Cổ phiếu HSG: Tổng quan, nhận định và cập nhật kết quả kinh doanh mới nhất 2025

Tập đoàn Hoa Sen (HSG) hiện đang giữ vị thế tiên phong và thống lĩnh thị phần trong ngành tôn mạ tại Việt Nam, nhờ vào thương hiệu uy tín và mạng lưới phân phối sâu rộng trải khắp cả nước. Lợi thế cạnh tranh cốt lõi cùng với tệp khách hàng trung thành đang là bệ phóng vững chắc cho HSG thực hiện chiến lược đa dạng hóa sản phẩm, hứa hẹn mở ra nhiều nguồn doanh thu và tiềm năng tăng trưởng đột phá trong tương lai. 

Bài viết hôm nay của DSC sẽ cung cấp cái nhìn tổng quan, phân tích định giá, kỹ thuật, kết quả kinh doanh và hiệu quả sinh lời của cổ phiếu HSG.

I. Tổng quan cổ phiếu HSG

Hiện tại, Tập đoàn Hoa Sen (HSG) không chỉ giữ vững vị thế là doanh nghiệp tiên phong mà còn đang thống lĩnh thị phần trong ngành tôn mạ tại Việt Nam. Sự thành công này được xây dựng trên nền tảng một thương hiệu Hoa Sen uy tín, có độ nhận diện cao và đã chiếm trọn niềm tin của người tiêu dùng trong nhiều năm.

Lợi thế cạnh tranh cốt lõi và khó sao chép nhất của HSG chính là mạng lưới phân phối sâu rộng, với hệ thống chi nhánh bán lẻ trải dài khắp cả nước. Mạng lưới này giúp Tập đoàn tiếp cận trực tiếp và duy trì mối quan hệ với một tệp khách hàng trung thành lên đến hơn 10,000 đối tác truyền thống.

Đây chính là bệ phóng vững chắc, tạo điều kiện lý tưởng để Hoa Sen triển khai chiến lược đa dạng hóa sản phẩm. Tận dụng thương hiệu sẵn có và kênh phân phối hiện hữu, HSG có thể giới thiệu hàng chục mặt hàng mới vào hệ thống với chi phí marketing và logistics cực kỳ thấp so với các đối thủ phải xây dựng từ đầu. Chiến lược này không chỉ mở ra những nguồn doanh thu mới mà còn hứa hẹn tiềm năng tăng trưởng đột phá về cả quy mô và lợi nhuận cho Tập đoàn trong tương lai gần.

Cơ cấu cổ đông

Cơ cấu cổ đông của HSG có hai đặc điểm chính: sự chi phối của người sáng lập và tỷ lệ cổ phiếu trôi nổi do nhà đầu tư nhỏ lẻ nắm giữ rất cao.

• Ông Lê Phước Vũ (16.96%): Là cổ đông lớn nhất, cho thấy vai trò lãnh đạo và định hướng chiến lược của người sáng lập là rất quan trọng. Lợi ích của ông gắn liền với thành công của công ty.
• Các quỹ đầu tư (tổng cộng ~4.5%): Có sự tham gia của các tổ chức chuyên nghiệp, tuy nhiên tỷ lệ sở hữu còn khá khiêm tốn, cho thấy đây chưa phải là cổ phiếu được các tổ chức lớn ưu tiên nắm giữ.
• Cổ đông nhỏ lẻ ("Khác" - 78.52%): Đây là đặc điểm nổi bật nhất, mang lại hai tính chất cho cổ phiếu HSG:
  • Thanh khoản cực kỳ cao: Dễ dàng mua bán với khối lượng lớn.
  • Biến động giá mạnh: Chịu ảnh hưởng lớn từ tâm lý của đám đông và diễn biến chung của thị trường.

Mô hình kinh doanh Hoa Sen

II. Định giá cổ phiếu HSG

Định giá hiện tại của HSG là tương đối cao với P/E ở mức 24.56 lần:

• Cao hơn so với P/E trung bình 5 năm là 7.43 lần
• Cao hơn so với P/E của sàn giao dịch là 15.84 lần.

III. Phân tích kỹ thuật cổ phiếu HSG

IV. Kết quả kinh doanh cổ phiếu HSG

Cập nhật kết quả kinh doanh cổ phiếu

• Doanh thu thuần: 9,509 tỷ
• Giá vốn hàng bán: 8,296 tỷ
• LN gộp bán hàng: 1,213 tỷ
• Chi phí bán hàng: 791 tỷ
• Chi phí QLDN: 169 tỷ
• Lợi nhuận từ HĐKD: 254 tỷ
• Lợi nhuận tài chính: 1 tỷ
• Lợi nhuận khác: 36 tỷ
• Lợi nhuận trước thuế: 290 tỷ

Tăng trưởng doanh thu thuần và lợi nhuận trước thuế:

Cơ cấu lợi nhuận

• Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh: 87.29%
• Lợi nhuận tài chính: 0.34%
• Lợi nhuận khác: 12.37%

V. Hiệu quả sinh lời

Cập nhật quý 2/2025, EPS của HSG đạt 751 VNĐ/CP, ROE đạt 4.17% và ROA đạt 2.45%.

Biên lợi nhuận gộp đạt 12.75% và biên lợi nhuận trước thuế đạt 3.05%.

VI. Báo cáo phân tích cổ phiếu HSG

• HSG (Q2/2025): Tập trung vào thị trường nội địa

Bài viết được tổng hợp từ DSC ChatAI. Tra cứu thông tin, phân tích, khuyến nghị các mã cổ phiếu khác tại đây: DSC ChatAI

 >> Xem thêm: Cổ phiếu HTN: Tổng quan, đánh giá và kết quả kinh doanh mới nhất 

>> Xem thêm: Cổ phiếu IDC: Tổng quan, nhận định và cập nhật kết quả kinh doanh mới nhất