OCF là gì? Tìm hiểu ý nghĩa dòng tiền từ hoạt động kinh doanh

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh (OCF) là gì? Đây là chỉ số quan trọng phản ánh khả năng tạo ra tiền mặt từ hoạt động cốt lõi của doanh nghiệp. OCF giúp nhà đầu tư đánh giá sức khỏe tài chính, khả năng tự chủ dòng tiền và mức độ bền vững trong hoạt động kinh doanh. Hiểu đúng về OCF sẽ giúp bạn phân tích doanh nghiệp sâu hơn, từ đó đưa ra quyết định đầu tư chính xác. DSC sẽ giúp bạn nắm rõ khái niệm, cách tính và ý nghĩa thực tiễn của chỉ số quan trọng này.

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh (OCF) là gì?

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh (OCF) là số tiền thu vào và chi ra liên quan đến thu nhập và chi phí của doanh nghiệp trong quá trình sản xuất và kinh doanh hàng ngày. OCF dùng để đánh giá khả năng tạo ra tiền mặt của doanh nghiệp từ các hoạt động kinh doanh cốt lõi.

Cách tính OCF

OCF được tính bằng cách lấy lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT) cộng với các khoản khấu hao và trích lập, sau đó điều chỉnh cho các khoản thay đổi trong vốn lưu động (VLC) và các khoản mục khác.

Công thức:

• OCF = EBIT + Khấu hao + Trích lập - Thay đổi VLC - Các khoản mục khác

Thành phần của dòng tiền từ hoạt động kinh doanh - OCF

• Tiền thu từ hoạt động kinh doanh:
  • Doanh thu bán hàng
  • Thu hồi các khoản phải thu
  • Các khoản thu nhập khác
• Tiền chi cho hoạt động kinh doanh:
  • Giá vốn hàng bán
  • Chi phí bán hàng và quản lý
  • Lãi vay
  • Thuế thu nhập doanh nghiệp
  • Chi trả cho người lao động
  • Thanh toán các khoản phải trả

Ý nghĩa của dòng tiền từ hoạt động kinh doanh OCF

OCF dương cho thấy doanh nghiệp đang tạo ra tiền mặt từ hoạt động kinh doanh chính, đây là dấu hiệu tích cực cho thấy doanh nghiệp có khả năng tự trang trải chi phí và đầu tư.

OCF âm cho thấy doanh nghiệp đang đốt tiền từ hoạt động kinh doanh, đây là dấu hiệu cảnh báo cần được quan tâm và giải quyết.

Cách phân tích dòng tiền từ hoạt động kinh doanh

• So sánh OCF với các kỳ trước: Phân tích sự thay đổi của OCF theo thời gian để đánh giá xu hướng tạo ra tiền mặt của doanh nghiệp.
• So sánh OCF với các doanh nghiệp cùng ngành: Phân tích OCF của doanh nghiệp so với các đối thủ cạnh tranh để đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh.
• Phân tích chi tiết các thành phần của OCF: Phân tích các khoản thu và chi để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến OCF.

Lưu ý: OCF chỉ là một trong nhiều chỉ số để đánh giá sức khỏe tài chính của doanh nghiệp. Cần kết hợp OCF với các chỉ số khác để có cái nhìn toàn diện về tình hình tài chính của doanh nghiệp.

Ví dụ:

Công ty A có EBIT là 10 tỷ đồng, khấu hao là 2 tỷ đồng, trích lập dự phòng là 1 tỷ đồng. Vốn lưu động tăng 3 tỷ đồng trong kỳ.

• OCF = 10 + 2 + 1 - 3 - 0 = 10 tỷ đồng

Kết quả cho thấy công ty A tạo ra được 10 tỷ đồng tiền mặt từ hoạt động kinh doanh trong kỳ.

>> Xem thêm: Lạm phát là gì?

Kết luận

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh là thước đo quan trọng thể hiện mức độ tạo ra tiền mặt của doanh nghiệp từ hoạt động cốt lõi. Việc theo dõi và phân tích OCF giúp nhà đầu tư đánh giá khả năng duy trì hoạt động, mở rộng kinh doanh cũng như xác định rủi ro tiềm ẩn. 

Tuy OCF là một chỉ số mạnh, nhưng để có cái nhìn toàn diện, cần kết hợp với các chỉ số tài chính khác. Nếu bạn muốn hiểu sâu hơn về phân tích dòng tiền hoặc đánh giá doanh nghiệp phục vụ đầu tư chứng khoán, hãy tham khảo thêm các bài viết chuyên môn và dịch vụ tư vấn đầu tư của DSC để đưa ra quyết định hiệu quả và chính xác hơn.