LHG (Q2/2024): Thiếu câu chuyện đột phá

Báo cáo cập nhật Q2/2024 - Giá mục tiêu: 39.500 VND.

6 tháng đầu năm, doanh thu thuần đạt 238 tỷ (+31% YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 97 tỷ (+28% YoY), hoàn thành lần lượt 32% và 74% kế hoạch doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế năm 2024.

DSC dự phóng, doanh thu thuần năm 2024 đạt 566 tỷ (+43% YoY), với giả định (1) Mảng KCN cho thuê 4 ha, giá thuê 250 USD/m2/chu kì, đạt doanh thu 250 tỷ, (2) Mảng NXXS tiếp tục duy trì đà tăng trưởng từ nửa đầu năm, đạt doanh thu 196 tỷ. Lợi nhuận sau thuế đạt 231 tỷ (+39% YoY).

Sử dụng phương pháp P/B, với mức P/B mục tiêu tương đương P/B trung vị 5 năm là 1,06 lần để phản ánh tiềm năng và độ khả thi của các dự án mới chưa được rõ ràng, DSC xác định mức giá mục tiêu năm 2024 là 39.500 VND.