DBD (Q1/2026): Thiếu dư địa tăng trưởng

Kết thúc năm 2025, DBD ghi nhận doanh thu đạt 1.947 tỷ đồng (+7% YoY) và LNTT đạt 344 tỷ đồng (+6% YoY). Theo đó DBD hoàn thành 97% kế hoạch doanh thu và 103% kế hoạch LNTT. Bước sang Q1/2026, doanh thu của DBD không có quá nhiều thay đổi khi đi ngang đạt 448 tỷ đồng (+2% YoY. Cụ thể, kênh ETC tiếp tục đóng góp lớn nhất với 286 tỷ đồng (chiếm 64% tổng doanh thu) nhưng không có sự đột phá; trong khi đó, kênh OTC đạt 151 tỷ đồng (+7% YoY), chiếm 34% tổng doanh thu.

DSC khuyến nghị THEO DÕI với cổ phiếu DBD với mức giá mục tiêu 51.000 VND trên cơ sở DBD không có quá nhiều dư địa tăng trưởng doanh thu trong 2026. Triển vọng của DBD sẽ tích cực hơn trong khi dây chuyền thuốc ung thư nâng lên EU-GMP thành công và đưa vào vận hành trong năm 2027.