Danh mục chiến lược năng động 22/04: Phục hồi kỹ thuật tạm thời

Nhận định thị trường

Chỉ số VNIndex đạt 1,190.22 điểm (+1.31% DoD), với động lượng thanh khoản su, GTGD khớp lệnh đạt 13.9k tỷ (-38.2% DoD). Diễn biến giá phục hồi với tín hiệu "gap up" từ khi mở cửa, chỉ số giữ cân bằng xuyên suốt trong phiên hình thành mẫu nến con quay sắc xanh, với thanh khoản ở mức thấp. Đánh giá chung vẫn là diễn biến phục hồi kỹ thuật nghi ngờ, chưa đủ cơ sở cho tín hiệu cân bằng sớm. Vùng điểm 1200-1220 điểm tiếp tục là vùng kháng cự cứng với động lượng thanh khoản trung lập như thời điểm hiện tại.

Độ rộng lan tỏa tốt tại nhóm Chứng khoán sau thông tin KRX chính thực định ngày "golive" vào ngàu 02/05, sau đó dòng tiền dần lan tỏa sang các nhóm ngành khác. Điểm lưu ý kỹ hiện tại là vị thế dánh T+ kịp về tại ngày T5, T6 cuối tuần. Trường hợp NĐT không không kịp giải ngân để hàng về tài khoán sớm, tránh rủi ro biến động lớn những ngày trước lễ.

Đối với danh mục DSC, quan điểm thận trọng, phòng thủ trong 1 tháng vừa qua đã giảm thiếu ảnh hưởng trong những nhịp chỉnh gần đây. Chúng tôi đánh giá quán tính bán vẫn chiếm ưu thế, hồi lên trong nghi ngờ là thời điểm để NĐT tiếp tục cơ cấu; trạng thái cân bằng trung-dài hạn chưa rõ ràng.

Chiến lược giao dịch

DSC khuyến nghị NĐT hành động dừng các hành động đánh ngắn, chờ lượng hàng mới mua về tài khoản để quản trị, và NĐT giữ tỷ trọng danh mục trung bình.

Tín hiệu kỹ thuật: STB(26)

Tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục: 30%

Cập nhật trạng thái Danh mục chiến lược năng động

Xu hướng chỉ số

Hỗ trợ ngắn hạn : 1180
Hỗ trợ trung hạn: 1120-1150
Kháng cự ngắn hạn: 1200
Kháng cự trung hạn: 1240-1250

Ngắn hạn, 2 mẫu nến lưỡng lự liên tiếp xuất hiện trong đà giảm, với trạng thái nâng dần đáy cho thấy lực cầu phản kháng đã dần xuất hiện. Tuy vậy, với động lượng thanh khoản hiện tại chúng tôi chỉ đánh giá diễn biến này ở mức phục hồi kỹ thuật đơn thuần từ ngưỡng hỗ trợ dài hạn Ma200.

Với diễn biến hồi phục mạnh (5-6%) ở riêng lẻ một số cổ phiếu beta cao như nhóm Chứng khoán, Bất động sản; chúng tôi cho rằng gặp áp lực cung chốt lời ngắn hạn ngay trong phiên hàng về của phiên bắt đáy đầu tiên (ngày 19/04); nếu không có biến động lớn thì sẽ là trạng thái lình xình thanh khoản thấp trong tuần này. Ngưỡng cản cho nhịp hồi phục kỹ thuật này quanh vùng 1200-1220 điểm. Để tránh rủi ro biến động chốt mạnh trước kỳ nghỉ lễ dài, NĐT ưu tiên giữ vị thế hàng có sẵn trong phiên ngày T5, T6 để sẵn sàng hành động nếu có biến động.

Trung hạn, sau khi chỉ số vi phạm vùng nền 1240-1250 điểm (xác nhận vùng nền từ đầu T3 là vùng phân phối lớn), DSC cho rằng chỉ số cần thêm thời gian tích lũy, rất khó để quay lại trạng thái tăng ngay trong ngắn hạn. Cơ sở cho trạng thái cân bằng trung-dài hạn chưa rõ ràng, diễn biến phục hồi nếu có là thời điểm để NĐT chủ động hạ tỷ trọng.

Đối với NĐT không quá quan sát thị trường sát sao, có thể đứng ngoài trong nhịp này. Đây là khuyến nghị xuyên suốt trong 1 tháng vừa qua.

CỔ PHIẾU ĐÁNG CHÚ Ý: STB

Điểm mua: 25.5-26.5
Điểm mục tiêu: 29.5
Điểm cắt lỗ: 24.5

XU HƯỚNG & HÀNH ĐỘNG

Cổ phiếu STB biên độ thắt chặt tốt hơn diễn biến chung của thị trường, có những phản ứng sớm tại vùng đáy T9/2023. Cách vận động trong biên hộp sideway lớn, chưa có tín hiệu xấu bước vào nhịp downtrend. STB đã chậm về tín hiệu quá bán ở nhiều chỉ báo kỹ thuật.

Khuyến nghị chiến lược: NĐT cân nhắc giải ngân tỷ trọng thăm dò.

Biểu đồ phân bổ tỷ trọng danh mục chiến lược DSC

Biểu đồ hiệu suất đầu tư danh mục chiến lược DSC tổng hợp từ T6/2023

(1) Phương pháp Danh mục chiến lược năng động

Được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu được chọn lọc chủ yếu qua các tín hiệu kỹ thuật (TA) với các tiêu chí: (1) tín hiệu xu hướng cổ phiếu trong ngắn và trung hạn vượt trội, (2) tỷ suất sinh lời trong vòng quay 3-4 tuần. Danh mục được kiểm duyệt hằng ngày để linh hoạt điều chỉnh các tiêu chí về tỷ trọng, giá mục tiêu, điểm cắt lỗ/chặn lãi,... dựa trên biến động của thị trường chung.

(2) Phương pháp Danh mục chiến lược cốt lõi

Được cập nhật chủ yếu thông qua các "Báo cáo chiến lược" hàng tháng, có thể được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu chọn trong BCCL chủ yếu dựa trên cơ bản (FA), tỷ trọng giải ngân dựa trên vận động thị trường.

Xác nhận của chuyên viên phân tích

Chúng tôi xác nhận rằng những quan điểm được trình bày trong báo cáo này phản ánh đúng quan điểm cá nhân của chúng tôi. Chúng tôi cũng xác nhận rằng không có phần thù lao nào của chúng tôi đã, đang, hoặc sẽ trực tiếp hay gián tiếp có liên quan đến các khuyến nghị hay quan điểm thể hiện trong báo cáo này. Các chuyên viên phân tích nghiên cứu phụ trách các báo cáo này nhận được thù lao dựa trên nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm chất lượng, tính chính xác của nghiên cứu, và doanh thu của công ty, trong đó bao gồm doanh thu từ các đơn vị kinh doanh khác như bộ phận Môi giới tổ chức, hoặc Tư vấn doanh nghiệp.

Báo cáo miễn trừ trách nhiệm

Báo cáo này được viết và phát hành bởi Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Báo cáo này được viết dựa trên nguồn thông tin đáng tin cậy mà CTCP Chứng khoán DSC thu thập được vào thời điểm công bố. Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC không chịu trách nhiệm về độ chính xác của những thông tin này. Quan điểm, dự báo và những ước lượng trong báo cáo này chỉ thể hiện ý kiến của tác giả tại thời điểm phát hành. Những quan điểm này không thể hiện quan điểm chung của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Báo cáo này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin cho các tổ chức đầu tư cũng như các nhà đầu tư cá nhân của Công ty cổ phần chứng khoán DSC và không mang tính chất mời chào mua hay bán bất kỳ chứng khoán, tài sản, hay nghĩa vụ nợ nào được thảo luận trong báo cáo này. Quyết định của nhà đầu tư nên dựa vào những sự tư vấn độc lập và thích hợp với tình hình tài chính cũng như mục tiêu đầu tư riêng biệt. Báo cáo này không được phép sao chép, tái tạo, phát hành và phân phối với bất kỳ mục đích nào nếu không được sự chấp thuận bằng văn bản của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Xin vui lòng ghi rõ nguồn trích dẫn nếu sử dụng các thông tin trong báo cáo này.