Phân biệt phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật trong chứng khoán

Để đưa ra quyết định mua hoặc bán bất kỳ tài sản nào, việc đầu tiên nhà đầu tư cần làm là phân tích. Trên thị trường chứng khoán, công việc này là điều kiện tiên quyết đối với mọi thành phần tham gia, từ nhà đầu tư giá trị dài hạn đến những nhà đầu cơ lướt sóng ngắn hạn. 

Hai phương pháp cốt lõi tạo nên hai trường phái đầu tư kinh điển chính là Phân tích cơ bản và Phân tích kỹ thuật. Việc hiểu sai hoặc áp dụng máy móc hai phương pháp này thường khiến các nhà đầu tư mới gặp bối rối. Hãy cùng DSC tìm hiểu sự khác biệt và cách phối hợp hiệu quả nhất giữa hai phương pháp phân tích này trong chứng khoán nhé.

Tìm hiểu khái niệm Phân tích cơ bản và Phân tích kỹ thuật

Phân tích cơ bản là gì?

Phân tích cơ bản (Fundamental Analysis - FA) là phương pháp đánh giá cổ phiếu bằng cách đo lường giá trị nội tại của doanh nghiệp. Các nhà phân tích theo trường phái này tin rằng giá cả thị trường có thể tạm thời tách rời khỏi giá trị thực, nhưng về dài hạn, giá cổ phiếu sẽ luôn tìm về giá trị nội tại của nó.

Quá trình phân tích cơ bản bao gồm việc nghiên cứu các yếu tố vĩ mô như nền kinh tế chung, chính sách tiền tệ, điều kiện ngành nghề và các yếu tố vi mô từ chính doanh nghiệp như sức khỏe tài chính, lợi thế cạnh tranh, năng lực của ban lãnh đạo. Mục tiêu cuối cùng là tìm ra những cổ phiếu đang bị định giá thấp hơn giá trị thực để đầu tư và nắm giữ.

 >> Xem thêm: 

• Vùng đỉnh và đáy là gì?

• Nhà phân tích số chứng khoán

Phân tích kỹ thuật là gì? 

Phân tích kỹ thuật (Technical Analysis - TA) là phương pháp tìm kiếm cơ hội đầu tư thông qua việc nghiên cứu các dữ liệu lịch sử của thị trường, chủ yếu là biến động giá và khối lượng giao dịch. Khác với phân tích cơ bản, các nhà phân tích kỹ thuật không quan tâm đến giá trị nội tại hay tình hình kinh doanh của doanh nghiệp.

Thay vào đó, họ tin rằng mọi thông tin quan trọng đều đã phản ánh vào giá. Bằng cách sử dụng biểu đồ, mẫu hình giá và các chỉ báo kỹ thuật, nhà đầu tư theo trường phái này cố gắng dự đoán xu hướng tiếp theo của giá cổ phiếu dựa trên tâm lý đám đông và quy luật cung cầu. Phân tích kỹ thuật đóng vai trò quan trọng trong việc xác định thời điểm mua và bán tối ưu trong ngắn hạn.

So sánh Phân tích cơ bản và Phân tích kỹ thuật

Để giúp nhà đầu tư có cái nhìn rõ nét hơn, DSC đã tổng hợp sự khác biệt dựa trên các tiêu chí quan trọng:

Ưu điểm và nhược điểm của từng phương pháp

Mỗi phương pháp đều có những thế mạnh và hạn chế riêng. Việc nhận diện rõ các đặc điểm này giúp nhà đầu tư xây dựng chiến lược phù hợp với khẩu vị rủi ro của mình.

Đối với phân tích cơ bản

• Ưu điểm: Phương pháp này giúp nhà đầu tư chọn lọc được những doanh nghiệp có chất lượng tài chính tốt, mô hình kinh doanh bền vững. Đây là lớp lá chắn bảo vệ nhà đầu tư trước các biến động tâm lý nhất thời của thị trường. Việc nắm giữ các cổ phiếu có giá trị nội tại lớn mang lại sự an tâm và lợi nhuận bền vững theo đà tăng trưởng của doanh nghiệp.
• Nhược điểm: Phân tích cơ bản đòi hỏi lượng kiến thức tài chính sâu rộng và tốn nhiều thời gian để nghiên cứu. Kết quả phân tích đôi khi mang tính chủ quan của người đánh giá. Ngoài ra, độ chính xác của phương pháp này phụ thuộc hoàn toàn vào tính trung thực của các báo cáo tài chính. Nếu doanh nghiệp gian lận số liệu, kết quả định giá sẽ hoàn toàn sai lệch.

Đối với phân tích kỹ thuật

• Ưu điểm: Phân tích kỹ thuật cho kết quả nhanh chóng, giúp nhà đầu tư tận dụng được các sóng tăng giảm ngắn hạn để tối ưu hóa vòng quay vốn. Phương pháp này không đòi hỏi kiến thức chuyên sâu về quản trị hay kế toán doanh nghiệp. Các chỉ báo kỹ thuật cung cấp các điểm cắt lỗ và chốt lời rõ ràng, giúp nhà đầu tư kiểm soát kỷ luật giao dịch tốt hơn.
• Nhược điểm: Nếu chỉ sử dụng đơn lẻ, phân tích kỹ thuật dễ khiến nhà đầu tư rơi vào bẫy của những cổ phiếu rác nhưng được làm giá để tạo biểu đồ đẹp. Các tín hiệu kỹ thuật đôi khi bị nhiễu bởi các tin tức bất ngờ, dẫn đến các quyết định sai lầm. Ngoài ra, việc giao dịch quá thường xuyên dựa trên biểu đồ có thể gây tốn kém chi phí phí giao dịch và thuế.

Kết hợp hài hòa hai phương pháp để tối ưu lợi nhuận

Trên thực tế, phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật không hề đối lập mà có thể bổ trợ cho nhau một cách hoàn hảo. Một chiến lược đầu tư thông minh thường áp dụng quy trình kết hợp:

• Dùng phân tích cơ bản để chọn lọc cổ phiếu: Nhà đầu tư tìm kiếm những doanh nghiệp có nội tại tốt, tăng trưởng ổn định và đang có định giá hấp dẫn. Đây là bước trả lời cho câu hỏi: Nên mua cổ phiếu nào?
• Dùng phân tích kỹ thuật để xác định thời điểm: Sau khi đã có danh sách cổ phiếu tốt, nhà đầu tư quan sát biểu đồ để tìm điểm vào lệnh khi giá bắt đầu vào xu hướng tăng và xác định điểm bán khi có tín hiệu đảo chiều. Đây là bước trả lời cho câu hỏi: Nên mua và bán vào lúc nào?

Việc phối hợp này giúp nhà đầu tư vừa nắm giữ được cổ phiếu chất lượng, vừa tránh được việc phải chờ đợi quá lâu khi cổ phiếu đang trong giai đoạn tích lũy hoặc điều chỉnh.

Kết luận

Việc kết hợp hài hòa phân tích cơ bản để chọn cổ phiếu tốt và phân tích kỹ thuật để tìm thời điểm mua bán tối ưu là chiến lược giúp nhà đầu tư gia tăng lợi nhuận bền vững. Thay vì chỉ sử dụng đơn lẻ một trường phái, sự bổ trợ giữa chúng sẽ giúp bạn tự tin hơn trước mọi biến động của thị trường. Để hỗ trợ nhà đầu tư làm chủ cả hai phương pháp này, DSC cung cấp hệ thống báo cáo phân tích doanh nghiệp chuyên sâu cùng nền tảng đồ thị kỹ thuật hiện đại, tích hợp đầy đủ các chỉ báo thông minh.

Mở tài khoản chứng khoán tại DSC ngay để trải nghiệm dịch vụ tư vấn chuyên nghiệp và nhận các bản tin chiến lược giúp bạn tối ưu hóa danh mục đầu tư của mình.