BÁO CÁO PHÂN TÍCH

NTP (Q3/2024): Ảnh hưởng từ bão Yagi

11/04/2024

Báo cáo cập nhật Q3/2024 - Giá mục tiêu: 61.500 VND.

Dưới bối cảnh sức cầu của ngành duy trì mở rộng trong chu kỳ đầu tư công 2025-2026, nhưng chịu ảnh hưởng ngắn hạn bởi thiên tai; DSC đưa ra dự phóng thận trọng với KQKD năm 2025 với tăng trưởng trung bình 4-8%. DSC giữ nguyên định giá cùng khuyến nghị THEO DÕI với vùng giá mục tiêu năm 2025 là 61.500 VND/cp, với mức P/B dự phóng là 2,4 lần. Vùng giá chiết khấu đủ an toàn là 52.500 VND/cp.

Trước đó, KQKD dự phóng của năm 2024 được DSC điều chỉnh giảm so với kỳ báo cáo gần nhất. Cập nhật tại Q3/2024, doanh thu thuần chỉ đạt 1.201 tỷ (- 8%YoY, -29% QoQ), và lợi nhuận trước thuế đạt 209 tỷ (+18% YoY, - 27% QoQ).