VIB (Q3/2024): Tín dụng tăng tốc

Báo cáo cập nhật Q3/2024 - Giá mục tiêu: 20.800 VND.

KQKD Q3/2024 của VIB tiếp tục suy yếu, chủ yếu do thu nhập ngoài lãi giảm mạnh trong khi thu nhập lãi thuần có dấu hiệu tạo đáy. Lũy kế 9 tháng đầu năm ngân hàng mới chỉ hoàn thành 55% kế hoạch lợi nhuận. Kết quả kinh doanh kém hơn kỳ vọng cũng đã hạn chế khả năng trích lập dự phòng và xử lý nợ xấu của ngân hàng. 

Đối với năm 2025, dựa trên kỳ vọng tăng trưởng tín dụng đạt 18%, tỷ lệ nợ xấu cải thiện nhẹ, chúng tôi dự báo tổng thu nhập hoạt động và LNTT của VIB lần lượt đạt 22.395 tỷ và 9.597 tỷ. Giữ nguyên mức P/B mục tiêu là 1,3 lần, mức giá kỳ vọng cho năm 2025 là 20.800 VND. Vùng giá an toàn cân nhắc giải ngân là 18.000 VND.