Danh mục chiến lược năng động 15/01: Lực cầu mong manh

Diễn biến trong phiên

Sau tín hiệu mở cửa hưng phấn, thị trường quay trở lại diễn biến ảm đạm và gặp áp lực bán chủ động vào cuối phiên.

Chỉ số VNIndex đóng cửa giảm điểm nhẹ tại 1154.12 điểm (-0.05% DoD).

Tín hiệu

Chỉ số VNIndex giảm điểm nhẹ, với động lượng thanh khoản sụt giảm, GTGD đạt 12.6 tỷ đồng (-43.78% DoD); biên độ điều chỉnh với động lượng thanh khoản vừa phải. Dù không gây quá nhiều áp lực về mặt điểm số nhưng trạng thái giảm điểm nhiều phiên liên tiếp tạo ra tâm lý giao dịch ngắn hạn bị đè nặng.

Thông tin thị trường, trong ngày diễn ra cuộc họp quan trọng, họp Quốc hội bất thường lần 5, khóa XV. Tuy nhiên, chưa có nội dung luật sửa đổi luật nào được thông qua.

Về tâm lý giao dịch, chỉ số tích lũy thành công trên vùng kháng cự nhưng thiếu lực cầu bứt phá trong tuần trước, khiến cho vị thế mua phía sau, hay các vị thế nắm giữ mất kiên nhẫn. Đặc biệt là các vị thế giao dịch mới ở nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ, hàng về tài khoản đề ghi nhận mức thua lỗ. Hành động hạ tỷ trọng hay chốt lời khi cổ phiếu có tín hiệu vi phạm là điều tất yếu. Trong diễn biến giảm biên hẹp của thị trường hôm nay, những nhóm cổ phiếu giảm mạnh và thanh khoản cao được cho là nhóm vận động yếu hơn chí số chung.

Ngắn hạn, thị trường đã đón nhận diễn biến "rút chân" tốt trong phiên thứ 6, lực cầu tiềm năng kỳ vọng tiếp nối trong phiên hàng T+ vào ngày mai.

Nhận định về xu hướng tăng trung hạn tốt vẫn đang được bảo lưu; diễn biến chững lại là đang là biểu hiện tích lũy lành mạnh. Trạng thái rung lắc (nếu có), kỳ vọng sớm cân bằng tại ngưỡng hỗ trợ 1130 điểm.

Khuyến nghị chiến lược

DSC đã khuyến nghị dừng giải ngân trên vùng kháng cự trong nhiều phiên qua. Diễn biến điều chỉnh mở ra những điểm mua tốt cho vị thế trung - dài hạn.

Khối ngoại

Khối ngoại có phiên mua ròng, ghi nhận 54.8 tỷ đồng, tập trung lớn tại CTG, STB, MWG; ngược lại, bán ròng tại VNM, HDG, VRE.

Khối tự doanh

Tự doanh mua ròng 241 tỷ đồng.

Chuyển động ngành

Nhóm Ngân hàng tiếp tục ghi nhận động lượng dẫn dắt luân phiên giữa các cổ phiếu trong ngành. Nhóm Midcap ghi nhận đà điều chỉnh đồng thuận. Nhóm chứng khoán suy yếu, gặp áp lực bán thanh khoản cao.

Độ rộng thị trường

Sắc đỏ chiếm ưu thế (409 mã đỏ > 274 mã xanh)

Khuyến nghị Danh mục chiến lược năng động (1)

DSC lưu ý một số điểm chặn lãi điều chỉnh ở danh mục chiến lược phía dưới.

Tín hiệu kỹ thuật: TCB(33), VIX(16.5),

Tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục: 60%

Khuyến nghị Danh mục chiến lược cốt lõi (2)

Sau biên tích lũy thắt chặt 2 tháng qua, chúng tôi đánh giá xác suất cao thị trường đang hình thành nền giao dịch an toàn. Điểm mua ưu tiên với góc nhìn trung và hạn.

Hành động mới: Mua thêm 5% vị thế STB(27), giải ngân mới 10-15% vị thế NLG(35.5).

Tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục: 75%

Trạng thái Danh mục chiến lược năng động

Xu hướng chỉ số

Hỗ trợ ngắn hạn : 1130
Hỗ trợ trung hạn: 1080-1100
Kháng cự ngắn hạn: 1160
Kháng cự trung hạn: 1200

Chỉ số VNIndex đóng cửa mẫu nến "nhấn chìm" sắc đỏ. Biên độ hẹp, thanh khoản thấp đang không tạo ra hiệu ứng kích hoạt bán trên thị trường. Tuy nhiên, diễn biến bị bán một cách đơn giản trong phiên chiều cho thấy các vị thế mua xuyên suốt trong phiên mang tính chất nghi ngờ - "lực cầu lỏng".
Nhìn qua cách thể hiện ở nhóm Chứng khoán, có thể thấy tâm lý giao dịch ngắn hạn dần kiệt quệ, không còn quá tự tin vào xu thế đi lên của thị trường. Nếu tình trạng này (gãy nền hỗ trợ) càng lan rộng thì ngay cả nhóm Ngân hàng cũng sẽ rất khó thoát khỏi tình cảnh bị rút ròng dòng tiền thời điểm hiện tại.

Ngắn hạn, áp lực bán đang bao trùm sau khi không thể giữ được nền tích lũy trên vùng 1160 điểm, chỉ số chung đang ở vùng lơ lững (giữa 1130 - 1160 điểm), các vị thế giao dịch ngắn hạn cần đứng ngoài quan sát. Nhóm Midcap (beta cao) đang không giữ được nền hỗ trợ tích lũy trước đó; nhóm Ngân hàng trong trạng thái "quá mua" kỹ thuật. Áp lực bán dự kiến còn kéo dài cho đến hết phiên đáo hạn phái sinh.

Kết cấu của sóng trung hạn từ cuối T12 chỉ mới ghi nhận 2 phiên phân phối (ngày 02/01 và 12/01). Do đó, chúng tôi vẫn đang tự tin vào xu hướng trung hạn, những diễn biến điều chỉnh phía sau (nếu có) là cần thiết để thị trường có thể đi lên một cách vững vàng hơn. Vùng nền tích lũy dưới ngưỡng 1130 trong 2 tháng vừa qua sau khi thử thách thành công sẽ trở thành ngưỡng hỗ trợ đáng tin cậy.

Chiến lược giao dịch: Chủ động giải ngân gia tăng trong những nhịp điều chỉnh thanh khoản thấp, với góc nhìn trung và dài hạn. Chờ tín hiệu phản ứng tại 1130 điểm.

CỔ PHIẾU ĐÁNG CHÚ Ý: VIX

Điểm mua: 16.5-17
Điểm mục tiêu: 19
Điểm cắt lỗ: 15.5

XU HƯỚNG & HÀNH ĐỘNG

Cổ phiếu VIX đang tích lũy nền thắt chặt trong 2 tháng qua. Tín hiệu ngắn hạn, cổ phiếu VIX cũng đang ghi nhận dòng tiền lớn tham gia trở lại. Điểm trừ, 2 phiên phân phối (ngày 7/12, và 02/01) vẫn đang đè nén nền tích lũy hiện tại khiến cho cổ phiếu hình thành đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước. Trường hợp, VIX vượt qua kháng cự ngắn hạn 17.5, sẽ xác nhận xu hướng tăng quay trở lại.

Chiến lược giao dịch: NĐT giải ngân thăm dò tại nền giá 17 (ma20), chủ động mua gia tăng khi VIX vượt cản giá 17.5.

Biểu đồ phân bổ tỷ trọng danh mục chiến lược DSC

Biểu đồ hiệu suất đầu tư danh mục chiến lược DSC tổng hợp từ T6/2023

(1) Phương pháp Danh mục chiến lược năng động

Được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu được chọn lọc chủ yếu qua các tín hiệu kỹ thuật (TA) với các tiêu chí: (1) tín hiệu xu hướng cổ phiếu trong ngắn và trung hạn vượt trội, (2) tỷ suất sinh lời trong vòng quay 3-4 tuần. Danh mục được kiểm duyệt hằng ngày để linh hoạt điều chỉnh các tiêu chí về tỷ trọng, giá mục tiêu, điểm cắt lỗ/chặn lãi,... dựa trên biến động của thị trường chung.

(2) Phương pháp Danh mục chiến lược cốt lõi

Được cập nhật chủ yếu thông qua các "Báo cáo chiến lược" hàng tháng, có thể được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu chọn trong BCCL chủ yếu dựa trên cơ bản (FA), tỷ trọng giải ngân dựa trên vận động thị trường.

Xác nhận của chuyên viên phân tích

Chúng tôi xác nhận rằng những quan điểm được trình bày trong báo cáo này phản ánh đúng quan điểm cá nhân của chúng tôi. Chúng tôi cũng xác nhận rằng không có phần thù lao nào của chúng tôi đã, đang, hoặc sẽ trực tiếp hay gián tiếp có liên quan đến các khuyến nghị hay quan điểm thể hiện trong báo cáo này. Các chuyên viên phân tích nghiên cứu phụ trách các báo cáo này nhận được thù lao dựa trên nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm chất lượng, tính chính xác của nghiên cứu, và doanh thu của công ty, trong đó bao gồm doanh thu từ các đơn vị kinh doanh khác như bộ phận Môi giới tổ chức, hoặc Tư vấn doanh nghiệp.

Báo cáo miễn trừ trách nhiệm

Báo cáo này được viết và phát hành bởi Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Báo cáo này được viết dựa trên nguồn thông tin đáng tin cậy mà CTCP Chứng khoán DSC thu thập được vào thời điểm công bố. Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC không chịu trách nhiệm về độ chính xác của những thông tin này. Quan điểm, dự báo và những ước lượng trong báo cáo này chỉ thể hiện ý kiến của tác giả tại thời điểm phát hành. Những quan điểm này không thể hiện quan điểm chung của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Báo cáo này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin cho các tổ chức đầu tư cũng như các nhà đầu tư cá nhân của Công ty cổ phần chứng khoán DSC và không mang tính chất mời chào mua hay bán bất kỳ chứng khoán, tài sản, hay nghĩa vụ nợ nào được thảo luận trong báo cáo này. Quyết định của nhà đầu tư nên dựa vào những sự tư vấn độc lập và thích hợp với tình hình tài chính cũng như mục tiêu đầu tư riêng biệt. Báo cáo này không được phép sao chép, tái tạo, phát hành và phân phối với bất kỳ mục đích nào nếu không được sự chấp thuận bằng văn bản của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Xin vui lòng ghi rõ nguồn trích dẫn nếu sử dụng các thông tin trong báo cáo này.