Danh mục chiến lược năng động 15/03: Tiền "nóng" kéo Bất động sản

Nhận định thị trường

Chỉ số VNIndex đạt 1,236.78 điểm (-0.04% DoD), với động lượng thanh khoản giảm nhẹ, GTGD đạt 27.5k tỷ (-0,3% DoD). Trạng thái nến cân bằng, với diễn biến kéo ngược biến độ lớn về cuối phiên, phần nào thể hiện lực cầu rất chủ động tại đường tín hiệu ngắn hạn Ma10, Ma20. Sức ép từ thị trường đến từ hành động bán ròng mạnh tay từ Khối ngoại, ghi nhận 1305 tỷ đồng trong hôm nay.

Tuy nhiên, vận động tích lũy trong 2 tuần trở lại đây ghi nhận chuỗi nến tăng/giảm đan xen với thanh khoản cao, và điểm số neo trên vùng kháng cự. Chúng tôi bảo lưu quan điểm về trạng thái tích lũy "lỏng", khi áp lực nến phân phối xuất hiện dày đặt, hiện tại đã có 5 phiên phân phối. Tín hiệu xu hướng luôn bắt đầu từ những diễn biến nghi ngờ, kể cả ở chiều giảm điểm. Tổng quan, động lượng ngắn hạn quay lại thế trung lập, xu hướng trong trung hạn tích cực vẫn được bảo lưu.

Chiến lược giao dịch

DSC khuyến nghị NĐT hành động MUA. Dừng mua, ưu tiên quản trị danh mục, chờ trạng thái tích lũy an toàn trở lại. Các cổ phiếu có tín hiệu bứt phá trong hôm nay, đa số không còn điểm mua an toàn; lưu ý nâng điểm chặn lãi.

Hành động: Chúng tôi điều chỉnh nâng điểm chặn lãi với các vị thế có trong danh mục. Đã chốt lời VND, hạ 10% tỷ trọng KBC khi có lãi.

Tín hiệu kỹ thuật:

Tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục: 75%

Cập nhật trạng thái Danh mục chiến lược năng động

Xu hướng chỉ số

Hỗ trợ ngắn hạn : 1220
Hỗ trợ trung hạn: 1180-1200
Kháng cự ngắn hạn: 1280
Kháng cự trung hạn: 1300

Ngắn hạn, mẫu nến Doji mang tính trung lập không có tính định hướng xu hướng, mang tính chất tích lũy trong biên độ 1230-1280 điểm. Nhìn vào vận động tăng/giảm đan xen trước đó thì chúng tôi nhận đây là trạng thái lưỡng lự nhiều hơn trạng thái cân bằng.

Kết tuần, thị trường xuất hiện thêm một nến tuần biến động lớn trên vùng kháng cự và chưa thể vượt qua đỉnh gần nhất vùng 1280 điểm. Cùng với một nền tích lũy xuất hiện đã 5 phiên phối, chúng tôi cho rằng rủi ro thị trường điều chỉnh tiềm ẩn. Trường hợp chỉ số biến động mạnh và vi phạm mốc 1240 điểm. thị trường xác nhận mẫu hình "2 đỉnh", NĐT cân nhắc hành động thu gọn danh mục.

Độ rộng thị trường, dòng tiền tập trung ở nhóm vốn hóa vừa và nhỏ. Hôm nay ghi nhận dòng tiền vào mạnh tại nhóm BĐS. Dù biểu hiện dòng tiền là rất tốt, biểu hiện bứt phá hiện tại chỉ mang tính chất dòng tiền luân phiên, nâng định giá sau khi rất nhiều nhóm ngành đã "nổi sóng". Dòng tiền vào nhóm beta cao, nhưng thiếu động lực về cơ bản cũng cho thấy tâm lý thị trường bước sang giai đoạn hưng phấn.

Trung hạn, chúng tôi đã bảo lưu nhận định xu hướng tích cực xuyên suốt thời gian qua. Tuy nhiên, trạng thái điều chỉnh hiện tại là diễn biến tích lũy cần thiết sau khi đã có 1 đà tăng điểm 4 tháng liên tiếp. Nhịp điều chỉnh hiện tại xuất hiện trong thời điểm hiện tại sẽ mất kha khá thời gian để cân bằng.

CỔ PHIẾU ĐÁNG CHÚ Ý: DIG

Điểm mua: 28
Điểm mục tiêu: 30
Điểm cắt lỗ: 26.5

XU HƯỚNG & HÀNH ĐỘNG

Cổ phiếu DIG xuất hiện nến pocket phá cản tích lũy trung hạn (giá 28) đáng tin cậy. Trường hợp cổ phiếu quay lại test pivot, NĐT có thể cân nhắc tham dò dưới luận điểm DIG mở tín hiệu xu hướng mới, đánh theo tín hiệu kỹ thuật.

Khuyến nghị chiến lược: Chúng tôi đánh giá rủi ro thị trường ở mức cao. Do đó, NĐT giải ngân cân nhắc tỷ trọng thấp.

Biểu đồ phân bổ tỷ trọng danh mục chiến lược DSC

Biểu đồ hiệu suất đầu tư danh mục chiến lược DSC tổng hợp từ T6/2023

(1) Phương pháp Danh mục chiến lược năng động

Được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu được chọn lọc chủ yếu qua các tín hiệu kỹ thuật (TA) với các tiêu chí: (1) tín hiệu xu hướng cổ phiếu trong ngắn và trung hạn vượt trội, (2) tỷ suất sinh lời trong vòng quay 3-4 tuần. Danh mục được kiểm duyệt hằng ngày để linh hoạt điều chỉnh các tiêu chí về tỷ trọng, giá mục tiêu, điểm cắt lỗ/chặn lãi,... dựa trên biến động của thị trường chung.

(2) Phương pháp Danh mục chiến lược cốt lõi

Được cập nhật chủ yếu thông qua các "Báo cáo chiến lược" hàng tháng, có thể được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu chọn trong BCCL chủ yếu dựa trên cơ bản (FA), tỷ trọng giải ngân dựa trên vận động thị trường.

Xác nhận của chuyên viên phân tích

Chúng tôi xác nhận rằng những quan điểm được trình bày trong báo cáo này phản ánh đúng quan điểm cá nhân của chúng tôi. Chúng tôi cũng xác nhận rằng không có phần thù lao nào của chúng tôi đã, đang, hoặc sẽ trực tiếp hay gián tiếp có liên quan đến các khuyến nghị hay quan điểm thể hiện trong báo cáo này. Các chuyên viên phân tích nghiên cứu phụ trách các báo cáo này nhận được thù lao dựa trên nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm chất lượng, tính chính xác của nghiên cứu, và doanh thu của công ty, trong đó bao gồm doanh thu từ các đơn vị kinh doanh khác như bộ phận Môi giới tổ chức, hoặc Tư vấn doanh nghiệp.

Báo cáo miễn trừ trách nhiệm

Báo cáo này được viết và phát hành bởi Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Báo cáo này được viết dựa trên nguồn thông tin đáng tin cậy mà CTCP Chứng khoán DSC thu thập được vào thời điểm công bố. Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC không chịu trách nhiệm về độ chính xác của những thông tin này. Quan điểm, dự báo và những ước lượng trong báo cáo này chỉ thể hiện ý kiến của tác giả tại thời điểm phát hành. Những quan điểm này không thể hiện quan điểm chung của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Báo cáo này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin cho các tổ chức đầu tư cũng như các nhà đầu tư cá nhân của Công ty cổ phần chứng khoán DSC và không mang tính chất mời chào mua hay bán bất kỳ chứng khoán, tài sản, hay nghĩa vụ nợ nào được thảo luận trong báo cáo này. Quyết định của nhà đầu tư nên dựa vào những sự tư vấn độc lập và thích hợp với tình hình tài chính cũng như mục tiêu đầu tư riêng biệt. Báo cáo này không được phép sao chép, tái tạo, phát hành và phân phối với bất kỳ mục đích nào nếu không được sự chấp thuận bằng văn bản của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Xin vui lòng ghi rõ nguồn trích dẫn nếu sử dụng các thông tin trong báo cáo này.