Danh mục chiến lược năng động 11/03: Áp lực hàng T+

Nhận định thị trường

Chỉ số VNIndex đạt 1,235.49 điểm (-0,95% DoD), với động lượng thanh khoản sụt giảm, GTGD đạt 23.9k tỷ (-26.5% DoD). Biên độ giao dịch và thanh khoản thu hẹp, áp lực bán hoảng loạn giảm nhẹ so với 1 phiên trước đó. Dù vậy, bên bán vẫn đang chiếm thể chủ động hơn khi mà độ rộng thị trường với sắc đỏ áp đảo, và trong phiên thì không có tín hiệu hồi phục kỹ thuật đáng kể nào.

Thông tin phát hành tín phiếu, hút thanh khoản kỳ hạn 28 ngày với quy 15k tỷ đồng đã phần nào hợp thức hóa tâm lý lung lay của thị trường trong ngắn hạn. Hành động phát hành tín phiếu sẽ gây áp lực lên thị trường, đặc biệt với nền lãi suất nếu như tổng quy mô đợt phát hành trên 150k tỷ.

Tác nhân chính lên đà giảm của chỉ số chịu áp lực lớn tại xu hướng gãy tại nhóm Ngân hàng. Ngược lại, chưa có nhóm ngành đủ trọng số để chèo kéo điểm số; do đó, xu hướng ngắn hạn dự kiến tiếp tục lình xình trong tuần này. Tổng quan, động lượng ngắn hạn chuyển từ thế trung lập sang tiêu cực, xu hướng trong trung hạn vẫn được bảo lưu.

Chiến lược giao dịch

DSC khuyến nghị NĐT hành động MUA. Dừng mua, ưu tiên quản trị danh mục, chờ trạng thái tích lũy an toàn trở lại.

Chúng tôi điều chỉnh nâng điểm chặn lãi với các vị thế có trong danh mục. Lưu ý, VND, KBC tiệm cận điểm chặn lại.

Tín hiệu kỹ thuật:

Tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục: 90%

Cập nhật trạng thái Danh mục chiến lược năng động

Xu hướng chỉ số

Hỗ trợ ngắn hạn : 1220
Hỗ trợ trung hạn: 1180-1200
Kháng cự ngắn hạn: 1280
Kháng cự trung hạn: 1300

Ngắn hạn, mẫu nến Marubozu thân ngắn biểu hiện đủ trạng thái giao dịch hôm nay, thị trường chịu áp lực bán xuyên suốt, nhưng cường độ bán không bị đẩy lên quá cao. Thị trường tạm dừng tại đường tín hiệu ngắn hạn Ma20. Tuy nhiên, đè nén tâm lý thị trường là lượng hàng T+ trong phiên bán lớn cuối tuần trước, vùng hỗ trợ kỳ vòng cân bằng quanh vùng 1200-1220 điểm.

Thị trường có thể tiếp tục chịu áp lực rung lắc khi không còn nhóm cổ phiếu lớn đủ trọng số để dẫn dắt tâm lý thị trường. Chỉ số thủng hỗ trợ ngắn hạn 1250 điểm và hình thành thêm 1 phiên phân phối như dự kiến. Tổng đã có 4 phiên phân phối. Dẫn đến, NĐT chủ động quan trị danh mục, bảo toàn lợi nhuận trước đó.

Trung hạn, chúng tôi đã bảo lưu nhận định xu hướng tích cực xuyên suốt thời gian qua. Áp lực điều chỉnh hiện tại là diễn biến tích lũy cần thiết sau khi đã có 1 đà tăng điểm 4 tháng liên tiếp.

CỔ PHIẾU ĐÁNG CHÚ Ý: KBC

Điểm mua: 32.5-33
Điểm mục tiêu: 35
Điểm cắt lỗ: 31.5

XU HƯỚNG & HÀNH ĐỘNG

Cổ phiếu KBC có tín hiệu mở xu hướng tăng đáng tin cậy tại phiên 04/03 sau một quá trình tích lũy 3-4 tháng. Trường hợp cp KBC điều chỉnh và vi phạm điểm mở xu hướng quanh vùng 31-31.5, sẽ xác nhận tín hiệu breakout bị lỗi. Từ đó, hành động thoát vị thế, chờ điểm cân bằng mới được ưu tiên.

Khuyến nghị chiến lược: Đóng vị thế khi KBC đóng cửa dưới 31.5.

Biểu đồ phân bổ tỷ trọng danh mục chiến lược DSC

Biểu đồ hiệu suất đầu tư danh mục chiến lược DSC tổng hợp từ T6/2023

(1) Phương pháp Danh mục chiến lược năng động

Được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu được chọn lọc chủ yếu qua các tín hiệu kỹ thuật (TA) với các tiêu chí: (1) tín hiệu xu hướng cổ phiếu trong ngắn và trung hạn vượt trội, (2) tỷ suất sinh lời trong vòng quay 3-4 tuần. Danh mục được kiểm duyệt hằng ngày để linh hoạt điều chỉnh các tiêu chí về tỷ trọng, giá mục tiêu, điểm cắt lỗ/chặn lãi,... dựa trên biến động của thị trường chung.

(2) Phương pháp Danh mục chiến lược cốt lõi

Được cập nhật chủ yếu thông qua các "Báo cáo chiến lược" hàng tháng, có thể được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu chọn trong BCCL chủ yếu dựa trên cơ bản (FA), tỷ trọng giải ngân dựa trên vận động thị trường.

Xác nhận của chuyên viên phân tích

Chúng tôi xác nhận rằng những quan điểm được trình bày trong báo cáo này phản ánh đúng quan điểm cá nhân của chúng tôi. Chúng tôi cũng xác nhận rằng không có phần thù lao nào của chúng tôi đã, đang, hoặc sẽ trực tiếp hay gián tiếp có liên quan đến các khuyến nghị hay quan điểm thể hiện trong báo cáo này. Các chuyên viên phân tích nghiên cứu phụ trách các báo cáo này nhận được thù lao dựa trên nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm chất lượng, tính chính xác của nghiên cứu, và doanh thu của công ty, trong đó bao gồm doanh thu từ các đơn vị kinh doanh khác như bộ phận Môi giới tổ chức, hoặc Tư vấn doanh nghiệp.

Báo cáo miễn trừ trách nhiệm

Báo cáo này được viết và phát hành bởi Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Báo cáo này được viết dựa trên nguồn thông tin đáng tin cậy mà CTCP Chứng khoán DSC thu thập được vào thời điểm công bố. Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC không chịu trách nhiệm về độ chính xác của những thông tin này. Quan điểm, dự báo và những ước lượng trong báo cáo này chỉ thể hiện ý kiến của tác giả tại thời điểm phát hành. Những quan điểm này không thể hiện quan điểm chung của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Báo cáo này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin cho các tổ chức đầu tư cũng như các nhà đầu tư cá nhân của Công ty cổ phần chứng khoán DSC và không mang tính chất mời chào mua hay bán bất kỳ chứng khoán, tài sản, hay nghĩa vụ nợ nào được thảo luận trong báo cáo này. Quyết định của nhà đầu tư nên dựa vào những sự tư vấn độc lập và thích hợp với tình hình tài chính cũng như mục tiêu đầu tư riêng biệt. Báo cáo này không được phép sao chép, tái tạo, phát hành và phân phối với bất kỳ mục đích nào nếu không được sự chấp thuận bằng văn bản của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Xin vui lòng ghi rõ nguồn trích dẫn nếu sử dụng các thông tin trong báo cáo này.