo cáo này. Quyết định của nhà đầu tư nên dựa vào những sự tư vấn độc lập và thích hợp với tình hình tài chính cũng như mục tiêu đầu tư riêng biệt. Báo cáo này không được phép sao chép, tái tạo, phát hành và phân phối với bất kỳ mục đích nào nếu không được sự chấp thuận bằng văn bản của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Xin vui lòng ghi rõ nguồn trích dẫn nếu sử dụng các thông tin trong báo cáo này.