BÁO CÁO PHÂN TÍCH

MBB (Q3/2024): Ảnh hưởng kém tích cực từ CIC

11/18/2024

Báo cáo cập nhật Q3/2024 - Giá mục tiêu: 30.700 VND.

KQKD Q3/2024 của MBB đi ngang so với cùng kỳ và suy yếu so với mức nền cao quý 2, chủ yếu do thu nhập từ hoạt động ngoài lãi suy giảm. Tăng trưởng tín dụng dự báo tích cực hơn trong quý cuối năm sẽ bù đắp cho NIM tiếp tục giảm nhẹ trong bối cảnh lãi suất huy động gia tăng.

Chúng tôi giữ nguyên dự phóng lợi nhuận năm 2024 của MBB nhưng hạ định giá xuống 25.000 VND, tương đương P/B là 1,2 lần do thận trọng với chất lượng tài sản. Đối với năm 2025, DSC dự phóng tổng thu nhập hoạt động đạt 59.591 tỷ và LNTT đạt 30.131 tỷ, giữ nguyên mức P/B mục tiêu là 1,2 lần, mức giá xác định cho năm 2025 là 30.700 VND.