Danh mục chiến lược năng động 13/03: Cẩn thận phân kỳ

Nhận định thị trường

Chỉ số VNIndex đạt 1,270.51 điểm (+2,05% DoD), với động lượng thanh khoản gia tăng, GTGD đạt 26.3k tỷ (+26.4% DoD). Diễn biến phục hồi bất ngờ với độ rộng thị trường lan tỏa có tới 590 mã tăng (55 mã tăng trần), so với 159 mã giảm điểm. Trạng thái tâm lý đánh giá ở mức hưng phấn cao khi mà nhóm cổ phiếu thị trường (như Chứng khoán,...). Tuy nhiên, về cường độ mua, chúng tôi đánh giá ở mức vừa trung lập, dòng tiền chỉ tập trung ở nhóm vốn hóa nhỏ.

Tin quốc tế, Mỹ công bố CPI T2 tăng 3,2%, cao hơn so với dự kiến 3,1%; tuy nhiên, diễn biến trên TTCK Mỹ ghi nhận đà phục hồi tốt với sự hỗ trợ ở nhóm cổ phiếu công nghệ (Meta, Ndivia,...). Thông tin CPI tăng làm hoãn thời điểm FED bắt đầu hạ lãi suất điều hành, dự kiễn tạm thời vào T6/2024. Tin trong nước, NHNN tiếp tục hút ròng 15k tỷ đồng từ kênh tín phiếu, lũy kế đạt 45k tỷ đồng.

Chúng tôi bảo lưu quan điểm về trạng thái tích lũy không an toàn, khi áp lực nến phân phối xuất hiện dày đặt. Nhìn qua chỉ số VN30, biểu hiện phân kỳ xuất hiện rõ, cũng như cường lực thanh khoản hôm nay là rất yếu. Tổng quan, động lượng ngắn hạn chuyển từ thế trung lập sang tiêu cực, xu hướng trong trung hạn vẫn được bảo lưu.

Chiến lược giao dịch

DSC khuyến nghị NĐT hành động MUA. Dừng mua, ưu tiên quản trị danh mục, chờ trạng thái tích lũy an toàn trở lại. Các cổ phiếu có tín hiệu bứt phá trong hôm nay, đa số không còn điểm mua an toàn; lưu ý nâng điểm chặn lãi.

Hành động: Chúng tôi điều chỉnh nâng điểm chặn lãi với các vị thế có trong danh mục. Chốt lời VND, hạ 10% tỷ trọng KBC khi có lãi.

Tín hiệu kỹ thuật:

Tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục: 75%

Cập nhật trạng thái Danh mục chiến lược năng động

Xu hướng chỉ số

Hỗ trợ ngắn hạn : 1220
Hỗ trợ trung hạn: 1180-1200
Kháng cự ngắn hạn: 1280
Kháng cự trung hạn: 1300

Ngắn hạn, mẫu nến Marubozu thân dài xanh cùng với độ lan tỏa mạnh tại nhóm Chứng khoán, chắc chắn sẽ tạo quán tính sớm trong phiên ngày mai. Điểm trừ nhỏ, đến từ yếu tố thanh khoản chưa vượt qua mức nền của những phiên bán lớn trước đó. Vì vậy, chúng tôi đánh giá phiên hôm nay chưa thể phủ nhận nền giá phân phối trước đó. NĐT vẫn phải lưu ý cẩn trọng trong 2 phiên cuối tuần.

Độ rộng thị trường, dòng tiền chuyển dịch mạnh sang nhóm Midcap; chứng khiến dòng tiền bứt phá vượt trội tại nhóm Chứng khoán, Khu công nghiệp,... Nhóm này có xu hướng đẹp nhưng không còn điểm mua bứt phá an toàn nữa. Để thị trường xác nhận bước vào sóng Midcap, mà không quan đến trạng thái của nhóm Bluechip; chỉ số chung cần phải có nhịp tích lũy đủ trên vùng cản 1270-1300 điểm, tín hiệu bứt lên đồng thời vượt qua áp lực phân kỳ 3 đoạn (ở chart daily).

Kỹ thuật, chỉ số VNIndex vẫn tiềm ẩn rủi ro điều chỉnh khi mà chưa thoát tín hiệu phân kỳ với các chỉ báo đo lường sức mạnh. Biểu hiện này càng rõ ràng hơn khi nhìn tại chỉ số VN30.

Trung hạn, chúng tôi đã bảo lưu nhận định xu hướng tích cực xuyên suốt thời gian qua. Áp lực điều chỉnh hiện tại là diễn biến tích lũy cần thiết sau khi đã có 1 đà tăng điểm 4 tháng liên tiếp.

CỔ PHIẾU ĐÁNG CHÚ Ý: KBC

Điểm mua: 32.5-33
Điểm mục tiêu: 35
Điểm cắt lỗ: 31.5

XU HƯỚNG & HÀNH ĐỘNG

Cổ phiếu KBC có tín hiệu mở xu hướng tăng đáng tin cậy tại phiên 04/03 sau một quá trình tích lũy 3-4 tháng. Trường hợp cp KBC điều chỉnh và vi phạm điểm mở xu hướng quanh vùng 31-31.5, sẽ xác nhận tín hiệu breakout bị lỗi. Từ đó, hành động thoát vị thế, chờ điểm cân bằng mới được ưu tiên.

Khuyến nghị chiến lược: Đóng vị thế khi KBC đóng cửa dưới 31.5.

Biểu đồ phân bổ tỷ trọng danh mục chiến lược DSC

Biểu đồ hiệu suất đầu tư danh mục chiến lược DSC tổng hợp từ T6/2023

(1) Phương pháp Danh mục chiến lược năng động

Được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu được chọn lọc chủ yếu qua các tín hiệu kỹ thuật (TA) với các tiêu chí: (1) tín hiệu xu hướng cổ phiếu trong ngắn và trung hạn vượt trội, (2) tỷ suất sinh lời trong vòng quay 3-4 tuần. Danh mục được kiểm duyệt hằng ngày để linh hoạt điều chỉnh các tiêu chí về tỷ trọng, giá mục tiêu, điểm cắt lỗ/chặn lãi,... dựa trên biến động của thị trường chung.

(2) Phương pháp Danh mục chiến lược cốt lõi

Được cập nhật chủ yếu thông qua các "Báo cáo chiến lược" hàng tháng, có thể được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu chọn trong BCCL chủ yếu dựa trên cơ bản (FA), tỷ trọng giải ngân dựa trên vận động thị trường.

Xác nhận của chuyên viên phân tích

Chúng tôi xác nhận rằng những quan điểm được trình bày trong báo cáo này phản ánh đúng quan điểm cá nhân của chúng tôi. Chúng tôi cũng xác nhận rằng không có phần thù lao nào của chúng tôi đã, đang, hoặc sẽ trực tiếp hay gián tiếp có liên quan đến các khuyến nghị hay quan điểm thể hiện trong báo cáo này. Các chuyên viên phân tích nghiên cứu phụ trách các báo cáo này nhận được thù lao dựa trên nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm chất lượng, tính chính xác của nghiên cứu, và doanh thu của công ty, trong đó bao gồm doanh thu từ các đơn vị kinh doanh khác như bộ phận Môi giới tổ chức, hoặc Tư vấn doanh nghiệp.

Báo cáo miễn trừ trách nhiệm

Báo cáo này được viết và phát hành bởi Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Báo cáo này được viết dựa trên nguồn thông tin đáng tin cậy mà CTCP Chứng khoán DSC thu thập được vào thời điểm công bố. Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC không chịu trách nhiệm về độ chính xác của những thông tin này. Quan điểm, dự báo và những ước lượng trong báo cáo này chỉ thể hiện ý kiến của tác giả tại thời điểm phát hành. Những quan điểm này không thể hiện quan điểm chung của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Báo cáo này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin cho các tổ chức đầu tư cũng như các nhà đầu tư cá nhân của Công ty cổ phần chứng khoán DSC và không mang tính chất mời chào mua hay bán bất kỳ chứng khoán, tài sản, hay nghĩa vụ nợ nào được thảo luận trong báo cáo này. Quyết định của nhà đầu tư nên dựa vào những sự tư vấn độc lập và thích hợp với tình hình tài chính cũng như mục tiêu đầu tư riêng biệt. Báo cáo này không được phép sao chép, tái tạo, phát hành và phân phối với bất kỳ mục đích nào nếu không được sự chấp thuận bằng văn bản của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Xin vui lòng ghi rõ nguồn trích dẫn nếu sử dụng các thông tin trong báo cáo này.