Cổ phiếu BSR: Tổng quan, định giá và phân tích 2026

Với nhu cầu tiêu thụ nhiên liệu ngày càng tăng, ngành lọc hóa dầu luôn là tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư. Cổ phiếu BSR, đại diện cho nhà máy lọc dầu lớn nhất Việt Nam, đang thu hút sự quan tâm đặc biệt.

Liệu BSR có tiếp tục duy trì đà tăng trưởng và mang lại lợi nhuận hấp dẫn cho nhà đầu tư? Cùng chúng tôi đi tìm câu trả lời qua bài phân tích chi tiết về cổ phiếu BSR.

Tổng quan cổ phiếu BSR

BSR hiện là nhà máy lọc dầu đang được vận hành duy nhất tại Việt Nam với công suất thiết kế là 6,5 triệu tấn dầu thô mỗi năm và vốn đầu tư được phê duyệt là 3 tỷ USD. Hàng năm, nhà máy cung cấp khoảng 30% nhu cầu xăng dầu của cả nước. Với vị thế là nhà máy lọc dầu duy nhất hoạt động tại Việt Nam, BSR hiện tiêu thụ khoảng trên 40% sản lượng dầu khai thác nội địa. Việc nhà máy đi vào vận hành giúp Việt Nam hoàn thiện chuỗi ngành khai thác – chế biến dầu khí.

>> Xem thêm: Top 6 cổ phiếu dầu khí nên đầu tư hiện nay

Cơ cấu cổ đông BSR

• Tập đoàn Dầu khí Việt Nam - 92.13%
• KIM Vietnam Growth Equity Fund - 0.53%
• KITMC Worldwide Vietnam RSP Balanced Fund - 0.13%
• KITMC Worldwide Vietnam Fund 2 - 0.01%
• Khác - 7.2%

Mô hình kinh doanh BSR

Công ty Cổ phần Lọc hóa dầu Bình Sơn (BSR) là một trong những doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực lọc dầu và hóa dầu tại Việt Nam. Mô hình kinh doanh của BSR chủ yếu tập trung vào việc chế biến dầu thô thành các sản phẩm dầu, khí và hóa chất.

• Chế biến dầu thô: BSR sở hữu nhà máy lọc dầu Dung Quất, một trong những nhà máy lọc dầu hiện đại nhất Đông Nam Á, chuyên chế biến dầu thô thành các sản phẩm dầu như xăng, dầu diesel, dầu hỏa, nhựa đường...
• Sản xuất hóa chất: BSR sản xuất các sản phẩm hóa chất từ các sản phẩm phụ của quá trình lọc dầu, phục vụ nhu cầu của các ngành công nghiệp khác.
• Phân phối sản phẩm: BSR phân phối sản phẩm dầu và hóa chất đến các đại lý, nhà phân phối và trực tiếp đến các khách hàng lớn.

Định giá cổ phiếu BSR

Định giá hiện tại của BSR là tương đối hấp dẫn với P/E ở mức 11.06 lần:

• Thấp hơn so với P/E của sàn giao dịch là 13.78 lần
• Cao hơn so với P/E trung bình 5 năm là 9.45 lần.

>> Xem thêm: Cách mua cổ phiếu

Phân tích kỹ thuật cổ phiếu BSR

Kết quả kinh doanh cổ phiếu BSR

Cập nhật kết quả kinh doanh cổ phiếu

• Doanh thu thuần: 45,920 tỷ
• Giá vốn hàng bán: 36,413 tỷ
• LN gộp bán hàng: 9,507 tỷ
• Chi phí bán hàng: 277 tỷ
• Chi phí QLDN: 277 tỷ
• Lợi nhuận từ HĐKD: 8,957 tỷ
• Lợi nhuận tài chính: 279 tỷ
• Lợi nhuận khác: 13 tỷ
• Lợi nhuận trước thuế: 9,249 tỷ

Tăng trưởng doanh thu thuần và lợi nhuận trước thuế:

Cơ cấu lợi nhuận:

• Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh: 96.84%
• Lợi nhuận tài chính: 3.02%
• Lợi nhuận khác: 0.14%

Hiệu quả sinh lời BSR

EPS của BSR đạt 2,612 VNĐ/CP, ROE đạt 21.51% và ROA đạt 14.54%.

Biên lợi nhuận gộp đạt 20.7% và biên lợi nhuận trước thuế đạt 20.14%.

Báo cáo phân tích cổ phiếu BSR

• BSR (Q2/2023): Giá dầu bùng nổ
• BSR (Q3/2023): Giá dầu thô "thắp sáng" lợi nhuận
• BSR (Q4/2023): Duy trì ấn tượng dù giá dầu suy yếu
• BSR (Q1/2024): Bảo trì nhà máy lọc dầu kéo dài
• BÁO CÁO CẬP NHẬT QUÝ 4/2022 BSR

>> Xem thêm: Cổ phiếu PLX: Tổng quan, đánh giá và cập nhật kết quả kinh doanh mới nhất