NLG (Q3/2024): Phát triển dự án tích cực mặc kinh doanh lỗ

Báo cáo cập nhật Q3/2024 - Giá mục tiêu: 44.300 VND.

Lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu thuần đạt 828 tỷ, lợi nhuận sau thuế đạt 54 tỷ, lần lượt hoàn thành 12% và 7% kế hoạch năm.

Mặc dù vẫn giữ nguyên quan điểm NLG sẽ ghi nhận khoảng 3.000 - 4.000 tỷ doanh thu từ việc ghi nhận bàn giao dự án Akari 2 và một phần của EhomeS Cần Thơ vào cuối năm, việc các sản phẩm thấp tầng của các dự án cũ không ghi nhận ở mức độ như kì vọng khiến DSC hạ dự báo KQKD năm 2024 về mức doanh thu 4.756 tỷ, LNST đạt 495 tỷ.

Chúng tôi hạ kì vọng về tốc độ bán hàng tại các sản phẩm thấp tầng do mức độ đầu cơ phía Nam không cao như phía Bắc, đồng thời đưa P/B mục tiêu năm 2025 về mức 1,45 lần (cao hơn khoảng 3% so với trung bình ngành), DSC xác định giá mục tiêu 44.300 VND với khuyến nghị THEO DÕI