Danh mục chiến lược năng động 09/01: Độ rộng thị trường suy yếu!

Diễn biến trong phiên

Thị trường vận động lình xình, gặp khó tại ngưỡng kháng cự 1160 điểm. Diễn biến điều chỉnh diễn ra xuyên suốt với áp lực bán nhẹ; tín hiệu phục hồi kỹ thuật với sức mạnh trung bình, diễn ra vào cuối phiên,

Chỉ số VNIndex đóng cửa giảm điểm nhẹ tại 1158.59 điểm (-0.14% DoD).

Tín hiệu

Mẫu nến "con quay" sắc đỏ, với động lượng thanh khoản giảm nhẹ, GTGD đạt 18.4 tỷ đồng (-2.88% DoD); diễn biến chỉ số tiếp tục chững lại tại ngưỡng cản quan trọng. Áp lực bán là xu thế chủ động hơn trong ngày hôm nay; do đó, nhận định thị trường đang chủ động hấp thụ cung trên vùng giá cao là không rõ ràng. Lực cung tiềm năng tại cản 1160 vẫn đang chiếm ưu thế và cần thời gian quan sát thêm.

Về tâm lý giao dịch, biến động giao dịch thu hẹp và thanh khoản chững lại cho thấy tâm lý thị trường đang "e dè" hơn với ngưỡng cản 1160 điểm. Dù biên độ giảm điểm hay áp lực bán trong phiên không gây ra những tín hiệu điều chỉnh tiêu cực; song, trường hợp diễn biến lưỡng lự tại kháng cự kéo dài có thể gây thất vọng với những vị thế mua mới ở thời điểm hiện tại. Ngắn hạn, thị trường có thể cần chỉnh để kích cầu tham gia trở lại.

Độ rộng thị trường phân hóa càng hơn lớn hơn trong phiên hôm nay, các nhóm cổ phiếu thị trường (CK, BĐS, Thép) yếu hơn nhóm Ngân hàng là diễn biến quá quen thuộc. Song, diễn biến cục bộ tại nhóm Ngân hàng không còn sự đồng thuận tăng, hiệu ứng "mỏi cánh" sau nhiều phiên gánh điểm chỉ số.

Trong kịch bản tiêu cực, nhóm cổ phiếu thị trường (CK, BĐS, Thép) không giữ được nền hỗ trợ cùng thời điểm nhóm Ngân hàng "nghỉ ngơi" sẽ kịch hoạt áp lực điều chỉnh ngắn hạn. Thị trường có thể mất thời gian tích lũy lại tại vùng 1160 điểm. Tuy nhiên, Nhận định về xu hướng tăng trung hạn vẫn đang được bảo lưu; diễn biến chững lại là đang là biểu hiện tích lũy lành mạnh. Trạng thái rung lắc (nếu có), kỳ vọng sớm cân bằng tại ngưỡng hỗ trợ 1130 điểm.

Khuyến nghị chiến lược

NĐT không hành động mua mới trong 1-2 phiên tới; ưu tiên quan sát và chờ phản ứng tại cản 1160 điểm. Ưu tiên góc nhìn giải ngân trung hạn.

Khối ngoại

Khối ngoại có phiên bán ròng, ghi nhận âm 115.34 tỷ đồng, tập trung lớn tại FUEVFVND, VNM, VRE; ngược lại, mua ròng tại HPG, VCB, PLX.

Khối tự doanh

(08/01) Tự doanh mua ròng 269 tỷ đồng, tập trung tại FUEVFVND, ACB, STB.

Chuyển động ngành

Nhóm Ngân hàng nối tiếp động lượng mua lên dẫn dắt chỉ số. Nhóm cổ phiếu thị trường (CK, BĐS, Thép) gặp áp lực bán chủ động trong phiên. Một số cổ phiếu nhỏ ghi nhận dòng tiền riêng lẻ nhưng không có sự đồng thuận nhóm ngành (như SBT, RDP, TCH, ...)

Độ rộng thị trường

Độ rộng thị trường suy yếu (301 mã xanh < 394 mã đỏ)

Khuyến nghị Danh mục chiến lược năng động (1)

DSC lưu ý một số điểm chặn lãi điều chỉnh ở danh mục chiến lược phía dưới.

Tín hiệu kỹ thuật: DCM(32.5), FTS(44.5), GIL(26), TCB(33),

Tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục: 80%

Khuyến nghị Danh mục chiến lược cốt lõi (2)

Sau biên tích lũy thắt chặt 2 tháng qua, chúng tôi đánh giá xác suất cao thị trường đang hình thành nền giao dịch an toàn. Điểm mua ưu tiên với góc nhìn trung và hạn.

Hành động mới: Mua thêm 5% vị thế STB(27), giải ngân mới 10-15% vị thế NLG(35.5).

Tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục: 75%

Trạng thái Danh mục chiến lược năng động

Xu hướng chỉ số

Hỗ trợ ngắn hạn : 1130
Hỗ trợ trung hạn: 1080-1100
Kháng cự ngắn hạn: 1160
Kháng cự trung hạn: 1200

Chỉ số VNIndex đóng cửa với mẫu nến "con quay" sắc đỏ. Diễn biến thị trường giao động trong biên độ hẹp, tiếp tục lưỡng lự tại ngưỡng kháng cự quan trọng 1160 điểm.

Ngắn hạn, một vài tín hiệu "ngập ngừng" trước những kháng cự quan trọng fibo 61,8%; thị trường tích lũy lại là biểu hiện cần thiết trước khi có những kỳ vọng xu hướng mới. Xem xét diễn biến trong vài phiên gần đây, phiên bán lớn (04/01), sau đó là 2 phiên phục hồi trong nghi ngờ. Như vậy, thị trường chưa thực sự vượt qua áp lực cung tại kháng cự 1160 điểm. Các hành động giải ngân mới tại kháng cự là không được ưu tiên.

Cấu trúc của sóng tăng trong tuần trước không thay đổi, thị trường chung đang dựa dẫm vào động lượng dẫn dắt chủ động tại nhóm Ngân hàng. Tuy nhiên, nhóm Ngân hàng kéo tăng mãi cũng sẽ tiến đến những điểm kỹ thuật "quá mua" trong ngắn hạn. Ngược lại, trạng thái không đồng thuận ở nhóm cổ phiếu thị trường (CK, BĐS, Thép) đang là điểm trừ rất lớn, song chưa có tín hiệu vi phạm xu hướng (thủng nền hỗ trợ).

Trường hợp, diễn biến thị trường xuất hiện tín hiệu nghi ngờ (nến Doji) trong 1-2 phiên tới, hình thành trạng thái kỹ thuật "no demand bar" cho thấy thiếu lực cầu mua phá cản; chỉ số có thể xuất hiện điều chỉnh để thu hút lực cầu trở lại. Dẫn đến, hành động NĐT chủ động chốt lời, hạ tỷ trọng danh mục.

Trung hạn, xu hướng vẫn trong trạng thái "sideway-up" chậm mà chắc. Những diễn biến điều chỉnh phía sau (nếu có) là cần thiết để thị trường có thể đi lên một cách vững vàng hơn. Vùng nền tích lũy dưới ngưỡng 1130 trong 2 tháng vừa qua sau khi thử thách thành công sẽ trở thành ngưỡng hỗ trợ đáng tin cậy.

Chiến lược giao dịch: Chủ động giải ngân gia tăng trong những nhịp điều chỉnh thanh khoản thấp, với góc nhìn trung và dài hạn. Nhóm Ngân hàng biểu hiện sức mạnh dẫn dắt rõ ràng, NĐT ưu tiên canh điều chỉnh để giải ngân gia tăng. Quan sát phản ứng tại cản 1160 điểm, không vội giải ngân trong 1-2 phiên tới.

CỔ PHIẾU ĐÁNG CHÚ Ý: FCN

Điểm mua: 14.5
Điểm mục tiêu: 16.5
Điểm cắt lỗ: 13.5

XU HƯỚNG & HÀNH ĐỘNG

Cổ phiếu FCN hình thành một nền giá tích lũy thắt chặt, tương đương với một nền hỗ trợ đáng tin cậy. Ngặn hạn, FCN đã xuất điểm mồi xu hướng (phiên 03/01) ghi nhận thanh khoản vượt trội báo hiệu cho vị thế dòng tiền lớn tham gia. Trường hợp bứt phá cản ngắn hạn (giá 15), FCN sẽ mở tín hiệu hương tăng mới.

Chiến lược giao dịch: Chủ động giải ngân tại nền giá 14.5 (quanh ma20).

Biểu đồ phân bổ tỷ trọng danh mục chiến lược DSC

Biểu đồ hiệu suất đầu tư danh mục chiến lược DSC tổng hợp từ T6/2023

(1) Phương pháp Danh mục chiến lược năng động

Được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu được chọn lọc chủ yếu qua các tín hiệu kỹ thuật (TA) với các tiêu chí: (1) tín hiệu xu hướng cổ phiếu trong ngắn và trung hạn vượt trội, (2) tỷ suất sinh lời trong vòng quay 3-4 tuần. Danh mục được kiểm duyệt hằng ngày để linh hoạt điều chỉnh các tiêu chí về tỷ trọng, giá mục tiêu, điểm cắt lỗ/chặn lãi,... dựa trên biến động của thị trường chung.

(2) Phương pháp Danh mục chiến lược cốt lõi

Được cập nhật chủ yếu thông qua các "Báo cáo chiến lược" hàng tháng, có thể được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu chọn trong BCCL chủ yếu dựa trên cơ bản (FA), tỷ trọng giải ngân dựa trên vận động thị trường.

Xác nhận của chuyên viên phân tích

Chúng tôi xác nhận rằng những quan điểm được trình bày trong báo cáo này phản ánh đúng quan điểm cá nhân của chúng tôi. Chúng tôi cũng xác nhận rằng không có phần thù lao nào của chúng tôi đã, đang, hoặc sẽ trực tiếp hay gián tiếp có liên quan đến các khuyến nghị hay quan điểm thể hiện trong báo cáo này. Các chuyên viên phân tích nghiên cứu phụ trách các báo cáo này nhận được thù lao dựa trên nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm chất lượng, tính chính xác của nghiên cứu, và doanh thu của công ty, trong đó bao gồm doanh thu từ các đơn vị kinh doanh khác như bộ phận Môi giới tổ chức, hoặc Tư vấn doanh nghiệp.

Báo cáo miễn trừ trách nhiệm

Báo cáo này được viết và phát hành bởi Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Báo cáo này được viết dựa trên nguồn thông tin đáng tin cậy mà CTCP Chứng khoán DSC thu thập được vào thời điểm công bố. Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC không chịu trách nhiệm về độ chính xác của những thông tin này. Quan điểm, dự báo và những ước lượng trong báo cáo này chỉ thể hiện ý kiến của tác giả tại thời điểm phát hành. Những quan điểm này không thể hiện quan điểm chung của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Báo cáo này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin cho các tổ chức đầu tư cũng như các nhà đầu tư cá nhân của Công ty cổ phần chứng khoán DSC và không mang tính chất mời chào mua hay bán bất kỳ chứng khoán, tài sản, hay nghĩa vụ nợ nào được thảo luận trong báo cáo này. Quyết định của nhà đầu tư nên dựa vào những sự tư vấn độc lập và thích hợp với tình hình tài chính cũng như mục tiêu đầu tư riêng biệt. Báo cáo này không được phép sao chép, tái tạo, phát hành và phân phối với bất kỳ mục đích nào nếu không được sự chấp thuận bằng văn bản của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Xin vui lòng ghi rõ nguồn trích dẫn nếu sử dụng các thông tin trong báo cáo này.