Phân tích báo cáo tài chính Vietcombank (VCB)

Bài viết hôm nay của DSC sẽ cung cấp một cái nhìn tổng quan và chuyên sâu về báo cáo tài chính mới nhất của Vietcombank, bao gồm:

• Phân tích báo cáo kết quả kinh doanh
• Phân tích bảng cân đối kế toán

Tham khảo ngay bài viết hôm nay của DSC nhé!

Tổng quan kết quả kinh doanh Vietcombank (VCB)

Trong năm 2024, lợi nhuận trước thuế của Vietcombank đạt mức kỷ lục 42.236 tỷ đồng, vượt trội so với các ngân hàng lớn khác như VietinBank (31.758 tỷ đồng) và BIDV (31.383 tỷ đồng). Lũy kế 9 tháng đầu năm 2025, ngân hàng tiếp tục duy trì đà tăng trưởng, ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 33.033 tỷ đồng, tăng 5,1% so với cùng kỳ năm 2024. Lợi nhuận sau thuế trong giai đoạn này đạt 26.565 tỷ đồng, tăng 5,3% so với năm trước. Riêng quý 3/2025, lợi nhuận trước thuế đạt 11.239 tỷ đồng, tăng 5% so với quý 3/2024. Lợi nhuận sau thuế quý 3/2025 đạt 9.020 tỷ đồng, tăng 5,3% so với cùng kỳ năm ngoái.

Phân tích báo cáo kết quả kinh doanh VCB

Thu nhập hoạt động

Thu nhập lãi thuần tiếp tục là động lực chính, chiếm tỷ lệ lớn nhất trong tổng thu nhập hoạt động của Vietcombank. Trong quý 3/2025, chỉ tiêu này đạt 14.657 tỷ đồng, tăng 8% so với quý 3/2024, cho thấy biên lãi ròng ổn định nhờ tăng trưởng tín dụng tích cực và kiểm soát chi phí vốn hiệu quả.

Tuy nhiên, lãi thuần từ hoạt động dịch vụ giảm 26,3% xuống 938 tỷ đồng, phản ánh sự cạnh tranh gay gắt trong mảng dịch vụ ngân hàng số. Ngược lại, hoạt động kinh doanh ngoại hối ghi nhận kết quả tích cực với lãi giảm nhẹ 5% xuống 1.280 tỷ đồng. Tổng thu nhập hoạt động của Vietcombank trong năm 2024 đạt 68.578 tỷ đồng.

Chi phí hoạt động và quản lý

Chi phí hoạt động quý 3/2025 đạt 6.037 tỷ đồng, tăng 3,9% so với quý 3/2024. Mặc dù chi phí tăng, tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) của Vietcombank vẫn được kiểm soát ở mức khoảng 30-32%, thấp hơn so với BIDV (~40%) và VietinBank (~38%), nhưng cao hơn các ngân hàng tư nhân như Techcombank (~27%) và MB Bank (~29%). Tỷ lệ CASA (Current Account Saving Account) của Vietcombank dao động khoảng 35-40%, chỉ đứng sau Techcombank (~45%), cho thấy lợi thế cạnh tranh trong việc duy trì biên lãi ròng nhờ nguồn vốn giá rẻ.

Phân tích bảng cân đối kế toán VCB

Quy mô tài sản và quản lý vốn

Tính đến ngày 31/12/2024, tổng tài sản của Vietcombank đạt 2.085.397 tỷ đồng, tăng 13,3% so với cuối năm 2023. Dư nợ cho vay khách hàng đạt 1.418.036 tỷ đồng, tăng 14,2%, cho thấy hoạt động tín dụng tiếp tục phát triển ổn định. Tiền gửi khách hàng đạt 1.514.664 tỷ đồng, tăng 8,5%, phản ánh lòng tin của khách hàng đối với ngân hàng.

Tại ngày 30/9/2025, tổng tài sản tiếp tục tăng lên hơn 2,37 triệu tỷ đồng, tăng 14% so với đầu năm. Dư nợ cho vay khách hàng đạt 1,63 triệu tỷ đồng, tăng 12,5%, trong khi tiền gửi khách hàng tăng 6,4% đạt hơn 1,61 triệu tỷ đồng.

Chất lượng tài sản và rủi ro tín dụng

Vietcombank duy trì tỷ lệ nợ xấu thấp nhất ngành ngân hàng, chỉ khoảng 0,8-1%, trong khi BIDV và VietinBank có NPL khoảng 1,2-1,5%. Đặc biệt, cuối quý 4/2024, tỷ lệ nợ xấu đạt 0,96%, giảm so với mức 1,22% cuối quý 3/2024. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) của Vietcombank là cao nhất ngành, duy trì trên 350-400%, so với BIDV và VietinBank khoảng 200-250%. Điều này cho thấy sự chuẩn bị kỹ lưỡng để xử lý nợ xấu. Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng quý 3/2025 đạt 776 tỷ đồng, giảm nhẹ 3,2% so với quý 3/2024.

>> Xem thêm: Phân tích báo cáo tài chính MWG

Kêt luận

Bạn đã cùng chúng tôi khám phá chi tiết về phân tích báo cáo tài chính Vietcombank (VCB), một ngân hàng hàng đầu hệ thống Việt Nam. Qua đó, chúng ta thấy rõ vị thế lợi nhuận kỷ lục, cấu trúc tài chính vững mạnh với chất lượng tài sản ưu việt, và khả năng sinh lời ấn tượng của VCB. Việc tự mình phân tích một case study thực tế, chuyên sâu như Vietcombank chính là bài học vô cùng giá trị để bạn ứng dụng các chỉ số và phương pháp phân tích vào một doanh nghiệp cụ thể, điển hình của ngành ngân hàng.

Nếu bạn là sinh viên và đang khao khát một "bệ phóng" thực thụ, giúp bạn biến kiến thức thành kỹ năng, tự tin bứt phá và nắm lấy cơ hội nghề nghiệp đầu tiên, thì DSC Thực tập số chính là giải pháp hoàn hảo dành cho bạn. Chương trình đào tạo chuyên sâu của chúng tôi tập trung mạnh mẽ vào phân tích báo cáo tài chính, cam kết trang bị cho bạn 100% kiến thức thực chiến từ đội ngũ giảng viên chuyên nghiệp giàu kinh nghiệm.

Bạn sẽ được học cách phân tích BCTC qua các case study thực tế, lập báo cáo phân tích và rèn luyện bản lĩnh thông qua giao dịch mô phỏng chuyên nghiệp. Quan trọng hơn, bạn sẽ phát triển tư duy phân tích sắc bén, kỹ năng ra quyết định và sở hữu chứng chỉ hoàn thành Thực tập số DSC – một "tấm vé" giá trị giúp CV của bạn nổi bật và mở ra cánh cửa sự nghiệp mơ ước.

Đăng ký DSC Thực tập số ngay hôm nay để kiến tạo nền tảng vững chắc cho tương lai tài chính và tự tin khởi đầu hành trình sự nghiệp đầy hứa hẹn của bạn!