Danh mục chiến lược năng động 12/01: Dòng tiền chọn lọc!

Diễn biến trong phiên

Trạng thái bán hoảng loạn từ khi mở cửa khiến chỉ số rới về mức thấp nhất trong ngày, song thị trường dần cân bằng và đi lên một cách chậm rãi.

Chỉ số VNIndex đóng cửa tăng điểm nhẹ tại 1154.7 điểm (-0.65% DoD).

Tín hiệu

Chỉ số VNIndex giảm điểm nhẹ, với động lượng thanh khoản gia tăng, GTGD đạt 22.8 tỷ đồng (+30.58% DoD); diễn biến điều chỉnh hôm nay là hệ quả sau quá trình tích lũy do dự kéo dài trên ngưỡng kháng 1160 điểm. Thị trường mất kiên nhẫn kích hoạt áp lực bán sớm, đặc biệt độ lan tỏa giảm rõ rệt ở nhóm cổ phiếu Bất động, xây dựng, ĐTC nhóm đang có tín hiệu xu hướng yếu (vi phạm Ma20). Được biết, Quốc Hội sẽ họp bàn về luật sửa đổi đất đai vào ngày 15/1; liệu chăng sẽ có những thông tin bất lợi với nhóm BĐS trong tuần sau?

Về tâm lý giao dịch, diễn biến lưỡng lự tại kháng cự kéo dài trong tuần qua đang gây thất vọng với những vị thế mua mới trên vùng giá cao. Trạng thái nến Doji xuất hiện dày đặt biểu hiện cho trạng thái "no demand" thiếu lực cầu đánh vượt cản. Ngắn hạn, diễn biến thị trường đang điều chỉnh là kịch bản như chúng tôi đã dự đoán trong nhiều phiên vừa qua. Thực tế, động lực cho dòng tiền mua lên bứt phá không rõ ràng, khi trong tuần qua không có nhiều thông tin mới hỗ trợ thị trường.

Để đánh giá về đà giảm mạnh/yếu thì cần thêm thời gian theo dõi. Chúng tôi đang thiên về kịch bản điều chỉnh lạnh mạnh bởi (1)áp lực bán diễn ra luân phiên và sức mạnh vừa phải; tín hiệu lực cầu phản kháng diễn ra tại một số nhóm như Chứng khoán, Thép..., (2)diễn biến nến "rút chân" thanh khoản cao, trường hợp thị trường cân bằng trong 1-2 phiên tới sẽ gợi ý rằng lực cầu rất chủ động giải ngân tại vùng giá hiện tại.

Nhận định về xu hướng tăng trung hạn tốt vẫn đang được bảo lưu; diễn biến chững lại là đang là biểu hiện tích lũy lành mạnh. Trạng thái rung lắc (nếu có), kỳ vọng sớm cân bằng tại ngưỡng hỗ trợ 1130 điểm.

Khuyến nghị chiến lược

DSC đã khuyến nghị dừng giải ngân trên vùng kháng cự trong nhiều phiên qua. Diễn biến điều chỉnh mở ra những điểm mua tốt cho vị thế trung - dài hạn.

Khối ngoại

Khối ngoại có phiên mua ròng, ghi nhận 11.8 tỷ đồng, tập trung lớn tại STB, VCB, VPB; ngược lại, bán ròng tại VNM, BCM, DPM.

Khối tự doanh

(11/01) Tự doanh mua ròng 243 tỷ đồng, tập trung tại VPB, ASM, NVL.

Chuyển động ngành

Nhóm Ngân hàng tiếp tục ghi nhận động lượng dẫn dắt luân phiên giữa các cổ phiếu trong ngành. Nhóm Midcap bắt đầu ghi nhận sự phân hóa mạnh/yếu. Trong đó, nhóm CK, Thép ghi nhận sự phản kháng tại ngưỡng hỗ trợ; ngược lại, nhóm BĐS động thuận điều chỉnh với biên độ lớn, tiêu cực.

Độ rộng thị trường

Sắc đỏ chiếm ưu thế (530 mã đỏ > 204 mã xanh)

Khuyến nghị Danh mục chiến lược năng động (1)

DSC lưu ý một số điểm chặn lãi điều chỉnh ở danh mục chiến lược phía dưới.

Tín hiệu kỹ thuật: TCB(33), GIL(25.5), VRE(23), CII(18), VIX(17)

Tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục: 80%

Khuyến nghị Danh mục chiến lược cốt lõi (2)

Sau biên tích lũy thắt chặt 2 tháng qua, chúng tôi đánh giá xác suất cao thị trường đang hình thành nền giao dịch an toàn. Điểm mua ưu tiên với góc nhìn trung và hạn.

Hành động mới: Mua thêm 5% vị thế STB(27), giải ngân mới 10-15% vị thế NLG(35.5).

Tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục: 75%

Trạng thái Danh mục chiến lược năng động

Xu hướng chỉ số

Hỗ trợ ngắn hạn : 1130
Hỗ trợ trung hạn: 1080-1100
Kháng cự ngắn hạn: 1160
Kháng cự trung hạn: 1200

Chỉ số VNIndex đóng cửa nến tuần với mẫu nến "con quay" thanh khoản cao. Ngưỡng kháng cự 1160 điểm đang là điểm cản xu hướng khó chịu, chỉ khi ngưỡng cản trên được vượt qua thành công, tâm lý giao dịch ngắn hạn chủ động mới quay trở lại. Khi kết hợp với 2 mẫu nến tuần tăng với thanh khoản thấp trước đó, trường hợp diễn biến rung lắc diễn ra thì có thể kỳ vọng áp lực cung tiềm năng sẽ không quá lớn. Chúng tôi đang kỳ vọng diễn biến rung lắc là nhất thời, sớm có thể cân bằng trong tuần sau.

Xu hướng trung hạn, những diễn biến điều chỉnh phía sau (nếu có) là cần thiết để thị trường có thể đi lên một cách vững vàng hơn. Vùng nền tích lũy dưới ngưỡng 1130 trong 2 tháng vừa qua sau khi thử thách thành công sẽ trở thành ngưỡng hỗ trợ đáng tin cậy.

Diễn biến trong ngày, chỉ số đóng nến "búa" sắc đỏ nhưng cũng ghi nhận tín hiệu "rút chân" đáng kể. Thanh khoản giao dịch ghi nhận ở mức cao, diễn biến cung/cầu gặp nhau chủ động trong phiên hôm nay; có nghĩa lực cầu quyết liệt giải ngân trên vùng hiện tại, khiến chỉ số không có mức điều chỉnh lớn. Nếu như diễn biến cân bằng trong phiên hàng T+ có thể kỳ vọng thanh khoản lớn trong phiên hôm nay, ghi nhận lực cầu chiếm ưu thế hơn.

Độ rộng thị trường, sự cân bằng của thị trường đang dựa dẫm nhiều vào sự dẫn dắt ở nhóm Ngân hàng. Ngoài ra, nhóm Thép, hay Chứng khoán ghi nhận lực giữ trận tốt, biên độ giảm ít. Ngược lại, áp lực bán lan tỏa ở nhóm BĐS, quán tính thị trường có thể tiếp tục xấu thanh khoản bán kích hoạt ở nhóm này chưa dừng lại. Nhìn vào độ rộng thị trường trên có thể thấy dòng tiền cũng đang có sự chọn lọc thông minh dựa vào kỳ vọng KQKD năm 2023.

Chiến lược giao dịch: Chủ động giải ngân gia tăng trong những nhịp điều chỉnh thanh khoản thấp, với góc nhìn trung và dài hạn. Quan sát phản ứng tại cản 1160 điểm, ưu tiên giải ngân thăm dò nhóm cổ phiếu tích lũy thặt chặt tại nền hỗ trợ.

CỔ PHIẾU ĐÁNG CHÚ Ý: VIX

Điểm mua: 16.5-17
Điểm mục tiêu: 19
Điểm cắt lỗ: 15.5

XU HƯỚNG & HÀNH ĐỘNG

Cổ phiếu VIX đang tích lũy nền thắt chặt trong 2 tháng qua. Tín hiệu ngắn hạn, cổ phiếu VIX cũng đang ghi nhận dòng tiền lớn tham gia trở lại. Điểm trừ, 2 phiên phân phối (ngày 7/12, và 02/01) vẫn đang đè nén nền tích lũy hiện tại khiến cho cổ phiếu hình thành đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước. Trường hợp, VIX vượt qua kháng cự ngắn hạn 17.5, sẽ xác nhận xu hướng tăng quay trở lại.

Chiến lược giao dịch: NĐT giải ngân thăm dò tại nền giá 17 (ma20), chủ động mua gia tăng khi VIX vượt cản giá 17.5.

Biểu đồ phân bổ tỷ trọng danh mục chiến lược DSC

Biểu đồ hiệu suất đầu tư danh mục chiến lược DSC tổng hợp từ T6/2023

(1) Phương pháp Danh mục chiến lược năng động

Được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu được chọn lọc chủ yếu qua các tín hiệu kỹ thuật (TA) với các tiêu chí: (1) tín hiệu xu hướng cổ phiếu trong ngắn và trung hạn vượt trội, (2) tỷ suất sinh lời trong vòng quay 3-4 tuần. Danh mục được kiểm duyệt hằng ngày để linh hoạt điều chỉnh các tiêu chí về tỷ trọng, giá mục tiêu, điểm cắt lỗ/chặn lãi,... dựa trên biến động của thị trường chung.

(2) Phương pháp Danh mục chiến lược cốt lõi

Được cập nhật chủ yếu thông qua các "Báo cáo chiến lược" hàng tháng, có thể được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu chọn trong BCCL chủ yếu dựa trên cơ bản (FA), tỷ trọng giải ngân dựa trên vận động thị trường.

Xác nhận của chuyên viên phân tích

Chúng tôi xác nhận rằng những quan điểm được trình bày trong báo cáo này phản ánh đúng quan điểm cá nhân của chúng tôi. Chúng tôi cũng xác nhận rằng không có phần thù lao nào của chúng tôi đã, đang, hoặc sẽ trực tiếp hay gián tiếp có liên quan đến các khuyến nghị hay quan điểm thể hiện trong báo cáo này. Các chuyên viên phân tích nghiên cứu phụ trách các báo cáo này nhận được thù lao dựa trên nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm chất lượng, tính chính xác của nghiên cứu, và doanh thu của công ty, trong đó bao gồm doanh thu từ các đơn vị kinh doanh khác như bộ phận Môi giới tổ chức, hoặc Tư vấn doanh nghiệp.

Báo cáo miễn trừ trách nhiệm

Báo cáo này được viết và phát hành bởi Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Báo cáo này được viết dựa trên nguồn thông tin đáng tin cậy mà CTCP Chứng khoán DSC thu thập được vào thời điểm công bố. Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC không chịu trách nhiệm về độ chính xác của những thông tin này. Quan điểm, dự báo và những ước lượng trong báo cáo này chỉ thể hiện ý kiến của tác giả tại thời điểm phát hành. Những quan điểm này không thể hiện quan điểm chung của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Báo cáo này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin cho các tổ chức đầu tư cũng như các nhà đầu tư cá nhân của Công ty cổ phần chứng khoán DSC và không mang tính chất mời chào mua hay bán bất kỳ chứng khoán, tài sản, hay nghĩa vụ nợ nào được thảo luận trong báo cáo này. Quyết định của nhà đầu tư nên dựa vào những sự tư vấn độc lập và thích hợp với tình hình tài chính cũng như mục tiêu đầu tư riêng biệt. Báo cáo này không được phép sao chép, tái tạo, phát hành và phân phối với bất kỳ mục đích nào nếu không được sự chấp thuận bằng văn bản của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Xin vui lòng ghi rõ nguồn trích dẫn nếu sử dụng các thông tin trong báo cáo này.