Vốn lưu động là gì? Công thức và cách tính chi tiết

Vốn lưu động là chỉ số phản ánh sức khỏe tài chính và khả năng duy trì hoạt động liên tục của doanh nghiệp trước các biến động thị trường. Vậy cụ thể Vốn lưu động là gì và công thức tính toán ra sao? Bài viết dưới đây của DSC sẽ giải đáp chi tiết, giúp bạn tối ưu hóa công tác quản trị tài chính.

Vốn lưu động là gì?

Vốn lưu động (Working Capital hay Net Working Capital - NWC) là một chỉ số tài chính quan trọng, phản ánh khả năng thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp và hiệu quả hoạt động của các tài sản ngắn hạn. Đây là phần chênh lệch giữa tài sản lưu động và nợ ngắn hạn, cho thấy nguồn vốn mà doanh nghiệp có thể sử dụng để tài trợ cho hoạt động kinh doanh hàng ngày sau khi đã thanh toán hết các khoản nợ phải trả trong vòng một năm tới.

Công thức tính Vốn lưu động

• Vốn lưu động ròng = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn

Trong đó:

• Tài sản ngắn hạn: Bao gồm tiền mặt, các khoản tương đương tiền, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác.
• Nợ ngắn hạn: Bao gồm các khoản vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn, phải trả người bán, người mua trả tiền trước, thuế và các khoản phải nộp nhà nước, phải trả người lao động và nợ ngắn hạn khác. 

Ý nghĩa chỉ số Vốn lưu động

Để đánh giá vốn lưu động, chúng ta cần dựa trên hai trường hợp là giá trị âm hay giá trị dương:

• Giá trị âm: Điều này có nghĩa là tài sản ngắn hạn đang nhỏ hơn nợ ngắn hạn. Giá trị âm thường cho chúng ta biết công ty đang hoạt động không hiệu quả và có tính thanh khoản kém. Nhưng tùy ngành thì sẽ có chỉ tiêu để đánh giá giá trị âm của vốn lưu động là tốt hay xấu.
• Giá trị dương: Điều này có nghĩa là tài sản ngắn hạn lớn hơn nợ ngắn hạn. Giá trị dương thường phản ánh công ty đang có hiệu quả tốt, có thanh khoản ở mức tốt và sức khỏe công ty tố.

Ví dụ về vốn lưu động

Để hình dung rõ hơn về vốn lưu động, chúng ta hãy cùng xem xét một vài ví dụ minh họa thực tế.

Ví dụ 1: Doanh nghiệp XYZ Corp

XYZ Corp. là một công ty sản xuất đồ gia dụng. Vào cuối quý 4/2025, doanh nghiệp này có các số liệu tài chính liên quan đến tài sản lưu động và nợ ngắn hạn như sau:

• Tổng tài sản ngắn hạn: 50 tỷ VND (bao gồm tiền mặt, khoản phải thu, hàng tồn kho...)
• Tổng nợ ngắn hạn: 30 tỷ VND (bao gồm các khoản phải trả người bán, vay ngắn hạn ngân hàng, thuế và các khoản phải nộp khác...)

Áp dụng công thức tính Vốn lưu động:

• Vốn lưu động của XYZ Corp. = 50 tỷ VND - 30 tỷ VND = 20 tỷ VND.

Trong trường hợp này, Vốn lưu động là 20 tỷ VND, một con số dương. Điều này cho thấy XYZ Corp. có đủ tài sản ngắn hạn để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn và vẫn còn một số dư đáng kể để tài trợ cho các hoạt động kinh doanh hàng ngày, đầu tư ngắn hạn hoặc đối phó với những tình huống khẩn cấp. Mức Vốn lưu động dương củng cố khả năng thanh khoản và sự ổn định tài chính của doanh nghiệp.

Ví dụ 2: Công ty ABC Trade

ABC Trade là một doanh nghiệp thương mại vừa và nhỏ. Cuối năm tài chính 2025, báo cáo tài chính của ABC Trade cho thấy:

• Tổng tài sản ngắn hạn: 15 tỷ VND
• Tổng nợ ngắn hạn: 18 tỷ VND

Sử dụng công thức tính Vốn lưu động:

• Vốn lưu động của ABC Trade = 15 tỷ VND - 18 tỷ VND = - 3 tỷ VND.

Trường hợp này, Vốn lưu động của ABC Trade là âm 3 tỷ VND. Một Vốn lưu động âm cho thấy doanh nghiệp đang gặp khó khăn về thanh khoản. Tài sản lưu động không đủ để bù đắp các khoản nợ ngắn hạn, và ABC Trade có thể phải đối mặt với rủi ro không đủ tiền mặt để thanh toán các nghĩa vụ tài chính sắp đến hạn. Để cải thiện tình hình, công ty cần xem xét các biện pháp như đẩy mạnh thu hồi công nợ, tối ưu hóa hàng tồn kho, hoặc tái cấu trúc các khoản vay ngắn hạn.

Kết luận

Hiểu rõ Vốn lưu động là chìa khóa để đánh giá chính xác sức khỏe tài chính và tiềm năng của một doanh nghiệp. Nhưng để biến kiến thức này thành kỹ năng thực chiến và áp dụng hiệu quả vào sự nghiệp chứng khoán của bạn, bạn cần một môi trường đào tạo chuyên sâu. Hãy tham gia ngay DSC Thực tập số!

Chương trình đào tạo độc quyền của DSC mang đến 100% kiến thức thực tế từ các chuyên gia hàng đầu, kết hợp với cơ hội giao dịch mô phỏng chuyên nghiệp trên nền tảng DSC Demo. Bạn sẽ không chỉ nắm vững lý thuyết về Vốn lưu động mà còn biết cách phân tích và đưa ra quyết định đầu tư thực tế. Chúng tôi sẽ giúp bạn rèn luyện kỹ năng, tích lũy kinh nghiệm và có được chứng chỉ hoàn thành khóa học để tự tin bước chân vào ngành.

Đăng ký DSC Thực tập số ngay hôm nay để kiến tạo sự nghiệp chứng khoán vững chắc và bứt phá!