Drawdown là gì trong đầu tư? Tỷ lệ Drawdown bao nhiêu là tốt?

Trong đầu tư chứng khoán, lợi nhuận thường đi kèm với biến động, và Drawdown (Mức sụt giảm vốn) chính là thước đo khắc nghiệt nhất phản ánh mức độ rủi ro thực tế mà bạn phải đối mặt. Bạn đã bao giờ tự hỏi tại sao dù tổng kết cuối năm tài khoản vẫn có lãi, nhưng có những giai đoạn tài sản lại "bốc hơi" một phần đáng kể ngay sau khi vừa chạm đỉnh?

Hiểu rõ Drawdown không chỉ giúp bạn giữ vững tâm lý trước những nhịp điều chỉnh của thị trường, mà còn là chìa khóa để xây dựng một chiến lược quản trị vốn thông minh. Bài viết này của DSC sẽ giúp bạn làm rõ khái niệm Drawdown là gì, cách tính toán chính xác và các phương pháp quản lý sụt giảm vốn tối ưu để bảo vệ thành quả đầu tư của mình một cách bền vững nhất.

Drawdown là gì?

Drawdown (Mức sụt giảm vốn) là chỉ số đo lường mức độ sụt giảm giá trị của một danh mục đầu tư hoặc tài khoản giao dịch, tính từ điểm đỉnh cao nhất (Peak) đến điểm đáy thấp nhất (Trough) trong một giai đoạn nhất định. Đây là thước đo rủi ro then chốt, giúp nhà đầu tư nhận diện mức thua lỗ tối đa mà họ có thể phải đối mặt. Cần lưu ý, Drawdown phản ánh mức lỗ tạm thời trên giá trị tài sản ròng (NAV) và chỉ trở thành lỗ thực tế khi nhà đầu tư quyết định đóng vị thế (bán cổ phiếu).

Các loại drawdown

Có hai loại drawdown chính:

• Drawdown tuyệt đối: Là mức giảm tối đa của tài khoản đầu tư tính theo số tiền.
• Drawdown tương đối: Là mức giảm tối đa của tài khoản đầu tư tính theo tỷ lệ phần trăm.

Cách tính Drawdown

Tỷ lệ Drawdown được xác định dựa trên mức chênh lệch giữa điểm cao nhất (đỉnh) và điểm thấp nhất (đáy) của vốn trong một khoảng thời gian cụ thể.

Công thức tổng quát:

• Tỷ lệ Drawdown (%) = (Giá trị Đáy – Giá trị Đỉnh) / Giá trị Đỉnh

Giả sử biến động tài khoản của bạn như sau:

• Mức vốn cao nhất đạt được (Đỉnh): 200 triệu VNĐ.
• Mức vốn sụt giảm ngay sau đó (Đáy): 160 triệu VNĐ.

Cách tính:

• Tỷ lệ Drawdown = (200 – 160) / 200 = 20%
• Ý nghĩa: Tài sản của bạn đã bị sụt giảm 20% so với thời điểm thịnh vượng nhất. Con số này giúp bạn hiểu rằng mình cần phải tăng trưởng lại 25% (từ mốc 160 triệu lên 200 triệu) mới có thể hòa vốn tại đỉnh cũ.

Các yếu tố ảnh hưởng đến drawdown

Có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến drawdown, bao gồm:

• Loại tài sản đầu tư: Các tài sản đầu tư có tính biến động cao như cổ phiếu thường có drawdown lớn hơn các tài sản đầu tư có tính biến động thấp như trái phiếu.
• Thời gian đầu tư: Drawdown thường lớn hơn trong ngắn hạn so với dài hạn.
• Chiến lược đầu tư: Các chiến lược đầu tư rủi ro cao thường có drawdown lớn hơn các chiến lược đầu tư rủi ro thấp.

Tỷ lệ Drawdown bao nhiêu là tốt?

Về nguyên tắc, tỷ lệ Drawdown càng thấp chứng tỏ khả năng quản trị rủi ro và hiệu quả đầu tư càng cao. Tuy nhiên, con số "tốt" còn phụ thuộc vào khẩu vị rủi ro của từng cá nhân:

• Dưới 10%: Mức lý tưởng, thường thấy ở các quỹ đầu tư hoặc nhà đầu tư thận trọng.
• Từ 10% - 20%: Ngưỡng an toàn cho phép tài khoản dễ dàng hồi phục (lỗ 20% chỉ cần lãi lại 25% để hòa vốn).
• Trên 20%: Mức báo động. Khi Drawdown vượt ngưỡng này, nỗ lực để hòa vốn sẽ tăng theo cấp số nhân. Ví dụ: Nếu lỗ 50%, bạn phải lãi tới 100% mới có thể quay lại điểm xuất phát.

Lời khuyên từ DSC: Để duy trì sự bền vững, nhà đầu tư nên kiểm soát Drawdown không quá 20%. Nếu vượt quá con số này, bạn cần nhanh chóng rà soát lại danh mục và thắt chặt kỷ luật dừng lỗ để bảo vệ nguồn vốn.

Các cách quản lý drawdown

Có nhiều cách để quản lý drawdown, bao gồm:

• Đa dạng hóa danh mục đầu tư có thể giúp giảm thiểu drawdown.
• Cân bằng lại danh mục đầu tư theo định kỳ có thể giúp giảm thiểu drawdown.
• Đặt lệnh dừng lỗ có thể giúp hạn chế thua lỗ khi thị trường giảm.

>> Xem thêm: Chiến lược đầu tư chứng khoán ngắn hạn

Kết luận

Tóm lại, Drawdown là một phần tất yếu mà mọi nhà đầu tư đều phải đối mặt trên hành trình chinh phục thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, thay vì lo sợ trước những con số sụt giảm, việc chủ động đo lường và kiểm soát Drawdown sẽ giúp bạn bảo vệ nguồn vốn cốt lõi và duy trì tâm lý ổn định để đưa ra những quyết định sáng suốt. Hãy luôn nhớ rằng: mức sụt giảm vốn càng sâu, nỗ lực và tỷ lệ tăng trưởng cần thiết để phục hồi về mức ban đầu sẽ càng lớn.

Để không rơi vào tình trạng sụt giảm vốn mất kiểm soát, việc áp dụng các công cụ chặn lỗ (stop-loss), đa dạng hóa danh mục và tái cân bằng định kỳ là những chiến lược không thể tách rời.

Đầu tư an tâm – Tăng trưởng bền vững cùng DSC!

Để được hỗ trợ thiết lập mức Drawdown an toàn và tối ưu hóa danh mục đầu tư cá nhân, hãy:

• Mở tài khoản chứng khoán DSC: Trải nghiệm quy trình eKYC hiện đại và nắm bắt cơ hội thị trường chỉ trong 3 phút.
• Sử dụng DSC ChatAI: Tra cứu, đánh giá mức độ rủi ro và biến động của các mã cổ phiếu trong danh mục 24/7.
• Kết nối cùng chuyên gia: Nhận tư vấn trực tiếp về chiến lược quản trị vốn và rủi ro phù hợp với khẩu vị đầu tư của bạn.

DSC – Đồng hành cùng bạn quản trị rủi ro, tối ưu hóa lợi nhuận.