Tìm hiểu quy trình hoán đổi danh mục ETF và xử lý các vấn đề phát sinh

Hoán đổi danh mục ETF là việc nhà đầu tư và các thành viên lập quỹ hoán đổi danh mục chứng khoán cơ cấu (CKCC) sang lô chứng chỉ quỹ ETF VFMVN30 hoặc ngược lại hoán đổi từ lô chứng chỉ quỹ ETF VFMVN30 sang CKCC. Như vậy, ngoài cơ chế giao dịch mua bán thông thường, nhà đầu tư và các thành viên lập quỹ còn có thể hoán đổi danh mục để linh hoạt hơn trên thị trường.

Hoán đổi danh mục ETF

Quy trình hoán đổi danh mục ETF:

Bước 1: Mở tài khoản chứng khoán tại 1 thành viên lập quỹ

Bước 2: Gửi yêu cầu lệnh giao dịch hoán đổi

Bước 3: Xác nhận kết quả giao dịch

Hoán đổi từ Danh mục CKCC sang Chứng chỉ quỹ ETF VFVN30

• Yêu cầu: Nhà đầu tư cần sở hữu Danh mục chứng khoán bao gồm đầy đủ: Mã chứng khoán, tỷ trọng và số lượng chứng khoán như trong Danh mục CKCC theo thông báo của công ty VFM tại ngày thực hiện hoán đổi

• Tần suất giao dịch: Hàng ngày

• Giá giao dịch hoán đổi: Được xác định tại cuối ngày trước ngày giao dịch hoán đổi và được công bố đến nhà đầu tư vào ngày giao dịch chứng chỉ quỹ trên trang thông tin điện tử, tại trụ sở của Công ty quản lý quỹ VFM

• Phí giao dịch: Không mất phí

• Sau khi hoán đổi: Nhà đầu tư nhận được Chứng chỉ quỹ ETF VFVN30.

Hoán đổi từ lô Chứng chỉ quỹ ETF VFVN30 sang Danh mục CKCC

• Yêu cầu: Nhà đầu tư cần có tối thiểu 1 lô Chứng chỉ quỹ ETF VFMVN30 tại ngày thực hiện giao dịch hoán đổi. 1 Lô tương ứng với 100.000 chứng chỉ quỹ

• Tần suất giao dịch: Hàng ngày

• Giá giao dịch hoán đổi: Giống với hoán đổi từ Danh mục CKCC sang Chứng chỉ quỹ ETF VFFVN30 là được xác định tại cuối ngày trước ngày giao dịch hoán đổi và được công bố đến nhà đầu tư vào ngày giao dịch chứng chỉ quỹ trên trang thông tin điện tử, tại trụ sở của Công ty quản lý quỹ VFM

• Phí giao dịch:

• Đối với thành viên lập quỹ làm thành viên tạo lập thị trường: Không mất phí

• Đối với thành viên lập quỹ: 0.1% giá trị giao dịch của lô chứng chỉ quỹ

• Đối với nhà đầu tư: 0.15% trên giá trị giao dịch của lô chứng chỉ quỹ

• Sau khi hoán đổi: Nhà đầu tư nhận được Danh mục CKCC và tiền chênh lệch (nếu có).

Các vấn đề liên quan đến Tài khoản ký quỹ

Trong quá trình hoán đổi danh mục ETF có thể phát sinh nhiều vấn đề liên quan đến chênh lệch giữa giá danh mục chứng khoán cơ cấu và giá trị một lô chứng chỉ quỹ. Điều này sẽ dẫn đến các vấn đề liên quan đến tài khoản ký quỹ.

Ví dụ: Tỷ lệ vay ký quỹ của DSC với ETF tối đa 30%. Nhà đầu tư thực hiện hoán đổi danh mục tương đương, các mã thành phần trong VN30 có tỷ lệ ký quỹ khác nhau và sẽ có một số mã không được vay margin. Điều này có thể dẫn đến việc nhà đầu tư bị call margin nghĩa là bị bắt buộc bán ra khi cổ phiếu về. Vì vậy nhà đầu tư cần thận trọng và tính toán phần danh mục và tỷ lệ margin sau hoán đổi.

Trên đây là quy trình hoán đổi danh mục ETF và các vấn đề phát sinh trong quá trình hoán đổi, mong rằng thông tin trên sẽ giúp ích cho nhà đầu tư trong quá trình giao dịch tài khoản.