TPB (Q3/2025): Hoàn thành 67% kế hoạch
Báo cáo cập nhật Q3/2025 - Giá mục tiêu: 21.000 VND
Tổng thu nhập hoạt động (TOI) và LNTT của TPB Q3/2025 lần lượt đạt 4.525 tỷ (+13% YoY) và 1.902 tỷ (+10% YoY). Lũy kế 9M2025, TPB ghi nhận 13.623 tỷ (+5% YoY) TOI và 6.048 tỷ LNTT (+11% YoY), hoàn thành 67% kế hoạch năm năm 2025. Kết quả kinh doanh của TPB thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi chủ yếu do biên lãi thuần thấp hơn kỳ vọng và hoạt động trading kém tích cực theo xu hướng chung. Chúng tôi điều chỉnh/dự phóng LNTT năm 2025/2026 của TPB lần lượt là 8.465 tỷ (+11% YoY) và 9.698 tỷ (+15% YoY).
Chúng tôi duy trì quan điểm và khuyến nghị MUA so với báo cáo khuyến nghị gần nhất dù đánh giá bối cảnh ngành nói chung cũng như TPB nói riêng đang chịu áp lực ngắn hạn, giá mục tiêu điều chỉnh sau cổ tức và dự báo lợi nhuận là 21.000, tương đương P/B mục tiêu là 1,3x.
Báo cáo vĩ mô tháng 12/2025: Hướng đến mục tiêu tăng trưởng hai chữ số
07/01/2026Kết thúc năm 2025, số liệu kinh tế - xã hội đã hoàn thành nhiều chỉ tiêu quan trọng, trong đó (1) Lạm phát tiếp tục được giữ ổn định; (2) Giải ngân vốn đầu tư công hoàn thành mục tiêu Thủ tướng giao;
Beat Chứng Khoán 7.2.2025
07/02/2025Nhận định thị trường chứng khoán hôm nay, cập nhật các mã cổ phiếu tiềm năng và cơ hội đầu tư mới nhất, hấp dẫn nhất hôm nay.
Beat Chứng Khoán 10.2.2025
10/02/2025Nhận định thị trường chứng khoán hôm nay, cập nhật các mã cổ phiếu tiềm năng và cơ hội đầu tư mới nhất, hấp dẫn nhất hôm nay.
Beat Chứng Khoán 5.2.2025
05/02/2025Nhận định thị trường chứng khoán hôm nay, cập nhật các mã cổ phiếu tiềm năng và cơ hội đầu tư mới nhất, hấp dẫn nhất hôm nay.
Beat Chứng Khoán 6.2.2025
06/02/2025Nhận định thị trường chứng khoán hôm nay, cập nhật các mã cổ phiếu tiềm năng và cơ hội đầu tư mới nhất, hấp dẫn nhất hôm nay.
