Danh mục chiến lược năng động 19/01: Bank Index

Diễn biến trong phiên

Lực cầu áp đảo xuyên suốt. Tổng thể, là một phiên tăng điểm nhấn chìm từ khi mở cửa cho đến kết phiên.

Chỉ số VNIndex đóng cửa tăng điểm nhẹ tại 1181.50 điểm (+1.06% DoD).

Tín hiệu

Chỉ số VNIndex tăng điểm vượt trội, với động lượng thanh khoản tăng nhẹ, GTGD đạt 14.8 tỷ đồng (+12.9% DoD). Diễn biến chỉ số tăng điểm xuyên suốt, kết tuần trong trạng thái tăng điểm bỏ rơi. Điểm trừ (1)động lượng thanh khoản có phần hụt hơi so với một tuần trước đó, (2) độ rộng thị trường phân hóa cao, dòng tiền dẫn dắt chỉ tập trung tại nhóm Ngân hàng.

Nhóm cổ phiếu Midcap ghi nhận dòng tiền lan tỏa luân phiên. Tuy nhiên, động lượng chỉ ở mức độ giữ trận, tín hiệu mở xu hướng tăng không rõ ràng. Chúng tôi chờ đợi một diễn biến bùng nổ tốt hơn; từ đó mới thể hiện được ý chí đánh lên quyết liệt thời điểm hiện tại. DSC khuyến nghị NĐT không gia tăng thêm vị thế ở nhóm Midcap, chờ tín hiện thanh khoản mới để có những hành động. Rủi ro "bẫy tăng giá" được đề cập khi dòng tiền mua following không rõ ràng. NĐT lấy vị thế mở xu hướng gần nhất làm điểm quản trị rủi ro cho những vị thế mua mới phía sau.

Với cách đánh vượt lên hoàn toàn khỏi vùng cản 1170 điểm, DSC dự báo chỉ số tiếp đà tiến lên ngưỡng kháng cự tâm lý 1200 điểm.

Nhận định về xu hướng tăng trung hạn tốt vẫn đang được bảo lưu; diễn biến chững lại là đang là biểu hiện tích lũy lành mạnh. Hiện tại, ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn của chỉ số nâng lên ngưỡng 1150-1160 điểm.

Khuyến nghị chiến lược

DSC đã khuyến nghị dừng giải ngân trên vùng kháng cự trong nhiều phiên qua. Diễn biến điều chỉnh mở ra những điểm mua tốt cho vị thế trung - dài hạn.

Khối ngoại

Khối ngoại có phiên mua ròng, ghi nhận 179 tỷ đồng, tập trung lớn tại MWG, HPG, STB; ngược lại, bán ròng tại VRE, SSI, FPT.

Khối tự doanh

Tự doanh mua ròng 291 tỷ đồng, tập trung tại FUEVFVND, HPG, VCG

Chuyển động ngành

Nhóm Ngân hàng là nhóm duy nhất có tín hiệu dẫn dắt. Nhóm BĐS KCN ghi nhận dòng tiền lan tỏa trong hôm nay. Nhóm cổ phiếu thị trường (BĐS, CK, Thép) gặp áp lực chốt lời lớn.

Độ rộng thị trường

Sắc xanh chiếm ưu thế (412 mã xanh > 302 mã đỏ)

Khuyến nghị Danh mục chiến lược năng động (1)

DSC lưu ý một số điểm chặn lãi điều chỉnh ở danh mục chiến lược phía dưới.

Tín hiệu kỹ thuật: TCB(33), NLG(38.5), VIX(17), NKG(25), VCG(24.5)

Tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục: 80%

Khuyến nghị Danh mục chiến lược cốt lõi (2)

Sau biên tích lũy thắt chặt 2 tháng qua, chúng tôi đánh giá xác suất cao thị trường đang hình thành nền giao dịch an toàn. Điểm mua ưu tiên với góc nhìn trung và hạn.

Hành động mới: Mua thêm 5% vị thế STB(27), giải ngân mới 10-15% vị thế NLG(35.5).

Tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục: 75%

Trạng thái Danh mục chiến lược năng động

Xu hướng chỉ số

Hỗ trợ ngắn hạn : 1130-1150
Hỗ trợ trung hạn: 1080-1100
Kháng cự ngắn hạn: 1200
Kháng cự trung hạn: 1200

Chỉ số VNIndex đóng cửa với mẫu nến Marubozu sắc xanh. Mẫu nến "nhấn chìm" cho thấy xu thế dòng tiền mua lên vượt trội. Cách đách dứt khoác mở xu hướng ngay từ đầu tháng mở ra động lượng xu hướng tốt trong ngắn hạn hạn. Biểu đồ tuần, mẫu nến tăng áp đảo biên độ lớn nhưng thiếu sự bổ trở của thanh khoản.

Lưu ý, (1) trạng thái thanh khoản chung ở mức thấp, (2) dòng tiền chỉ tập trung tại nhóm Ngân hàng đang tạo ra một cấu trúc xu hướng không chắc chắn. Nếu như động lượng tăng nghi ngờ này tiếp diễn, DSC cho rằng ngưỡng kháng cự 1200 điểm sẽ khó có thể vượt qua.

Nhóm Midcap cần tín hiệu xác nhận: ghi nhận tín hiệu dòng tiền bứt phá xuất hiện lần lượt, nhưng dòng tiền following không rõ ràng; tức có nghĩa các vị thế mua trong phiên bùng nổ chưa dành phần thắng hoàn toàn. Do đó, động lượng tăng tiếp diễn sẽ là tín hiệu phủ nhận những lo ngại về tín hiệu bẫy tăng giá ở nhóm Midcap. Nhóm cổ phiếu thị trường (CK, BĐS, Thép) không ghi nhận tín hiệu dẫn dắt, song vẫn vận động trong nền giá (đánh giá an toàn).

Chiến lược giao dịch: Chủ động giải ngân gia tăng trong những nhịp điều chỉnh thanh khoản thấp, với góc nhìn trung và dài hạn. Tránh hành động mua đuổi. Tín hiệu vượt 1170 điểm sẽ mở ra động lượng xu hướng tăng mới cho chỉ số chung.

CỔ PHIẾU ĐÁNG CHÚ Ý: VIX

Điểm mua: 17
Điểm mục tiêu: 19
Điểm cắt lỗ: 15.5

XU HƯỚNG & HÀNH ĐỘNG

Cổ phiếu VIX đang tích lũy nền thắt chặt trong 2 tháng qua. Tín hiệu ngắn hạn, cổ phiếu VIX cũng đang ghi nhận dòng tiền lớn tham gia trở lại. Điểm trừ, 2 phiên phân phối (ngày 7/12, và 02/01) vẫn đang đè nén nền tích lũy hiện tại khiến cho cổ phiếu hình thành đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước. Trường hợp, VIX vượt qua kháng cự ngắn hạn 17.5, sẽ xác nhận xu hướng tăng quay trở lại.

Vị thế breakout đã xuất hiện như dự kiến. Cổ phiếu VIX đã xác nhận tín hiệu mở xu hướng mới. Ngưỡng giá 16.5 là điểm quản trị rủi ro sau khi cổ phiếu VIX xác nhận dòng tiền vào lớn trong hôm nay.

Chiến lược giao dịch: NĐT giải ngân thăm dò tại nền giá 17 (ma20), chủ động mua gia tăng khi VIX vượt cản giá 17.5.

Biểu đồ phân bổ tỷ trọng danh mục chiến lược DSC

Biểu đồ hiệu suất đầu tư danh mục chiến lược DSC tổng hợp từ T6/2023

(1) Phương pháp Danh mục chiến lược năng động

Được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu được chọn lọc chủ yếu qua các tín hiệu kỹ thuật (TA) với các tiêu chí: (1) tín hiệu xu hướng cổ phiếu trong ngắn và trung hạn vượt trội, (2) tỷ suất sinh lời trong vòng quay 3-4 tuần. Danh mục được kiểm duyệt hằng ngày để linh hoạt điều chỉnh các tiêu chí về tỷ trọng, giá mục tiêu, điểm cắt lỗ/chặn lãi,... dựa trên biến động của thị trường chung.

(2) Phương pháp Danh mục chiến lược cốt lõi

Được cập nhật chủ yếu thông qua các "Báo cáo chiến lược" hàng tháng, có thể được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu chọn trong BCCL chủ yếu dựa trên cơ bản (FA), tỷ trọng giải ngân dựa trên vận động thị trường.

Xác nhận của chuyên viên phân tích

Chúng tôi xác nhận rằng những quan điểm được trình bày trong báo cáo này phản ánh đúng quan điểm cá nhân của chúng tôi. Chúng tôi cũng xác nhận rằng không có phần thù lao nào của chúng tôi đã, đang, hoặc sẽ trực tiếp hay gián tiếp có liên quan đến các khuyến nghị hay quan điểm thể hiện trong báo cáo này. Các chuyên viên phân tích nghiên cứu phụ trách các báo cáo này nhận được thù lao dựa trên nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm chất lượng, tính chính xác của nghiên cứu, và doanh thu của công ty, trong đó bao gồm doanh thu từ các đơn vị kinh doanh khác như bộ phận Môi giới tổ chức, hoặc Tư vấn doanh nghiệp.

Báo cáo miễn trừ trách nhiệm

Báo cáo này được viết và phát hành bởi Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Báo cáo này được viết dựa trên nguồn thông tin đáng tin cậy mà CTCP Chứng khoán DSC thu thập được vào thời điểm công bố. Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC không chịu trách nhiệm về độ chính xác của những thông tin này. Quan điểm, dự báo và những ước lượng trong báo cáo này chỉ thể hiện ý kiến của tác giả tại thời điểm phát hành. Những quan điểm này không thể hiện quan điểm chung của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Báo cáo này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin cho các tổ chức đầu tư cũng như các nhà đầu tư cá nhân của Công ty cổ phần chứng khoán DSC và không mang tính chất mời chào mua hay bán bất kỳ chứng khoán, tài sản, hay nghĩa vụ nợ nào được thảo luận trong báo cáo này. Quyết định của nhà đầu tư nên dựa vào những sự tư vấn độc lập và thích hợp với tình hình tài chính cũng như mục tiêu đầu tư riêng biệt. Báo cáo này không được phép sao chép, tái tạo, phát hành và phân phối với bất kỳ mục đích nào nếu không được sự chấp thuận bằng văn bản của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Xin vui lòng ghi rõ nguồn trích dẫn nếu sử dụng các thông tin trong báo cáo này.