GMD (Q4/2025): Triển vọng lợi nhuận tích cực

Báo cáo cập nhật Q4/2025 - Giá mục tiêu: 83.200 VND.

Q4/2025, GMD ghi nhận doanh thu thuần đạt 1.614 tỷ đồng (+14% YoY) và LNTT đạt 734 tỷ đồng (+98% YoY). 
Lũy kế cả năm 2025, doanh thu thuần của GMD đạt 5.946 tỷ đồng (+23% YoY) và LNTT đạt 1.206 tỷ đồng (+19% YoY), hoàn thành lần lượt 123% và 125% kế hoạch kinh doanh cả năm. Năm 2026, DSC dự báo kết quả kinh doanh của GMD sẽ tiếp tục tăng trưởng tích cực với doanh thu thuần và LNTT đạt lần lượt 6.594 tỷ (+11% YoY) và 2.691 tỷ đồng (+7% YoY) nhờ thông lượng hàng hóa tiếp tục tăng trưởng ổn định cùng xu hướng xuất nhập khẩu và Nam Đình Vũ giai đoạn 3 đưa vào khai thác giúp gia tăng công suất. 
Sử dụng kết hợp hai phương pháp FCFF và P/E với tỷ trọng tương đương, chúng tôi đưa ra mức giá mục tiêu năm 2026 của GMD là 83.200 VND/cổ phiếu.