VSC (Q3/2024): Duy trì đà tăng trưởng tích cực

Báo cáo cập nhật Q3/2024 - Giá mục tiêu: 18.800 VND.

Lũy kế 9 tháng năm 2024, doanh nghiệp ghi nhận doanh thu thuần đạt 2.013 tỷ, tăng 29% YoY, lợi nhuận trước thuế đạt 306 tỷ, tăng 79% YoY hoàn thành lần lượt 82% và 96% kế hoạch kinh doanh cả năm. 

Trong quý còn lại của năm 2024 và năm 2025, sản lượng hàng hóa thông qua các cảng của VSC sẽ tiếp tục tăng trưởng nhờ tình hình xuất nhập khẩu tích cực, kinh tế Trung Quốc và các quốc gia Nội Á (khách hàng chính khu vực cảng Hải Phòng) sẽ tiếp tục phục hồi nhờ các chính sách kích thích kinh tế. Kết quả kinh doanh của VSC không ảnh hưởng đáng kể tới dự phóng của chúng tôi. Tuy vậy, chúng tôi thay đổi quan điểm theo dõi thành mua với cổ phiếu VSC do giá đã chiết khấu về mức hấp dẫn. P/E dự phóng năm 2025 ở mức 16,7 lần. Vùng giá an toàn cho việc giải ngân là quanh 16.000 VND.