7 tiêu chí chọn cổ phiếu tốt theo phong cách Benjamin Graham

Benjamin Graham – nhà sáng lập ra trường phái đầu tư giá trị và là người thầy của nhà đầu tư vĩ đại Warren Buffett – đã đạt hiệu suất sinh lời trên thị trường chứng khoán liên tục trong nhiều năm. Dưới đây là 7 tiêu chí đánh giá cổ phiếu được Benjamin Graham lựa chọn để chọn cổ phiếu tốt, tiềm năng trên thị trường

Chỉ số đánh giá chất lượng

Ở những thị trường như Mỹ, Thụy Sĩ thì các công ty đánh giá chất lượng và xếp hạng như S&P, Moody’s,… rất phổ biến, những xếp hạng của các công ty đó thường được nhà đầu tư quan tâm đầu tiên trước khi lựa chọn một cổ phiếu. Theo Graham, nhà đầu tư nên theo dõi những công ty có xếp hạng “B” trở lên. Ở Việt Nam, tuy không quá phổ biến nhưng nhà đầu tư có thể cân nhắc xếp hạng doanh nghiệp của một số tổ chức như FiinRatings.

Đòn bẩy tài chính

Hãy tránh những công ty có số nợ cao hơn nhiều so với tài sản hiện hành của họ. Những công ty có tỷ lệ vay nợ càng thấp thì càng có khả năng hoạt động một cách bền vững hơn và trong trường hợp khó khăn, họ không nhất thiết phải bán tài sản cố định, máy móc của mình để thanh toán nợ.

Ông Graham khuyến cáo nên chọn các công ty có (Số nợ/Tài sản hiện hành) nhỏ hơn 1.1 lần.

Tính thanh khoản của công ty

Khả năng thanh toán của công ty được thể hiện qua chỉ số thanh toán hiện hành: tỷ lệ (Tài sản hiện hành/Nợ ngắn hạn). Chỉ số này mang ý nghĩa rằng với số tài sản hiện hành (có thể quy đổi nhanh ra tiền mặt) thì doanh nghiệp có thể trả được bao nhiêu phần nợ ngắn hạn. Bạn nên chọn doanh nghiệp có chỉ số này >1.5 lần.

Tăng trưởng lợi nhuận dương

Hãy chọn các doanh nghiệp có tăng trưởng lợi nhuận dương trong 5 năm quá khứ. Các doanh nghiệp có mức tăng trưởng đều đặn hàng năm sẽ là các khoản đầu tư an toàn hơn cho bạn.

Tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E)

Tỷ lệ giá trên thu nhập thể hiện rằng nhà đầu tư cần bao nhiêu năm với số lợi nhuận hiện tại để đạt mức hòa vốn cho số tiền mình bỏ ra để mua cổ phiếu. Chỉ số P/E càng cao, doanh nghiệp được định giá càng cao và ngược lại. Benjamin Graham khuyên rằng nhà đầu tư nên lựa chọn các công ty có P/E thấp hơn 9 lần.

Tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách (P/B)

Chỉ số này thể hiện rằng bạn bỏ ra gấp bao nhiêu lần số tiền mà doanh nghiệp đang thực sự nắm giữ để mua doanh nghiệp. Hãy lựa chọn các doanh nghiệp có tỷ lệ P/B dưới 1.2 lần.

Cổ tức

Đầu tư vào những công ty có lịch sử trả cổ tức đều đặn sẽ giúp bạn tạo ra thu nhập tự động. Việc mua cổ phiếu trên thị trường chứng khoán đôi khi cần đến sự kiên trì do giá cổ phiếu có thể không biến động theo ý muốn. Việc các doanh nghiệp hiện thực hóa lợi nhuận cho cổ đông sẽ giúp họ có thêm nguồn thu nhập trong khi chờ cổ phiếu tăng giá.

>> Xem thêm: Phương pháp đầu tư Arthur Hill

Kết luận

Áp dụng phương pháp đầu tư giá trị của Benjamin Graham đòi hỏi nhà đầu tư có công cụ tra cứu dữ liệu tài chính, nền tảng giao dịch ổn định và đội ngũ tư vấn chuyên nghiệp hỗ trợ phân tích.
Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC cung cấp giải pháp đầu tư toàn diện cho nhà đầu tư theo trường phái giá trị:

• Mở tài khoản chứng khoán online qua eKYC chỉ trong 5 phút, không cần đến quầy giao dịch
• Báo cáo phân tích chuyên sâu hỗ trợ đánh giá P/E, P/B, tỷ lệ nợ và các chỉ số tài chính theo tiêu chí Benjamin Graham
• Giao dịch ký quỹ (Margin) với hạn mức linh hoạt, tối ưu hóa sức mua khi phát hiện cổ phiếu bị định giá thấp
• App DSC Trading trên iOS và Android với bảng giá realtime, đặt lệnh nhanh chóng
• Đội ngũ tư vấn chứng khoán đồng hành cùng nhà đầu tư xây dựng danh mục theo chiến lược phù hợp

Mở tài khoản chứng khoán DSC ngay hôm nay để bắt đầu hành trình đầu tư giá trị và tìm kiếm những cổ phiếu tiềm năng trên thị trường chứng khoán Việt Nam.