Full margin là gì? Lời khuyên cho nhà đầu tư mới

Nếu bạn là nhà đầu tư đang muốn tận dụng margin để gia tăng sức mua tài khoản, việc nắm rõ Full Margin là gì sẽ là chìa khóa giúp bạn đưa ra những quyết định đầu tư thông minh và hiệu quả nhất. Tham khảo ngay bài viết dưới đây của DSC nhé!

Full margin là gì?

Full margin là trạng thái nhà đầu tư sử dụng tối đa tỷ lệ ký quỹ cho phép để mua cổ phiếu. Khi mua chứng khoán trên sàn giao dịch, nhà đầu tư có thể sử dụng vốn tự có (tiền mặt) và vốn vay từ công ty chứng khoán. Tỷ lệ ký quỹ là tỷ lệ giữa số tiền vay và giá trị cổ phiếu mua. Tỷ lệ ký quỹ tối đa tại Việt Nam hiện nay là 1:1, nghĩa là nhà đầu tư có thể vay tối đa 1 lần số tiền vốn tự có để mua cổ phiếu.

>> Xem thêm: Đội tự doanh trên thị trường chứng khoán là gì?

Full Margin ảnh hưởng đến cổ phiếu và thị trường như thế nào?

Ảnh hưởng của Full Margin đối với cổ phiếu

Việc sử dụng Full Margin có thể tác động đến cổ phiếu của bạn theo nhiều cách. Nắm rõ Full Margin là gì sẽ giúp bạn hiểu được cả ưu điểm lẫn rủi ro tiềm tàng của hoạt động này:

• Gia tăng sức mua và tiềm năng lợi nhuận: Khi sử dụng Full Margin, bạn có thể mua một khối lượng cổ phiếu lớn hơn đáng kể so với chỉ dùng vốn tự có. Điều này mở ra cơ hội tối đa hóa lợi nhuận nếu giá cổ phiếu tăng đúng như kỳ vọng.
• Tăng cao rủi ro thua lỗ: Mặt khác, Full Margin cũng đồng nghĩa với rủi ro cao gấp bội. Nếu giá cổ phiếu giảm đột ngột, bạn sẽ nhanh chóng đối mặt với lệnh call margin (yêu cầu bổ sung tài sản ký quỹ). Trường hợp không đủ khả năng bổ sung, bạn có thể bị force sell (bán giải chấp) tài sản, dẫn đến thua lỗ nặng nề và mất đi phần lớn vốn đầu tư ban đầu.
• Tạo biến động giá cổ phiếu: Việc nhiều nhà đầu tư cùng sử dụng Full Margin để mua một mã cổ phiếu có thể đẩy giá cổ phiếu lên cao trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, điều này cũng tạo ra rủi ro lớn. Các nhà đầu tư lớn (hay còn gọi là "cá mập") có thể lợi dụng tình trạng này để chốt lời, khiến giá cổ phiếu giảm mạnh. Khi đó, hiệu ứng domino sẽ xảy ra: nhiều nhà đầu tư bị call margin và buộc phải bán ra, làm giá cổ phiếu tiếp tục lao dốc mạnh hơn nữa.

Ảnh hưởng của Full Margin đối với thị trường

Hoạt động cho vay Full Margin của các công ty chứng khoán (CTCK) có thể tác động mạnh mẽ đến diễn biến chung của thị trường, nhất là khi các chính sách về margin nằm trong quyền chủ động của họ.

Đặc biệt, vào cuối mỗi quý, CTCK thường thực hiện "rũ margin" nhằm "làm đẹp" báo cáo tài chính. Quy trình này có thể diễn ra theo hai cách chính:

• Bán tháo cổ phiếu qua tự doanh: CTCK sẽ sử dụng hoạt động tự doanh để bán ra một lượng lớn cổ phiếu, gây áp lực đẩy giá xuống. Điều này khiến thị trường giảm điểm sâu và những nhà đầu tư đang ở trạng thái Full Margin bị kích hoạt Call Margin (yêu cầu bổ sung ký quỹ).
• Giảm tỷ lệ đòn bẩy: CTCK có thể chủ động giảm tỷ lệ đòn bẩy cho các mã chứng khoán, buộc nhiều nhà đầu tư đang Full Margin phải bổ sung tài sản ký quỹ hoặc bán bớt cổ phiếu để đưa tỷ lệ vay về mức an toàn.

Hậu quả trực tiếp là các nhà đầu tư, đặc biệt là những người thiếu kinh nghiệm, phải chịu thua lỗ đáng kể. Tuy nhiên, sau những đợt "rũ bỏ" thành công, thị trường thường sẽ dần ổn định và quay lại trạng thái cân bằng vốn có của nó.

Lời khuyên cho nhà đầu tư mới liên quan đến full margin

Không nên sử dụng full margin

Full margin là một công cụ đòn bẩy tài chính mạnh mẽ, có thể giúp nhà đầu tư thu được lợi nhuận lớn hơn khi giá cổ phiếu tăng. Tuy nhiên, nó cũng có thể khiến nhà đầu tư thua lỗ nặng nếu giá cổ phiếu giảm.

Vì vậy, nhà đầu tư mới không nên sử dụng full margin. Nhà đầu tư mới nên tập trung vào việc học hỏi kiến thức và kinh nghiệm đầu tư, trước khi sử dụng các công cụ đòn bẩy tài chính.

Chỉ sử dụng full margin khi thực sự cần thiết

Nếu nhà đầu tư mới vẫn muốn sử dụng full margin, hãy chỉ sử dụng khi thực sự cần thiết. Ví dụ, nhà đầu tư có thể sử dụng full margin để mua cổ phiếu của một doanh nghiệp có tiềm năng tăng trưởng cao. Tuy nhiên, hãy luôn nhớ rằng full margin là một công cụ nguy hiểm, và có thể khiến nhà đầu tư thua lỗ nặng.

Quản lý rủi ro cẩn thận

Khi sử dụng full margin, nhà đầu tư cần quản lý rủi ro cẩn thận. Một cách để quản lý rủi ro là đặt lệnh cắt lỗ (stop-loss). Lệnh cắt lỗ sẽ bán cổ phiếu khi giá cổ phiếu giảm xuống một mức nhất định.

Ngoài ra, nhà đầu tư cũng cần theo dõi sát sao diễn biến thị trường và giá cổ phiếu. Nếu giá cổ phiếu giảm mạnh, nhà đầu tư cần có phương án ứng phó kịp thời.

Xem thêm: Tổng quan về quản trị rủi ro trong đầu tư chứng khoán

Dịch vụ giao dịch ký quỹ chứng khoán tại DSC

Tại Công ty Chứng khoán DSC, chúng tôi hiểu rằng việc tối ưu hóa hiệu quả đầu tư là ưu tiên hàng đầu của mọi nhà đầu tư. Đó là lý do DSC cung cấp dịch vụ giao dịch ký quỹ (Margin) chuyên nghiệp, linh hoạt, giúp bạn gia tăng sức mua và khai thác tối đa tiềm năng sinh lời trên thị trường chứng khoán.

Giao dịch ký quỹ DSC – Tối ưu hóa hiệu quả đầu tư:

• Đòn bẩy tài chính mạnh mẽ: Bạn có thể giao dịch một khối lượng chứng khoán lớn hơn nhiều so với vốn tự có, gia tăng khả năng sinh lời cho danh mục đầu tư.
• Thanh khoản linh hoạt: Nộp tiền hoặc bán cổ phiếu để thanh toán khoản vay dễ dàng và nhanh chóng bất kỳ lúc nào.
• Chính sách rõ ràng, minh bạch: DSC cung cấp chính sách ký quỹ với lãi suất cạnh tranh, thời hạn vay 90 ngày, cùng các quy định rõ ràng về tỷ lệ ký quỹ ban đầu (100%), duy trì (85%) và xử lý tài sản đảm bảo (80%), giúp nhà đầu tư chủ động quản lý rủi ro. Các khoản vay tự động gia hạn mà không mất phí.
• Quản lý rủi ro hiệu quả: Chúng tôi có các ngưỡng kiểm soát chặt chẽ và quy trình xử lý tài sản đảm bảo minh bạch (khi tỷ lệ ký quỹ xuống dưới ngưỡng duy trì hoặc xử lý TSĐB), đảm bảo an toàn cho cả nhà đầu tư và hệ thống.

Với dịch vụ giao dịch ký quỹ tại DSC, bạn không chỉ được hỗ trợ về công cụ mà còn về kiến thức, giúp bạn tối đa hóa lợi nhuận một cách thông minh và an toàn trên thị trường chứng khoán.

Kết luận

Hy vọng rằng, thông qua bài viết này, bạn đã hiểu rõ Full Margin là gì và nhận thức được những ảnh hưởng sâu rộng của hiện tượng này, không chỉ tới giá cổ phiếu cá nhân mà còn lan tỏa đến toàn thị trường chung. 

Việc sử dụng công cụ đòn bẩy tài chính luôn đi kèm rủi ro lớn. Do đó, hãy luôn trang bị cho mình kiến thức vững chắc và tâm thế chủ động quản lý rủi ro để đưa ra các quyết định đầu tư sáng suốt nhất, bảo vệ tài sản của mình một cách hiệu quả.